אתה יכול להסתכל על חוקים ותקנות בתחומי שיפוט אחרים.
נושאים הקשורים בפינטק נידונים לעתים קרובות ואינטנסיביות בגרמניה, לא רק על ידי משתתפי המגזר הפיננסי, אלא גם על ידי פוליטיקאים ורגולטורים. בפרט, נושא הדיונים הללו היה האם המסגרת המשפטית הקיימת נותנת מרחב פעולה מספק ליישום מודלים עסקיים מבוססי בלוקצ'יין, ובמקביל מספקת רמת הגנה מספקת למשתתפים בשוק. כתוצאה מכך, הנציבות האירופית הציעה מסגרת כלל-אירופית לנכסי קריפטו ומודל ארגז חול ברמת האיחוד האירופי כחלק מחבילת המימון הדיגיטלי.1
בשנת 2020, המחוקק הפדרלי הגרמני הציג הוראות חקיקה שמכשירות נכסים קריפטוגרפיים כמכשירים פיננסיים למטרות רישוי פיננסי, ועסקי משמורת כפופים לרישיון על פי חוק הבנקאות הגרמני (KWG). יתרה מכך, בשנת 2021, חוק ניירות הערך הגרמני שונה מהותית: הכנסת ניירות ערך אלקטרוניים יישמה את אחת מנקודות המפתח באסטרטגיית הבלוקצ'יין של ממשלת גרמניה. בצעד זה, המחוקק הגרמני הולך בדרכן של מדינות אירופיות אחרות לקראת דה-חומריות של ניירות ערך.2
יחד עם זאת, לאור הגישה הכללית הזו של "אותו עסק, אותו סיכון, אותה רגולציה", חלו כמה שינויים חקיקתיים חשובים לאחרונה. יישום ההוראה החמישית של האיחוד האירופי לאיסור הלבנת הון בחוק הגרמני בתחילת 2020 סיפק רמה מסוימת של בהירות לגבי ההסמכה הרגולטורית של פעילויות בתחום מטבעות קריפטוגרפיים או נכסי קריפטו. כחלק מחבילת היישום, המחוקק הפדרלי הגרמני הציג הגדרה משפטית של "ערכי מטבעות קריפטוגרפיים" וכלל אותם במפורש בקטלוג המכשירים הפיננסיים של KWG. בהתאם להנחיית האיחוד האירופי החמישית לאיסור הלבנת הון, ההגדרה הסטטוטורית של ערך קריפטוגרפי היא רחבה בהיקפה, ולכן מכסה את כל השימושים האפשריים במטבעות וירטואליים, לרבות כאמצעי השקעה. באופן בינלאומי, סוגים שונים אלה של יחידות ערך וירטואליות, המכונות גם מטבעות או אסימונים, מכונים לעתים קרובות ביחד "נכסי קריפטו".3
אסימונים ומטבעות קריפטוגרפיים בכלל נחשבים לפגיעים מאוד להלבנת הון ומימון טרור. בהקשר זה, הבהרה מסוימת בנוגע לתחולתו של משטר ה- AML הוכנסה על ידי החוק המיישם את הוראת ה- AML החמישית של האיחוד האירופי בגרמניה, שנכנס לתוקף ב-1 בינואר 2020. כאמור לעיל, החוק הציג הגדרה רחבה של מטבע קריפטוגרפי. ערך וסיווג אותם כמכשירים פיננסיים בהתאם ל-KWG ו-WpIG. באופן עקרוני, ההיקף כולל בדרך כלל טוקנים עם פונקציות החלפה ותשלום (לדוגמה, מטבעות קריפטוגרפיים) ואסימונים המשמשים להשקעות (לדוגמה, אסימוני אבטחה ואסימוני השקעה). בדרך כלל, המשמעות היא ששירותים הקשורים למטבעות קריפטוגרפיים ואסימונים, כגון קנייה וקנייה של מטבעות קריפטוגרפיים בשמו של ספק השירותים על חשבון אחרים, ייעוץ ברכישה או מכירה של מטבעות קריפטוגרפיים, או הפעלת פלטפורמה שבה ניתן לסחור במטבעות קריפטוגרפיים, עשוי להיות מכוסה בכפוף לשירותים מוסדרים ודורשים רישיון KWG, במיוחד עבור עסקי התיווך העיקריים, תיווך השקעות, ייעוץ השקעות או תפעול של פלטפורמת מסחר רב-צדדית. בנוסף, ניהול והגנה על ערכים קריפטוגרפיים או מפתחות הצפנה פרטיים עשויים לדרוש רישיון KWG אם מתקיימים דרישות קדם סטטוטוריות כלליות אחרות בתוך ה-KWG (באופן מסחרי מהותי או בקנה מידה המחייב ארגון עסקי מסחרי). ספקי שירותים שפעילותם כפופה לדרישות הרישוי של ה-KWG או WpIG הם ישויות מחויבות במשמעות ה-GwG, ולכן, עליהם לעמוד בהתחייבויות המפורטות בו. אלה כוללים את החובה לבצע בדיקת נאותות ללקוחות, להטמיע מערכות נאותות לניהול סיכונים שמטרתן מניעת הלבנת הון ומימון טרור, ובמידת הצורך להודיע ליחידה למודיעין פיננסי על כל עסקאות חשודות, וכן לעמוד בחובות הדיווח המתאימות ב. קשר למרשם השקיפות. . עם זאת, עוד לפני יישום הוראת ה-AML החמישית של האיחוד האירופי בחוק הגרמני, ספקי שירותי קריפטוגרפיה ו-ICO נדרשו לעתים קרובות לקבל רישיון KWG וכתוצאה מכך לעמוד בדרישות הגרמניות לאיסור הלבנת הון. זאת בשל הפרשנות הרחבה של המונח "מכשיר פיננסי" במשמעות ה-KWG, בהתאם לנוהג המנהלי הקודם של BaFin.4
גם מלבד שינויים משמעותיים במשטר הרישוי, לפיהם חלק מהגופים החדשים העוסקים בעסקי פינטק עשויים לדרוש רישיון מ-BaFin ובכך להפוך - כגופים מחויבים - כפופים לדרישות AML, גם משטר ה-AML מתפתח כל הזמן. בהתאם לתוכנית הפעולה המקיפה של מדיניות האיחוד האירופי למניעת הלבנת הון ומימון טרור במאי 2020, הנציבות האירופית פרסמה ביולי 2021 חבילת AML/Combating the Financing of Terrorism (CFT), הכוללת הצעות לשלושה כללים כלל-אירופיים. והנחיה. בנוסף ליצירת גוף AML/CFT של האיחוד האירופי עם סמכויות פיקוח ישירות על כמה מהישויות החוצות-גבולות המסוכנות ביותר של המגזר הפיננסי, החבילה שואפת להבטיח שסוגים שונים של נכסי קריפטו ומימון המונים, כמו גם מתווכי משכנתאות ואשראי צרכני ספקים, הופכים לגופים מחויבים הכפופים למשטר AML/CFT. החבילה מספקת גם עדכון של תקנה (EU) 2015/847 על מידע הנלווה להעברת כספים (כלומר תקנת ההעברות הבנקאיות (WTR)), החלה גם על העברת נכסי קריפטו. לגבי האחרון, משרד האוצר הפדרלי הגרמני פרסם תקנת העברת נכסי קריפטו גרמנית זמנית (CATR) כדי להבטיח את העקיבות של העברות נכסי קריפטו עד לכניסת השינויים ב-WTR לתוקף. CATR מספקת חובות זהירות החלות על מוסדות וסניפים הממוקמים בגרמניה העוסקים בהעברת נכסי קריפטו. הוא נכנס לתוקף באוקטובר 2021 ויחול עד להשלמת עדכון ה-WTR.5
השתתפות כעורך דין בקרנות סיכון השקעה, ביצוע עסקאות מיזוגים ורכישות בתחום ה-IT, תמיכה ב-iGaming ונכסים עסקיים
אנו עובדים עבור ארגונים קטנים ובינוניים בינלאומיים, סטארט-אפים וחברות תקשורת
שירותים משפטיים מקיפים לעסקים בנושאי חברות, דיני מס, חקיקת מטבעות קריפטוגרפיים, פעילויות השקעות
