다른 관할 구역의 규칙 및 규정을 볼 수 있습니다.
핀테크 관련 주제는 금융 부문 참가자뿐만 아니라 정치인 및 규제 기관에서도 독일에서 자주 그리고 집중적으로 논의됩니다. 특히, 이러한 논의의 주제는 기존 법적 프레임워크가 블록체인 기반 비즈니스 모델의 구현을 위한 충분한 여유를 제공함과 동시에 시장 참여자를 위한 충분한 수준의 보호를 제공하는지 여부였습니다. 결과적으로 유럽 위원회는 디지털 금융 패키지의 일부로 암호화 자산과 EU 수준 샌드박스 모델에 대한 범유럽 프레임워크를 제안했습니다.1
2020년에 독일 연방 입법자는 금융 라이선스 목적을 위한 금융 상품으로 암호화 자산을 자격을 부여하는 입법 조항을 도입했으며 보관 사업은 독일 은행법(KWG)에 따라 라이선스를 받아야 합니다. 또한 2021년 독일 증권법이 근본적으로 변경되었습니다. 전자 증권의 도입은 독일 정부의 블록체인 전략의 핵심 중 하나를 구현했습니다. 이 단계를 통해 독일 입법자는 유가 증권의 비물질화를 향한 다른 유럽 국가의 경로를 따릅니다.2
동시에 이러한 일반적인 "동일한 사업, 동일한 위험, 동일한 규제" 접근 방식에 비추어 최근 몇 가지 중요한 법적 변경 사항이 있습니다. 2020년 초 독일 법률에 제5차 EU 자금 세탁 방지 지침이 시행되면서 암호화폐 또는 암호화 자산 분야의 활동에 대한 규제 자격과 관련하여 일정 수준의 명확성이 제공되었습니다. 구현 패키지의 일부로 독일 연방 입법자는 "암호화폐 가치"의 법적 정의를 도입하고 KWG의 금융 상품 카탈로그에 명시적으로 포함했습니다. EU 5차 자금세탁방지 지침에 따라 암호화 가치의 법적 정의는 그 범위가 광범위하므로 투자 수단을 포함하여 가상 화폐의 가능한 모든 사용을 포함합니다. 국제적으로 코인 또는 토큰이라고도 하는 이러한 다양한 유형의 가상 가치 단위를 통칭하여 "암호화 자산"이라고 하는 경우가 많습니다.3
토큰 및 암호화폐는 일반적으로 자금 세탁 및 테러 자금 조달에 매우 취약한 것으로 간주됩니다. 이와 관련하여 2020년 1월 1일에 발효된 독일에서 제5차 EU AML 지침을 시행하는 법률에 AML 체제의 적용 가능성에 대한 일부 명확성이 도입되었습니다. 위에서 언급한 바와 같이 이 법은 암호화폐에 대한 광범위한 정의를 도입했습니다. KWG 및 WpIG에 따라 금융상품으로 분류하였습니다. 원칙적으로 교환 및 지불 기능이 있는 토큰(예: 암호화폐)과 투자에 사용되는 토큰(예: 보안 토큰 및 투자 토큰)이 범위에 포함됩니다. 일반적으로 다른 사람을 희생하여 서비스 제공업체를 대신하여 암호화폐를 구매 및 구매하거나 암호화폐의 매매에 대해 조언하거나 암호화폐를 거래할 수 있는 플랫폼을 운영하는 등 암호화폐 및 토큰과 관련된 서비스를 의미합니다. 규제 서비스의 적용을 받으며 특히 주요 중개업, 투자 중개, 투자 자문 또는 다자간 거래 플랫폼 운영에 대해 KWG 라이선스가 필요합니다. 또한 KWG 내의 다른 일반 법적 전제 조건이 충족되는 경우(상업적 성격 또는 상업적 비즈니스 조직이 필요한 규모) 암호 값 또는 개인 암호 키의 관리 및 보호를 위해 KWG 라이선스가 필요할 수 있습니다. 활동이 KWG 또는 WpIG의 라이선스 요구 사항의 적용을 받는 서비스 제공자는 GwG의 의미 내에서 의무적인 실체이므로 그에 명시된 의무를 준수해야 합니다. 여기에는 고객에 대한 실사를 수행하고, 자금 세탁 및 테러 자금 조달을 방지하기 위한 적절한 위험 관리 시스템을 구현하고, 필요한 경우 재무 정보 부서에 의심스러운 거래를 알리고 해당 보고 의무를 준수할 의무가 포함됩니다. 투명성 레지스터와 관련하여.. 그러나 독일 법률에 제5차 EU AML 지침이 시행되기 전에도 암호화폐 및 ICO 서비스 제공업체는 종종 KWG 라이선스를 취득해야 했으며 결과적으로 독일 자금세탁 방지 요건을 준수해야 했습니다. 이는 BaFin의 이전 행정 관행에 따라 KWG의 의미 내에서 "금융 상품"이라는 용어의 광범위한 해석 때문이었습니다.4
핀테크 사업에 관여하는 일부 신규 법인이 BaFin의 라이선스를 요구할 수 있는 라이선스 제도에 대한 중대한 변화와는 별개로, 의무적 기업으로서 AML 요구 사항의 적용을 받는 AML 제도도 지속적으로 발전하고 있습니다. . 2020년 5월 자금 세탁 및 테러 자금 조달을 방지하기 위한 포괄적인 EU 정책 실행 계획에 따라 유럽 집행위원회는 2021년 7월 AML/테러 자금 조달 방지(AML/Combating Financing of Terrorism, CFT) 패키지를 발표했으며 여기에는 세 가지 범유럽 규칙에 대한 제안이 포함되어 있습니다. 그리고 지시. 이 패키지는 금융 부문에서 가장 위험한 국가 간 기업에 대한 직접적인 감독 권한을 가진 EU AML/CFT 기구를 만드는 것 외에도 다양한 유형의 암호화 자산 및 크라우드 펀딩 서비스 제공업체, 모기지 중개인 및 소비자 신용을 보장하는 것을 목표로 합니다. 공급자는 AML/CFT 체제의 적용을 받는 의무 주체가 됩니다. 이 패키지는 또한 자금 이체에 수반되는 정보(예: 은행 이체 규정(WTR))에 대한 규정(EU) 2015/847의 개정을 제공하며, 이는 암호화 자산 양도에도 적용됩니다. 후자와 관련하여 독일 연방 재무부는 WTR 변경 사항이 발효될 때까지 암호 자산 전송의 추적 가능성을 보장하기 위해 잠정 독일 CATR(암호 자산 전송 규정)을 발행했습니다. CATR은 암호화 자산 이전에 종사하는 독일에 소재한 기관 및 지점에 적용되는 주의 의무를 제공합니다. 2021년 10월부터 시행되어 WTR 개정이 완료될 때까지 적용됩니다.5
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