Anda dapat melihat aturan dan peraturan di yurisdiksi lain.
Financial Instruments and Exchange Act (FIEA) berlaku untuk investasi dalam transaksi sekuritas dan derivatif.1
Di bawah FIEA, operator harus mendapatkan pendaftaran sebagai penyedia layanan manajemen investasi untuk mengelola aset dengan mengadakan kontrak investasi diskresioner dengan investor yang memberi mereka hak untuk membuat keputusan investasi sesuai kebijaksanaan mereka. Pelaku usaha manajemen investasi memiliki kewajiban fidusia dan loyalitas kepada investor dan tunduk pada aturan perilaku seperti larangan mendasar untuk terlibat dalam transaksi konflik kepentingan dan larangan kompensasi kerugian investor.1
Untuk memberikan nasihat tentang keputusan investasi sebagai bisnis, tanpa mempercayai klien untuk membuat keputusan investasi yang sebenarnya atas kebijaksanaan mereka sendiri, operator harus mendapatkan pendaftaran untuk memberikan layanan konsultasi dan agen investasi.1
Selain itu, pelaku usaha yang diberi kepercayaan oleh penyelenggara instrumen keuangan Tipe I atau penyelenggara jasa manajemen investasi bertindak sebagai perantara atau sejenisnya. untuk memperdagangkan sekuritas atau derivatif pasar, harus terdaftar sebagai perusahaan perantara untuk instrumen keuangan.1
Pada November 2021, Undang-Undang Perantara Jasa Keuangan mulai berlaku menggantikan Undang-Undang Penjualan Instrumen Keuangan dengan tujuan untuk mendirikan usaha perantara di industri jasa keuangan. Bisnis perantara jasa keuangan adalah lisensi yang memungkinkan perantara menyediakan layanan lintas pialang di perbankan, sekuritas, dan asuransi dengan satu pendaftaran, berbeda dengan sistem pendaftaran agen dan pialang saat ini di setiap wilayah. Jika persyaratan tertentu terpenuhi, pendaftaran layanan lembaga kliring elektronik tidak diperlukan. Lisensi baru ini hanya mengizinkan layanan keuangan yang tidak memerlukan penjelasan yang sangat rumit (misalnya, perantaraan saham yang tidak terdaftar dan turunannya dilarang). Untuk mengganti kerugian pelanggan, perusahaan perantara jasa keuangan harus membayar deposit pada saat penyediaan layanannya. Kewajiban dan kegiatan yang dilarang akan ditetapkan tergantung pada karakteristik jasa keuangan.1
Perusahaan asing tidak dilarang memiliki saham atau saham di bisnis terkait keuangan, termasuk perusahaan fintech. Jika perusahaan asing mengakuisisi saham atau saham di operator bisnis keuangan, termasuk perusahaan fintech, maka harus mengajukan laporan kepada otoritas melalui Bank of Japan sesuai dengan Undang-Undang Valuta Asing dan Perdagangan Luar Negeri.1
FSA menjelaskan dalam sarannya bahwa distribusi atau penjualan perangkat lunak analisis investasi yang menggunakan algoritme di pasar tidak termasuk dalam bisnis yang diatur. Namun, pedoman tersebut juga menyatakan bahwa jika distributor atau pihak lain mana pun memberikan data atau dukungan tambahan, tindakan tersebut dapat tunduk pada layanan penasehat investasi atau manajemen tergantung pada kewajiban mereka. Terkadang sulit untuk menentukan apakah layanan platform yang menggunakan algoritme termasuk dalam kategori apa pun, dan oleh karena itu diperlukan analisis kasus per kasus dari layanan yang berlaku. Selain itu, jika penyedia layanan platform menggunakan algoritme yang merekomendasikan produk keuangan tertentu kepada pengguna, platform mungkin juga diharuskan untuk mendaftar sebagai bisnis instrumen keuangan Tipe I/II.1
Penggunaan algoritme atau kecerdasan buatan dalam Layanan juga dapat menimbulkan masalah lain, seperti alokasi tanggung jawab pihak terkait atau larangan manipulasi pasar, atau menimbulkan aturan tertentu, seperti aturan tentang perdagangan orang dalam atau materi non-publik informasi.1
Situs web atau platform pihak ketiga yang membandingkan atau memberikan informasi tentang produk keuangan tunduk pada undang-undang perlindungan konsumen umum, seperti melarang penyediaan informasi yang menyesatkan. Penyedia platform ini juga harus mengetahui peraturan keuangan. FSA mengumumkan dalam pedomannya bahwa kewajiban aktif platform, seperti penyediaan informasi yang diproses oleh platform itu sendiri, tidak terbatas pada penyediaan bahan baku atau informasi yang disediakan oleh lembaga keuangan, atau penggunaan desain atau algoritme tertentu. yang dimiliki produk keuangan tertentu, mungkin termasuk dalam produk "undangan" dan oleh karena itu memerlukan lisensi tingkat penjualan atau pemasaran, seperti yang berlaku untuk perantara layanan keuangan.1
