Página inicial

É ilegal de acordo com a Portaria de Sociedades (Liquidação e Diversos) (Capítulo 32) (C(WUMP)O) fazer qualquer forma de solicitação de ações ou debêntures de uma empresa para o povo de Hong Kong, a menos que o formulário seja emitido com um prospecto que está em conformidade com os requisitos C(WUMP)O e está registrado no Registro de Empresas de Hong Kong (Requisitos do Prospecto). Além disso, a Seção 103 SFO proíbe uma pessoa de emitir um anúncio, convite ou documento que ela saiba que seja ou contenha um convite ao público para negociar quaisquer "títulos" (conforme amplamente definido no Anexo 1). SFO) caso a emissão não tenha sido autorizada pela SFC (Autorização SFC), que por sua vez exigiria que o documento de oferta atendesse aos Requisitos do Prospecto. Existem algumas exceções aos requisitos de prospecto e autorização SFC, sendo as mais comuns:

1. isenção para investidores profissionais: ofertas feitas apenas para investidores profissionais (conforme definição do SFO);
2. isenção de colocação privada: ofertas feitas a um máximo de 50 pessoas em Hong Kong, desde que o documento de oferta contenha uma declaração de advertência conforme estabelecido na Parte 3 do Anexo 18 C(WUMP)O;
3. Isenção de Investidor Sofisticado: Ofertas em que o valor principal mínimo a ser subscrito por qualquer pessoa não seja inferior a HK$ 500.000 (ou seu equivalente em moeda estrangeira) com a isenção de responsabilidade apropriada exibida em destaque no documento da oferta;
4. isenção de oferta mínima: ofertas para as quais o valor total significativo a pagar pela oferta não exceda HK$ 5 milhões (ou seu equivalente em moeda estrangeira); assim como
5. exceção para investidores fora de Hong Kong: ofertas para pessoas fora de Hong Kong. ¹

Não existem leis ou regulamentos específicos sobre crowdfunding em Hong Kong. Atividades de crowdfunding, como empréstimos peer-to-peer e crowdfunding de capital, podem ser consideradas CIS e, se oferecidas ao público em Hong Kong, podem estar sujeitas a vários regulamentos de Hong Kong (por exemplo, Requisito de Prospecto e SFC). Exigência de autorização), a menos que uma exceção (consulte a Seção II) se aplique.¹

Os operadores de plataformas de crowdfunding também estão sujeitos à seção 103 do SFO, conforme observado acima. Se um operador de plataforma de crowdfunding realizar uma atividade regulamentada, deve obter as licenças SFC adequadas e também cumprir o Código de Conduta SFC, que contém disposições que exigem que os intermediários licenciados verifiquem a situação financeira dos clientes e sua experiência de investimento. e certifique-se de que os produtos de investimento recomendados são adequados para cada cliente individual.²

Empréstimo peer-to-peer está sujeito aos mesmos regulamentos que podem ser aplicados ao crowdfunding, conforme mencionado acima.¹

Além disso, empréstimos peer-to-peer por indivíduos ou entidades podem constituir fazer negócios como um credor, o que exige que o indivíduo ou entidade seja um credor licenciado de acordo com a Portaria de Credores do Capítulo 163 (MLO).¹

MLO exige que qualquer pessoa que deseje realizar negócios como credor deve solicitar ao Tribunal de Licenciamento uma licença processada pelo Oficial de Registro de Empresas e executada pelo Comissário de Polícia. O termo "money shark" é definido na Seção 2 do MLO como "qualquer pessoa cujo negócio (esteja ou não envolvido em qualquer outro negócio) é fazer empréstimos, ou que anuncia ou afirma ser, ou de qualquer forma se posiciona como para fazê-lo." Certas pessoas e empréstimos sob o Anexo 1 do MLO são excluídos da definição.¹

Os credores peer-to-peer podem se qualificar para uma isenção no caso de um empréstimo originado por uma corporação, firma ou indivíduo cuja atividade normal não seja principalmente ou principalmente a concessão de empréstimos em dinheiro. No entanto, no caso de qualquer credor individual, seria difícil determinar em que ponto o credor está "no negócio de emprestar dinheiro".¹

Dependendo se os empréstimos ou financiamentos serão títulos (incluindo juros no CIS), a negociação de empréstimos ou financiamentos pode estar sujeita à regulamentação do SFO, o que significa que apenas empresas licenciadas podem realizar qualquer negociação secundária. Caso contrário, a transferência de empréstimos e financiamentos pode ser por meio de cessão legal ou equitativa:

• cessão judicial: cessão que atende aos critérios estabelecidos na Portaria de Alteração e Reforma (Consolidação) (Capítulo 23): cessão absoluta com a venda da totalidade da participação legal do cedente no recebível (por exemplo, empréstimo); a ordem é feita por escrito e assinada pelo cedente; bem como uma notificação direta por escrito da cessão (em particular, a data da cessão e a identidade do cessionário) é enviada ao devedor; assim como
• cessão patrimonial: cessão que não atende a todos os requisitos acima para criar uma cessão legal (geralmente falta de notificação ao devedor). ¹

Banca em Hong Kong

Fintech em Hong Kong

Fintech em outros países

Notas

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/hong-kong
2. http://www.sfc.hk/publicregWeb/corp/BLO833/details