Můžete se podívat na pravidla a předpisy v jiných jurisdikcích.
Témata související s fintech jsou v Německu často a intenzivně diskutována nejen ze strany účastníků finančního sektoru, ale také ze strany politiků a regulátorů. Předmětem těchto diskusí bylo zejména to, zda stávající právní rámec poskytuje dostatečný prostor pro implementaci obchodních modelů založených na blockchainu a zároveň poskytuje dostatečnou úroveň ochrany pro účastníky trhu. V důsledku toho Evropská komise jako součást balíčku digitálních financí navrhla celoevropský rámec pro kryptoaktiva a model sandboxu na úrovni EU.1
Roce 2020 zavedl německý spolkový zákonodárce legislativní ustanovení, která kvalifikují kryptografická aktiva jako finanční nástroje pro účely udělování finančních licencí a úschova podléhá licencování podle německého zákona o bankách (KWG). Dále se v roce 2021 zásadně změnil německý zákon o cenných papírech: zavedení elektronických cenných papírů implementovalo jeden z klíčových bodů blockchainové strategie německé vlády. Německý zákonodárce tímto krokem následuje cestu ostatních evropských zemí směrem k dematerializaci cenných papírů.2
Zároveň ve světle tohoto obecného přístupu „stejné podnikání, stejné riziko, stejná regulace“ došlo v poslední době k některým důležitým legislativním změnám. Implementace páté směrnice EU proti praní špinavých peněz do německého práva na začátku roku 2020 poskytla určitou úroveň jasnosti, pokud jde o regulační kvalifikaci činností v oblasti kryptoměn nebo kryptoaktiv. Jako součást implementačního balíčku zavedl německý federální zákonodárce právní definici „hodnoty kryptoměn“ a výslovně je zahrnul do katalogu finančních nástrojů KWG. V souladu s pátou směrnicí EU proti praní špinavých peněz má zákonná definice kryptografické hodnoty široký rozsah, a proto zahrnuje všechna možná použití virtuálních měn, včetně použití jako investičního prostředku. V mezinárodním měřítku jsou tyto různé typy virtuálních hodnotových jednotek, označované také jako mince nebo tokeny, často souhrnně označovány jako „krypto aktiva“.3
Tokeny a kryptoměny obecně jsou považovány za vysoce zranitelné vůči praní špinavých peněz a financování terorismu. V tomto ohledu určité vyjasnění ohledně použitelnosti režimu AML přinesl zákon implementující pátou směrnici EU AML v Německu, který vstoupil v platnost 1. ledna 2020. Jak bylo uvedeno výše, zákon zavedl širokou definici kryptoměny. hodnotu a klasifikoval je jako finanční nástroje v souladu s KWG a WpIG. V zásadě rozsah obvykle zahrnuje tokeny s výměnnými a platebními funkcemi (například kryptoměny) a tokeny používané pro investice (například bezpečnostní tokeny a investiční tokeny). Obecně to znamená, že služby související s kryptoměnami a tokeny, jako je nákup a nákup kryptoměn vlastním jménem poskytovatele služeb na úkor jiných, poradenství při nákupu nebo prodeji kryptoměn nebo provozování platformy, na které lze kryptoměny obchodovat, mohou být zahrnuty podléhající regulovaným službám a vyžadovat licenci KWG, zejména pro hlavní makléřskou činnost, investiční makléřství, investiční poradenství nebo provozování mnohostranné obchodní platformy. Kromě toho může správa a ochrana kryptografických hodnot nebo soukromých kryptografických klíčů vyžadovat licenci KWG, pokud jsou splněny další obecné zákonné požadavky v rámci KWG (v podstatě komerční povahy nebo rozsah vyžadující komerční obchodní organizaci). Poskytovatelé služeb, jejichž činnost podléhá licenčním požadavkům KWG nebo WpIG, jsou povinnými subjekty ve smyslu GwG, a proto musí dodržovat povinnosti v nich stanovené. Patří mezi ně povinnost provádět hloubkovou kontrolu zákazníků, zavádět přiměřené systémy řízení rizik zaměřené na předcházení praní špinavých peněz a financování terorismu a v případě potřeby oznamovat finanční zpravodajské jednotce jakékoli podezřelé transakce a rovněž dodržovat odpovídající oznamovací povinnosti v vztah k rejstříku transparentnosti. Ještě před implementací páté směrnice EU AML do německého práva však museli poskytovatelé kryptoměn a ICO služeb často získat licenci KWG a v důsledku toho splnit německé požadavky proti praní špinavých peněz. Bylo to způsobeno širokým výkladem pojmu „finanční nástroj“ ve smyslu KWG v souladu s předchozí správní praxí BaFin.4
Přes výrazné změny v licenčním režimu, kdy některé nové subjekty zabývající se fintech podnikáním mohou vyžadovat licenci od BaFin a stát se tak – jako povinné subjekty – předmětem AML požadavků, se AML režim také neustále vyvíjí. V souladu se svým komplexním akčním plánem EU pro předcházení praní špinavých peněz a financování terorismu z května 2020 zveřejnila Evropská komise v červenci 2021 balíček AML/Boj proti financování terorismu (CFT), který obsahuje návrhy tří celoevropských pravidel. a směrnice. Kromě vytvoření orgánu EU pro boj proti praní peněz a financování terorismu s přímými pravomocemi dohledu nad některými z nejrizikovějších přeshraničních subjektů finančního sektoru je cílem balíčku zajistit, aby různé typy poskytovatelů kryptoaktiv a crowdfundingových služeb, jakož i zprostředkovatelé hypoték a spotřebitelské úvěry poskytovatelé, stávají se povinnými subjekty podléhajícími režimu AML/CFT. Balíček rovněž počítá s revizí nařízení (EU) 2015/847 o informacích doprovázejících převody finančních prostředků (tj. nařízení o bankovních převodech (WTR)), které se vztahuje i na převody kryptoaktiv. Pokud jde o posledně jmenované, německé federální ministerstvo financí vydalo prozatímní německé nařízení o převodu kryptoaktiv (CATR), aby zajistilo sledovatelnost převodů kryptoaktiv, dokud změny WTR nevstoupí v platnost. CATR stanoví povinnosti péče platné pro instituce a pobočky umístěné v Německu, které se zabývají převodem kryptoaktiv. Vstoupila v platnost v říjnu 2021 a bude platit, dokud nebude dokončena revize WTR.5
Pracujeme pro mezinárodní malé a střední podniky, start-upy a telekomunikační společnosti
Komplexní právní služby pro podnikatele v oblasti korporátního, daňového práva, kryptoměnové legislativy, investiční činnosti
Právní podpora projektů FinTech a Blockchain
