Du kan titta på regler och förordningar i andra jurisdiktioner.
Lag 5/2015 reglerar plattformar för crowdfunding och crowdlending och tillhandahållandet av deras tjänster. Dessa aktiviteter kräver tillstånd från CNMV (med ingripande från BoS). Till skillnad från andra finansiella bestämmelser i Spanien, som är införlivande av europeiska finansiella direktiv, är lag 5/2015 rent inhemsk till sin natur. Den kommer dock att behöva ändras för att anpassa den till EU-förordningen om europeiska Crowdfunding Service Providers (ECSP), som gäller från den 10 november 2021. Denna förordning var en del av Europeiska kommissionens fintech-handlingsplan och halvtidsöversynen Capital Markets Trade Union Action Plan 2015. Förordningen fastställer enhetliga regler för tillhandahållande av crowdfundingtjänster baserade på investeringar och utlåning inom EU relaterade till företagsfinansiering. Detta gör det möjligt för plattformar att ansöka om ett EU-pass baserat på en enda uppsättning regler, vilket gör det lättare för dem att tillhandahålla sina tjänster över hela EU med ett enda tillstånd. De nya reglerna förväntas öka tillgängligheten för denna innovativa form av finansiering, och hjälpa företag att leta efter alternativ till bankfinansiering. Under tiden kommer investerare på crowdfunding-plattformar att dra nytta av ett sammanhängande och förbättrat investerarskydd baserat på: (1) tydliga regler för offentliggörande för projekt- och crowdfundingplattformsägare; (2) regler för styrning och riskhantering för crowdfunding-plattformar; och (3) starka och konsekventa tillsynsbefogenheter för nationella myndigheter som övervakar driften av crowdfunding-plattformar. CNMV har upprättat ett förenklat förfarande för plattformar som redan är auktoriserade i Spanien att fortsätta tillhandahålla dessa tjänster och anpassa sig till innehållet i förordningen, som kan vara giltig till den 10 november 2022.1
Dessutom godkände den spanska regeringen lag 7/2020 av den 13 november 2020 om digital transformation av det finansiella systemet, som fastställer en uppsättning åtgärder som åtföljer den digitala transformationen av det finansiella systemet och, ännu viktigare, upprättar ett kontrollerat testområde eller sandlåda. Målet med sandlådan är att genomföra, med alla nödvändiga garantier, tekniska innovationsprojekt inom finansområdet (genom nya applikationer, processer, produkter eller affärsmodeller), förutsatt att de är tillräckligt mogna, gynnar användare av finansiella tjänster, bidrar till reglering efterlevnad, förbättra effektiviteten hos institutioner eller marknader, eller bidra till att förbättra prestanda för statliga funktioner i finanssektorn.1
Fonder för kollektiva investeringar regleras av lag 35/2003 av den 4 november 2003 om kollektiva investeringssystem och lag 22/2014 av den 12 november 2014 om riskkapital och andra slutna investeringssystem och förvaltningsbolag för slutna investeringssystem. Det finns ingen särskild lag om mekanismer för kollektiva investeringar på området för finansiell teknik.1
Till skillnad från andra fintech-plattformar, som nämnts i avsnitt II, är crowdfunding- och crowdlendingplattformar föremål för lag 5/2015 och ECSP. Spanska regler för konsumentlån gäller när ett fintechföretag är inblandat i en konsumentlånetransaktion. Lån och finansiering kan överlåtas under ett uppdragsavtal och mycket ofta överlåts hela låneportföljer. Dessa lån och finansiering kan endast säljas om de konverteras till värdepapper som är hänförda till ett särskilt ändamål (SPV). SPV kan sedan emittera värdepapper som backas upp av krediträttigheter som härrör från lånen.1
Lag 5/2015 ändrade den spanska rättsordningen med avseende på värdepapperisering, som också regleras av förordning (EU) 2017/2402 (förordning för värdepapperisering), som nyligen ändrades genom förordning (EU) 2021/557 av den 31 mars 2021, som fastställer det allmänna ramverket för värdepapperisering och skapandet av ett särskilt ramverk för enkel, transparent och standardiserad värdepapperisering för att hjälpa till med återhämtningen från covid-19-krisen. Enligt spansk lag måste överföringen av tillgångar till en värdepapperiseringsfond uppfylla följande krav:
Lag 7/2020 erbjuder en utmärkt möjlighet för nya organisationer att få tillgång till det finansiella systemet genom den nyligen godkända sandlådan. Fintechmarknaden kommer att uppmärksamma resultaten av projekt som kommer att testas under de kommande månaderna.1
Juridisk support för FinTech- och Blockchain-projekt
Omfattande juridiska tjänster för företag om företag, skatterätt, kryptovalutalagstiftning, investeringsverksamhet
Vi arbetar för internationella små och medelstora företag, nystartade företag och telekommunikationsföretag
