Megtekintheti más joghatóságok szabályait és előírásait.
Fintech-hez kapcsolódó témákat gyakran és intenzíven vitatják meg Németországban, nemcsak a pénzügyi szektor szereplői, hanem politikusok és szabályozók is. E megbeszélések tárgya különösen az volt, hogy a meglévő jogi keret elegendő mozgásteret biztosít-e a blokklánc alapú üzleti modellek megvalósításához, ugyanakkor megfelelő szintű védelmet biztosít-e a piaci szereplők számára. Ennek eredményeként az Európai Bizottság a digitális finanszírozási csomag részeként egy páneurópai keretrendszert javasolt a kriptoeszközök számára, valamint egy uniós szintű sandbox modellt.1
2020-ban a német szövetségi jogalkotó olyan jogszabályi rendelkezéseket vezetett be, amelyek a kriptográfiai eszközöket pénzügyi engedélyezési célú pénzügyi eszközöknek minősítik, és a letétkezelési tevékenység a német banktörvény (KWG) értelmében engedélyköteles. Továbbá 2021-ben alapvetően megváltozott a német értékpapírtörvény: az elektronikus értékpapírok bevezetése a német kormány blokklánc-stratégiájának egyik kulcspontját valósította meg. Ezzel a lépéssel a német jogalkotó más európai országok útját követi az értékpapírok dematerializálása felé.2
Ugyanakkor ennek az általános „ugyanaz az üzlet, ugyanaz a kockázat, ugyanaz a szabályozás” megközelítés fényében a közelmúltban néhány fontos jogszabályi változás történt. Az Ötödik EU Pénzmosás Elleni Irányelv német jogba való átültetése 2020 elején bizonyos szintű egyértelműséget biztosított a kriptovaluták vagy kriptoeszközök területén végzett tevékenységek szabályozási minősítését illetően. A végrehajtási csomag részeként a német szövetségi jogalkotó bevezette a „kriptovaluta értékek” jogi meghatározását, és kifejezetten felvette azokat a KWG pénzügyi eszközök katalógusába. Az EU Ötödik Pénzmosás Elleni Irányelvének megfelelően a kriptográfiai érték törvényi meghatározása tág hatókörű, ezért a virtuális valuták minden lehetséges felhasználására kiterjed, beleértve a befektetési eszközt is. Nemzetközi szinten ezeket a különböző típusú virtuális értékegységeket, amelyeket érméknek vagy tokeneknek is neveznek, gyakran összefoglalóan "kriptoeszközöknek" nevezik.3
Tokenek és a kriptovaluták általában rendkívül sebezhetőek a pénzmosással és a terrorizmus finanszírozásával szemben. E tekintetben a pénzmosás elleni küzdelemre vonatkozó szabályozás alkalmazhatóságát illetően némi egyértelműséget adott az EU ötödik pénzmosás elleni irányelvének Németországban végrehajtó törvénye, amely 2020. január 1-jén lépett hatályba. Mint fentebb említettük, a törvény a kriptovaluta tág meghatározását vezette be. értékét, és a KWG és a WpIG szerint pénzügyi eszköznek minősítette. Elvileg a hatókörbe általában beletartoznak a csere- és fizetési funkcióval rendelkező tokenek (például kriptovaluták), valamint a befektetésekhez használt tokenek (például biztonsági tokenek és befektetési tokenek). Ez általában azt jelenti, hogy a kriptovalutákkal és tokenekkel kapcsolatos szolgáltatások, mint például a szolgáltató saját nevében történő kriptovaluta vásárlása és vásárlása mások költségére, tanácsadás kriptovaluták vásárlásával vagy eladásával kapcsolatban, vagy olyan platform működtetése, amelyen kriptovalutákkal lehet kereskedni, szabályozott szolgáltatások hatálya alá tartoznak, és KWG-engedélyt igényelnek, különösen a fő brókertevékenységhez, befektetési közvetítéshez, befektetési tanácsadáshoz vagy többoldalú kereskedési platform működtetéséhez. Ezenkívül a kriptográfiai értékek vagy privát kriptográfiai kulcsok kezeléséhez és védelméhez KWG licencre lehet szükség, ha a KWG-n belül egyéb általános törvényi előfeltételek is teljesülnek (lényegében kereskedelmi jellegű vagy kereskedelmi méretű, kereskedelmi gazdálkodó szervezetet igénylő). Azok a szolgáltatók, amelyek tevékenysége a KWG vagy a WpIG engedélykötelezettsége alá tartozik, a GwG értelmében kötelesek, ezért kötelesek teljesíteni az abban foglalt kötelezettségeket. Ide tartozik az ügyfelek átvilágításának kötelezettsége, a pénzmosás és a terrorizmus finanszírozásának megakadályozását célzó megfelelő kockázatkezelési rendszerek bevezetése, és szükség esetén a Pénzügyi Felderítő Osztály bejelentése a gyanús tranzakciókról, valamint a vonatkozó jelentési kötelezettségek betartása. az átláthatósági nyilvántartással kapcsolatban. Azonban még az EU ötödik pénzmosás elleni irányelvének német jogba való átültetése előtt a kriptovaluta- és ICO-szolgáltatóknak gyakran kellett KWG-licencet szerezniük, és ennek eredményeként meg kellett felelniük a német pénzmosás elleni követelményeknek. Ennek oka a „pénzügyi eszköz” fogalmának a KWG szerinti tág értelmezése volt, összhangban a BaFin korábbi közigazgatási gyakorlatával.4
Még az engedélyezési rendszer jelentős változásaitól eltekintve is, amely szerint egyes, a fintech üzletágban részt vevő új szervezetek engedélyt kérhetnek a BaFintől, és így – mint köteles jogalanyok – az AML-követelmények hatálya alá kerülnek, az AML-rendszer is folyamatosan fejlődik. A 2020. májusi átfogó uniós politikai cselekvési tervvel összhangban a pénzmosás és a terrorizmus finanszírozása megelőzésére, az Európai Bizottság 2021 júliusában közzétette az AML/Terrorizmus finanszírozása elleni küzdelem (CFT) csomagot, amely három páneurópai szabályra vonatkozó javaslatot tartalmaz. és direktíva. A pénzügyi szektor legkockázatosabb, határokon átnyúló jogalanyai felett közvetlen felügyeleti jogkörrel rendelkező uniós pénzmosás elleni hatóság létrehozása mellett a csomag célja annak biztosítása, hogy a különböző típusú kriptoeszköz- és közösségi finanszírozási szolgáltatók, valamint a jelzáloghitel-közvetítők és a fogyasztói hitelek szolgáltatók, az AML/CFT rendszer hatálya alá tartozó köteles jogalanyokká válnak. A csomag emellett rendelkezik a pénzátutalásokat kísérő információkról szóló (EU) 2015/847 rendelet (azaz a banki átutalási rendelet (WTR)) felülvizsgálatáról is, amely a kriptoeszközök átruházására is vonatkozik. Ez utóbbival kapcsolatban a német szövetségi pénzügyminisztérium ideiglenes német kriptoeszköz-átruházási rendeletet (CATR) adott ki, amely biztosítja a kriptoeszköz-transzferek nyomon követhetőségét a WTR-módosítások hatálybalépéséig. A CATR gondoskodási kötelezettségeket ír elő a Németországban található intézményekre és fióktelepekre, amelyek kriptoeszközök átadásával foglalkoznak. 2021 októberében lépett hatályba, és a WTR felülvizsgálatának befejezéséig lesz érvényben.5
Intelligens szerződések Németországban
Ügyvédi részvétel befektetési kockázati alapokban, M&A kockázati ügyletek lebonyolítása IT területen, iGaming és üzleti eszközök támogatása
Átfogó jogi szolgáltatások vállalkozások számára társasági, adójog, kriptovaluta törvényhozás, befektetési tevékenység terén
Jogi támogatás FinTech és Blockchain projektekhez
