Du kan se på regler og forskrifter i andre jurisdiksjoner.
Generelt sett har det ikke vært noen endringer i lovene som regulerer fintech, i motsetning til konvensjonelle finansielle transaksjoner. Følgelig er alle finansielle transaksjoner styrt av de samme lovene, enten fintech eller konvensjonell.1
De relevante myndighetene har imidlertid innført spesifikke lisenser for visse fintech-aktiviteter, sammen med retningslinjer for søknad om nevnte lisenser, for å holde tritt med utviklingen i Saudi-Arabia. Som sådan viser vi nedenfor alternativene som er tilgjengelige for fintech-selskaper for å komme inn på det saudiarabiske markedet:
Fintech-selskaper som opererer under en SAMA-lisens og søker under sandkasseprogrammet vil ha opptil seks måneder, med forbehold om fornyelse, til å utøve sine aktiviteter i det saudiarabiske markedet. Selskaper som opererer under CMA og søker gjennom deres sandbox-program vil få muligheten til å gjøre forretninger i opptil to år og kan fornye denne lisensen én gang. Dersom organisasjonens aktiviteter er gjenstand for gjeldsbasert crowdfunding, betalingstjenester eller økonomisk støtte, må hver lisens være gyldig i en periode på tre til fem år (etter aktuelt) med mulighet for fornyelse.1
Hvis en organisasjon engasjerer seg i gjeldsbaserte crowdfunding-aktiviteter, kan den organisasjonen unngå sandboxing-fasen og direkte søke om en gjeldsbasert crowdfunding-lisens utstedt av SAMA, som vil forplikte organisasjonen til å overholde Financial Companies Enforcement Act.1
For å få denne typen lisens må søkere sende inn:
Tillegg må ledende stillinger i organisasjonen innehas av saudiske statsborgere med faglige kvalifikasjoner innen finans. Minimumskapitalkravet for å etablere en gjeldsbasert folkefinansieringsorganisasjonslisens er 5 millioner rial, som kan økes eller reduseres etter SAMAs skjønn fra sak til sak. Til slutt, ved innsending, mottas varsel fra SAMA og organisasjonen må gi all tilleggsinformasjon som SAMA ber om innen 30 dager for at SAMA skal kunne gi sitt første samtykke eller avslag innen 60 dager. Ved mottak av SAMAs første godkjenning vil søkere få en periode på seks måneder til å sende inn kommersiell registrering og AoA til SAMA, med instruksjoner om hva de skal gjøre (hvis ikke, vil den første godkjenningen utløpe). Til slutt er disse lisensene gyldige i fem år, med forbehold om fornyelse via et tre måneders fornyelsesbrev som sendes til SAMA.1
Videre har SAMA og CMA som mål å ytterligere regulere fintech i Saudi-Arabia som følger. CMA er finansregulatoren som er ansvarlig for å føre tilsyn med verdipapiraktiviteter og beslutninger om crowdfunding. SAMA, opprettet ved to kongelige resolusjoner, er et regulerende, lovgivende og rettslig organ.1
Etableringen av et kapitalforvaltningsselskap i Saudi-Arabia er underlagt lisensiering fra CMA som fastsatt i sistnevntes investeringsfondforskrifter og forskrifter for autoriserte personer. Det betyr at en organisasjon må oppfylle en rekke krav, som minimumskapitalkrav og etablering av flere interne nøkkelfunksjoner og ansettelse av nødvendig spesialisert personell, før den kan operere i Saudi-Arabia.2
Kollektive investeringer regulert av SAMA er generelt tillatt, men krever lisensiering og minimumskapitalkrav. Enhver aktivitet for finansieringsformål er regulert av finansselskapskontrollloven utstedt ved kongelig resolusjon nr. M/51 av 08/13/1433 H (tilsvarende 02/07/2012 G) (finansselskapsloven) og dens håndhevelse. forskrifter. Siden formålet med kollektiv investering er å finansiere selskaper, vil dette føre til anvendelse av finansselskapsloven. I samsvar med finansselskapsloven og dens håndhevingsbestemmelser, kan ikke finansielle aktiviteter utføres i Saudi-Arabia uten å innhente nødvendige lisenser fra SAMA, forutsatt at slike aktiviteter er i samsvar med sharia-prinsippene. Derfor vil enhver organisasjon som ønsker å administrere investeringer med det formål å finansiere andre organisasjoner være underlagt SAMAs lisenskrav.1
For å kunne lage en portal for regulering av kollektive investeringer må investeringsforvalter innhente nødvendig lisens som tilbys av SAMA. I tillegg, siden slike aktiviteter kan gi opphav til risiko for hvitvasking, kan forvalteren av slike investeringer etterforskes. Som et resultat av disse risikoene er SAMA motvillige til å tillate enkeltpersoner eller enheter å kreve beløp i frykt for at de kan brukes til upassende formål hvis de ikke klarer å fremlegge tilstrekkelig bevis på hvordan de har til hensikt å overvåke hver transaksjon som skjer nøye. Derfor, for å få den nødvendige lisensen, råder vi en organisasjon til å tenke på hvordan de kan redusere eventuelle hvitvaskingsrisikoer og rapportere dette til SAMA.1
Mens gjeldsbasert crowdfunding nå er regulert av nylig utstedte lover, tillater CMA aksjebasert crowdfunding i Saudi-Arabia, underlagt reguleringen av CMA-lover og -forskrifter. Foretaket må først søke gjennom CMA-portalen om midlertidig lisens for å gjennomføre crowdfunding-aktiviteter i prøveperioden. Som med kollektive investeringer, siden pengeinnsamling er en konfidensiell aktivitet, må en enhet som ønsker å gjennomføre crowdfunding fremlegge tilstrekkelig bevis på hvordan den har til hensikt å nøye overvåke enhver hvitvaskingsaktivitet som kan finne sted. Når den er godkjent av CMA og vellykket fullført prøveperioden, kan den bli gitt en permanent lisens som lar den drive aksjebasert crowdfunding-aktiviteter i Saudi-Arabia.1
Likhet med kollektive investeringer, i den grad peer-to-peer-lån faller inn under finansiell virksomhet, er det regulert av SAMA og underlagt finansselskapsloven. For at en juridisk enhet skal kunne utføre aktiviteter knyttet til peer-to-peer utlån, må den sikre at dens juridiske enhet har SAMA-lisens og at aktivitetene som utføres er i samsvar med sharia-prinsippene.1
Tillegg, hvis en organisasjon er ansvarlig for å administrere beløp, vil den være underlagt reglene til CMA. Dette er fordi forvaltningsaktiviteter faller inn under verdipapirvirksomhet som spesifisert i verdipapirforskriften utstedt av CMA. Siden peer-to-peer-utlån er en finansiell aktivitet og dens forvaltning faller inn under sikkerhetsaktiviteter, vil en slik enhet initiere SAMA- og CMA-lisenskrav. Etter å ha oppnådd alle lisenser, vil organisasjonen ha rett til å utføre utlån og forvaltningsaktiviteter i Saudi-Arabia.1
