Puede consultar las normas y reglamentos de otras jurisdicciones.
Los principales desafíos legales y regulatorios de Fintech se relacionan con los servicios de pago y las actividades relacionadas con el dinero electrónico, así como con las plataformas de financiación colectiva y los criptoactivos. Las dos principales categorías actuales de empresas fintech son los proveedores de servicios de pago y los emisores de dinero electrónico, ambos regulados por el Decreto Ley N° 91/2018, de 12 de noviembre de 2018, por el que se aprueba el Régimen Jurídico de los Servicios de Pago y Dinero Electrónico (PSEMLF). ). , que transpuso la Directiva (UE) 2015/2366 del Parlamento Europeo y del Consejo, de 25 de noviembre de 2015 (PSD II), al marco legal portugués. PSEMLF también ha creado las reglas necesarias para que terceros proveedores, como los proveedores de servicios de iniciación de pagos (PISP) y los proveedores de servicios de información de cuentas (AISP), ingresen al mercado portugués. Las plataformas de crowdfunding están reguladas por la Ley n.º 102/2015, de 24 de agosto de 2015, y la Ley n.º 3/2018, de 9 de febrero de 2018, así como por el Reglamento 1/2016 de la Comisión del Mercado de Valores de Portugal (CMVM).1
El PSEMLF establece las reglas y requisitos aplicables para el registro y la autorización de las instituciones de pago y los emisores de dinero electrónico, así como los PISP y los AISP, todos los cuales están sujetos a la supervisión de la balanza de pagos. Para ello, se debe presentar ante la BdP documentación legal vinculante específica, que incluye borradores de estatutos, plan de negocios, compromiso de capital social, estructura corporativa y beneficiarios reales, identificación de administradores y documentación relacionada, y modelos y procedimientos de gobierno corporativo y cumplimiento interno. . Los requisitos mínimos de capital legal actualmente aplicables a las entidades de pago oscilan entre un mínimo de 20 000 EUR y 125 000 EUR (según el tipo de servicio prestado) y un mínimo de 350 000 EUR para las entidades de dinero electrónico. Los PISP deben tener un capital social mínimo autorizado de 50 000 € y los AISP deben adquirir una póliza de seguro u otro plan de garantía similar para cubrir sus actividades en Portugal en caso de violación de datos o acceso no autorizado.1
Todo el marketing y publicidad que realicen estas entidades deberá cumplir con las normas generales aplicables al marketing y publicidad de los bancos y otras instituciones financieras. Esto significa que, entre otros requisitos, todos los productos y materiales promocionales y de marketing deben identificar claramente la oferta o la entidad publicitaria y garantizar que los consumidores objetivo entiendan fácilmente las características principales y los términos de los productos o servicios que se venden.1
PSEMLF proporciona una extensa lista de productos y servicios que solo pueden ofrecer las instituciones de pago o de dinero electrónico, PISP o AISP. Esto significa que, en la práctica, dada la naturaleza y el modelo de negocio de la mayoría de las fintech y los servicios que ofrecen, deberán calificar como una de estas entidades legales bajo la ley portuguesa (ya que una entidad legal con una licencia de dinero electrónico garantiza que puede prestar todos los servicios regulados por el PSEMLF, siempre que solicite permiso para hacerlo al registrarse en la BdP), por lo que se debe observar su marco regulatorio.1
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