Demo

“sandbox regulatória” para fintechs está em vigor desde 1º de setembro de 2020. A sandbox da FMA permite que empresas fintech temporariamente recebam requisitos de licenciamento menos rigorosos do que outros participantes do mercado, enquanto, por outro lado, ampla divulgação. Se a fase de testes for bem-sucedida, a fintech sairá do sandbox da FMA com uma licença de serviços financeiros que não está mais sujeita a restrições.¹

Embora a sandbox da FMA seja um movimento positivo em geral, a fintech deve equilibrar seus benefícios com a carga potencial. Por um lado, as fintechs podem testar seu modelo de negócios em um ambiente controlado. Por outro lado, as fintechs estão sob vigilância, precisam obter uma licença temporária (que está sujeita ao procedimento de licenciamento sandbox) e, mais importante, precisam abrir suas tecnologias para o FMA. Dependendo de seu modelo de negócios específico, as fintechs são aconselhadas a considerar cuidadosamente se seria melhor obter uma licença “tradicional” da FMA, que, em certas circunstâncias, pode sujeitá-las a uma supervisão talvez ainda menos rigorosa da FMA.¹

Independentemente da caixa de areia da FMA, a FMA geralmente está ciente da necessidade de as fintechs obterem segurança jurídica em relação à estrutura regulatória aplicável, o que pode ser opressor para participantes do mercado não familiarizados com a regulamentação de serviços financeiros. Nesse sentido, a FMA lançou uma plataforma web dedicada para empresas fintech FMA FinTech Navigator, que permite que as empresas fintech se comuniquem com a FMA sobre questões relacionadas a leis regulatórias (por exemplo, se a atividade comercial proposta pode implicar requisitos de licenciamento, etc. . ). Além disso, em um questionário no estilo de perguntas e respostas, as fintechs podem autoverificar determinados modelos de negócios padrão quanto a possíveis requisitos de licenciamento de acordo com a lei austríaca.²

FMA geralmente é solidária quando abordada de maneira respeitosa e construtiva. No entanto, a prática recente mostrou que as respostas da FMA estão demorando mais do que no passado e – dependendo do modelo de negócios específico – a FMA está fazendo uma due diligence mais completa do que antes. Se o modelo de negócios estiver ou puder estar sujeito a licenciamento, espera-se que a FMA informe o requerente. Se for esse o caso, as fintechs devem explorar possíveis alternativas, incluindo parcerias com participantes do mercado licenciados (que poderiam atuar como bancos de fachada, por exemplo). A rotulagem branca está se tornando cada vez mais relevante para empresas fintech.¹

Além disso, atualmente não há incentivos fiscais especiais para fintechs. No entanto, as fintechs receberão os mesmos benefícios que outras startups. Estes incentivos aplicam-se, em particular, no caso de constituição de sociedades novas, sendo a essência destes incentivos a isenção de determinados impostos legais e de imposto do selo. Além disso, existem várias instituições que dão apoio (inclusive em termos de financiamento) a start-ups e fintechs.³

Restrições específicas à comercialização de serviços fintech (além dos requisitos gerais da lei de concorrência) geralmente não se aplicam, a menos que a atividade seja regulamentada ou os produtos sejam instrumentos financeiros ou valores mobiliários. Aplicam-se restrições quando se trata de serviços regulamentados ou valores mobiliários e instrumentos financeiros. As empresas Fintech são incentivadas a investigar as restrições de marketing específicas que podem ser aplicadas ao seu caso de uso específico. Em particular, o marketing por e-mail e ligações não solicitadas é severamente restringido na Áustria. Com algumas exceções (por exemplo, quando o destinatário deu consentimento ou existe uma relação comercial anterior), em regra, nenhum e-mail pode ser enviado para fins de marketing direto.¹

Não existe uma regra geral que proíba um site que compare diferentes produtos financeiros. No entanto, existe uma linha tênue entre simplesmente comparar as características dos produtos regulamentados e poder oferecer ou vender esses produtos ao público. Os operadores de sites são instados a considerar regras específicas de marketing em vários atos legais aplicáveis a produtos financeiros, incluindo a Lei de Supervisão de Valores Mobiliários de 2018, a Lei de Fundos de Investimento e a CMA.¹

Financiamento coletivo na Áustria

Fintech em outros países

Notas

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/austria
2. http://www.fma.gv.at/en/cross-sectoral-topics/fintech-navigator/
3. http://www.aws.at/en/