Puede consultar las normas y reglamentos de otras jurisdicciones.
La Ley de Intercambio e Instrumentos Financieros (FIEA) se aplica a las inversiones en valores y transacciones de derivados.1
Según la FIEA, los operadores deben obtener el registro como proveedores de servicios de gestión de inversiones para gestionar activos mediante la celebración de contratos de inversión discrecionales con inversores que les otorgan el derecho a tomar decisiones de inversión a su discreción. Los operadores de empresas de gestión de inversiones asumen un deber de fiduciario y lealtad hacia los inversores y están sujetos a reglas de conducta tales como la prohibición fundamental de participar en transacciones con conflicto de intereses y la prohibición de compensar a los inversores por pérdidas.1
Para brindar asesoramiento sobre decisiones de inversión como empresa, sin confiar en los clientes para que tomen las decisiones de inversión reales a su propia discreción, los operadores deben obtener el registro para brindar servicios de asesoría y agencia de inversiones.1
Además, los operadores comerciales encomendados por los operadores de instrumentos financieros de Tipo I o los operadores de servicios de gestión de inversiones para actuar como intermediarios o similares. para negociar valores o derivados del mercado, debe estar registrada como sociedad de corretaje de instrumentos financieros.1
En noviembre de 2021 entró en vigor la Ley de Intermediación de Servicios Financieros, en sustitución de la Ley de Venta de Instrumentos Financieros, con el objetivo de establecer negocios de intermediación en la industria de servicios financieros. Un negocio de intermediario de servicios financieros es una licencia que permite que un intermediario brinde servicios de corretaje cruzado en banca, valores y seguros bajo un registro único, a diferencia del sistema de registro actual de agentes y corredores en cada área. Si se cumplen ciertos requisitos, no es necesario registrarse para los servicios de una cámara de compensación electrónica. Esta nueva licencia solo permite servicios financieros que no requieren una explicación muy compleja (por ejemplo, se prohíbe la intermediación de acciones no cotizadas y derivados). Para indemnizar a los clientes, una empresa intermediaria de servicios financieros debe pagar un depósito en el momento de la prestación de sus servicios. Las obligaciones y actividades prohibidas se establecerán en función de las características de los servicios financieros.1
Las empresas extranjeras no tienen prohibido poseer acciones o participaciones en negocios relacionados con las finanzas, incluidas las empresas de tecnología financiera. Si una empresa extranjera adquiere acciones o participaciones en un operador de negocios financieros, incluidas las empresas fintech, debe presentar un informe a las autoridades a través del Banco de Japón de conformidad con la Ley de divisas y comercio exterior.1
La FSA deja claro en su consejo que la mera distribución o venta de software de análisis de inversiones que utiliza algoritmos en el mercado no se considera negocio regulado. Sin embargo, las pautas también establecen que si los distribuidores o cualquier otra parte proporciona datos o apoyo adicionales, la conducta puede estar sujeta a servicios de administración o asesoría de inversión según sus obligaciones. A veces es difícil determinar si un servicio de plataforma que utiliza algoritmos se encuentra en alguna categoría y, por lo tanto, se requiere un análisis caso por caso de los servicios aplicables. Además, si el proveedor de servicios de la plataforma utiliza algoritmos que recomiendan ciertos productos financieros a los usuarios, es posible que también se requiera que la plataforma se registre como un negocio de instrumentos financieros Tipo I/II.1
El uso de algoritmos o inteligencia artificial en el Servicio también puede plantear otras cuestiones, como la asignación de responsabilidades de las partes relevantes o la prohibición de la manipulación del mercado, o dar lugar a ciertas reglas, como las reglas sobre uso de información privilegiada o material no público. información.1
Los sitios web o plataformas de terceros que comparan o brindan información sobre productos financieros están sujetos a la ley general de protección al consumidor, como la prohibición de proporcionar información engañosa. Estos proveedores de plataformas también deben conocer las regulaciones financieras. La FSA anuncia en sus lineamientos que las obligaciones activas de las plataformas, como el suministro de información procesada por las propias plataformas, no se limitan al suministro de materias primas o información proporcionada por entidades financieras, ni al uso de determinados diseños o algoritmos. que tienen ciertos productos financieros, pueden caer bajo los productos de "invitación" y, por lo tanto, requieren una licencia de nivel de ventas o marketing, como la aplicable a los intermediarios de servicios financieros.1
