Вы можете посмотреть правила и регулирование в других юрисдикциях.
Что касается краудфандинговых платформ, португальское законодательство устанавливает требования и условия, применимые к юридическим лицам, управляющим этими платформами, которые подлежат надзору CMVM, когда они являются платформами, основанными на совместных акциях или кредитах. Эти органы управления краудфандинговыми платформами подлежат предварительной регистрации и авторизации в CMVM. Их заявление должно сопровождаться необходимой документацией, которая включает в себя корпоративные данные организации, структуру и бенефициарное право собственности, идентификацию менеджеров и соответствующую документацию, бизнес-план и модель, а также указание на то, следует ли считать ее финансовым посредником или его агента, а также доказательства соблюдения минимальных финансовых требований. Минимальные финансовые требования: (1) минимальный уставной капитал в размере 50 000 евро; (2) страховой полис, покрывающий минимум 1 миллион евро за каждый иск и минимум 1,5 миллиона евро в совокупности требований в год; или (3) сочетание обоих (1) и (2), которое обеспечивает надлежащее аналогичное покрытие.1
Схемы краудфандинга набирают обороты. В настоящее время в CMVM зарегистрировано шесть органов управления краудфандинговыми платформами, большинство из которых работают в секторе кредитных платформ. После вступления в силу Регламента о европейских поставщиках краудфандинговых услуг для бизнеса в этой области могут возникнуть дальнейшие изменения, а также по мере того, как рынок развивается, а участники рынка становятся все более изощренными и многочисленными, и в этом случае движение к секьюритизации кредитных портфелей, полученных с этих платформ могут начать проявляться в среднесрочной и долгосрочной перспективе.1
Несмотря на это, действующий закон о секьюритизации (Закон-декрет № 453/99 с поправками) определяет, какие лица могут квалифицироваться в качестве инициаторов дебиторской задолженности для целей секьюритизации, и в настоящее время они ограничиваются португальским государством и другими публичными юридическими лицами, кредитными учреждениями, финансовыми компаниями, страховые компании, пенсионные фонды и компании по управлению пенсионными фондами. Тем не менее, организации, чьи счета за предыдущие три года юридически заверены аудитором, зарегистрированным в CMVM, также могут уступать кредиты для целей секьюритизации; это может открыть двери для краудфандинговых организаций, которые смогут заключать секьюритизационные и другие операции структурированного финансирования, которые традиционно были зарезервированы для банков и других действующих лиц. Тем не менее, из-за характера организаций, прибегающих к платформам краудфандинга для финансирования, а также тех, кто управляет платформами, переход к секьюритизации может занять некоторое время.1
В июне 2019 года вступил в силу Регламент (ЕС) 2019/1150 Европейского парламента и Совета о содействии справедливости и прозрачности для бизнес-пользователей онлайн-посреднических услуг, налагающий определенные обязательства на поставщиков онлайн-посреднических услуг, одновременно (1) составляющих услуги информационного общества, (2) позволяющие бизнес-пользователям предлагать товары или услуги потребителям, и (3) предоставляемые бизнес-пользователям на основе договорных отношений (например, условий использования платформ). Обязательства включают требования к прозрачности и понятности условий и положений платформ, обязанности по уведомлению бизнес-пользователей об изменениях в этих условиях, ограничения на ограничение, приостановку и прекращение услуг онлайн-посредничества, разъяснение параметров ранжирования (когда услуги онлайн-посредничества включать эти рейтинги), прозрачность в отношении дифференцированного отношения к бизнес-пользователям и доступа поставщика услуг к персональным данным через платформу, а также создание внутренней системы обработки жалоб с особыми характеристиками (без ущерба для возможности бизнес-пользователей прибегая к посредничеству).1
Платёжные сервисы в Португалии
Комплексное юридическое обслуживание бизнеса по вопросам корпоративного, налогового права, законодательства о криптовалюте, инвестиционной деятельности
Мы работаем для международных малых и средних предприятий, стартапов и телекоммуникационных компаний
Юридическое сопровождение проектов в сфере FinTech и Blockchain
