Ogledate si lahko pravila in predpise v drugih jurisdikcijah.
Za naložbe v vrednostne papirje in posle z izvedenimi finančnimi instrumenti se uporablja Zakon o finančnih instrumentih in borzi (FIEA).1
Skladu z FIEA morajo operaterji pridobiti registracijo kot ponudniki storitev upravljanja naložb za upravljanje sredstev tako, da z vlagatelji sklenejo diskrecijske naložbene pogodbe, ki jim dajejo pravico do odločanja o naložbah po lastni presoji. Nosilci dejavnosti upravljanja naložb prevzemajo dolžnost fiduciarnosti in zvestobe vlagateljem ter zanje veljajo pravila ravnanja, kot sta temeljna prepoved vključevanja v transakcije navzkrižja interesov in prepoved nadomestila vlagateljem za izgube.1
Za zagotavljanje svetovanja o naložbenih odločitvah kot podjetja, ne da bi zaupali strankam, da bodo sprejemale dejanske naložbene odločitve po lastni presoji, se morajo operaterji registrirati za opravljanje naložbenih svetovalnih in agencijskih storitev.1
Poleg tega nosilci dejavnosti, ki jim upravljavci finančnih instrumentov tipa I ali izvajalci storitev upravljanja naložb zaupajo, da delujejo kot posredniki ali podobno. za trgovanje z vrednostnimi papirji ali tržnimi izvedenimi finančnimi instrumenti mora biti registrirana kot borznoposredniška družba za finančne instrumente.1
Novembra 2021 je začel veljati Zakon o posredništvu finančnih storitev, ki je nadomestil Zakon o prodaji finančnih instrumentov, z namenom vzpostavitve posredniških poslov v panogi finančnih storitev. Posredništvo finančnih storitev je licenca, ki posredniku omogoča zagotavljanje navzkrižnih posredniških storitev v bančništvu, vrednostnih papirjih in zavarovanju z eno samo registracijo, v nasprotju s trenutnim sistemom registracije zastopnikov in posrednikov na vsakem območju. Če so izpolnjene določene zahteve, registracija za storitve elektronske klirinške agencije ni potrebna. Ta nova licenca dovoljuje samo finančne storitve, ki ne zahtevajo zelo zapletene razlage (prepovedano je na primer posredovanje delnic, ki ne kotirajo na borzi, in izvedenih finančnih instrumentov). Za povrnitev škode strankam mora družba za posredovanje finančnih storitev plačati polog ob opravljanju svojih storitev. Obveznosti in prepovedane dejavnosti bodo določene glede na značilnosti finančnih storitev.1
Tujim podjetjem ni prepovedano imeti delnic ali deležev v podjetjih, povezanih s financami, vključno s fintech podjetji. Če tuje podjetje pridobi delnice ali deleže v izvajalcu finančnega poslovanja, vključno s fintech podjetji, mora vložiti poročilo pri oblasteh prek Banke Japonske v skladu z Zakonom o deviznem poslovanju in zunanji trgovini.1
FSA v svojem nasvetu pojasnjuje, da zgolj distribucija ali prodaja programske opreme za analizo naložb, ki uporablja algoritme na trgu, ne sodi v regulirano poslovanje. Vendar pa smernice tudi navajajo, da če distributerji ali katera koli druga stran zagotovi dodatne podatke ali podporo, je lahko ravnanje odvisno od njihovih obveznosti predmet investicijskega svetovanja ali storitev upravljanja. Včasih je težko ugotoviti, ali storitev platforme, ki uporablja algoritme, spada v katero koli kategorijo, zato je potrebna analiza posameznih primerov veljavnih storitev. Poleg tega, če ponudnik storitev platforme uporablja algoritme, ki uporabnikom priporočajo določene finančne produkte, se bo platforma morda morala registrirati kot podjetje s finančnimi instrumenti tipa I/II.1
Uporaba algoritmov ali umetne inteligence v storitvi lahko sproži tudi druga vprašanja, kot je razdelitev odgovornosti zadevnih strank ali prepoved tržne manipulacije, ali povzroči določena pravila, kot so pravila glede trgovanja z notranjimi informacijami ali materiala, ki ni javen. informacije.1
Za spletna mesta ali platforme tretjih oseb, ki primerjajo ali zagotavljajo informacije o finančnih produktih, velja splošna zakonodaja o varstvu potrošnikov, kot je prepoved zagotavljanja zavajajočih informacij. Ti ponudniki platform se morajo zavedati tudi finančnih predpisov. FSA v svojih smernicah napoveduje, da aktivne obveznosti platform, kot je zagotavljanje informacij, ki jih obdelujejo same platforme, niso omejene na zagotavljanje surovin ali informacij, ki jih zagotavljajo finančne institucije, ali uporabo določenih modelov ali algoritmov ki jih imajo določeni finančni produkti, lahko spadajo pod izdelke »vabila » in zato zahtevajo licenco na ravni prodaje ali trženja, kot je tista, ki velja za posrednike finančnih storitev.1
Množično financiranje na Japonskem
