ru

Обзор рынка

Эта статья не является юридической консультацией.

Цифровые активы в Гонконге

Финтех-софт

Режим добровольного добровольного лицензирования для VATP (Режим добровольного лицензирования) был введен SFC в соответствии с его Изложением позиции: Регулирование платформы для торговли виртуальными активами (Изложение позиции), опубликованным 6 ноября 2019 года. SFC подтвердила в Документе с изложением позиции, что операторы VATP, которые торгуют только виртуальными активами, не связанными с безопасностью, не считаются осуществляющими «регулируемую деятельность» для целей SFO, и что эти операторы платформ не имеют права подавать заявку на получение лицензии SFC в соответствии с Добровольным Лицензионный режим. Тем не менее, если оператор платформы решит «согласиться» с регулятивными полномочиями SFC, предложив хотя бы один токен безопасности на своей платформе, SFC будет уполномочена предоставлять лицензии для Типа 1 (операции с ценными бумагами) и Типа 7 (предоставление автоматизированные торговые услуги) регулируемая деятельность. SFC будет применять целостный подход, при котором «инфраструктура, базовая пригодность, правильность и поведение» всех операций по торговле виртуальными активами (независимо от того, торгуются ли виртуальные активы как ценные бумаги или нет) рассматриваются как единое целое и подлежат надзору SFC.1

Если SFC решит предоставить лицензии (Типы 1 и 7) оператору VATP (лицензированному оператору VATP), он наложит определенные лицензионные условия, которые изложены в положениях и условиях, прилагаемых к Документу с изложением позиции. Лицензированный оператор VATP также обязан соблюдать все другие нормативные требования, изложенные в Кодексе поведения SFC и руководствах, циркулярах и часто задаваемых вопросах, периодически публикуемых SFC.1

Однако этот добровольный режим лицензирования в соответствии с Позицией потенциально может быть дополнен режимом обязательного лицензирования, изложенным в Консультационных заключениях, опубликованных Бюро финансовых услуг и казначейства (FSTB) в мае 2021 года. Они были опубликованы после консультаций с общественностью. проведенный в период с 3 ноября 2020 г. по 31 января 2021 г. по различным законодательным предложениям по совершенствованию регулирования борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма в Гонконге, включая предложение ввести новый режим лицензирования для поставщиков услуг виртуальных активов (VASP) в рамках AMLO . В соответствии с этим новым режимом лицензирования для ПУВА (Режим лицензирования ПУВА) лицо, осуществляющее «обмен виртуальными активами», а именно VATP, которое вступает во владение, контроль, власть или владение какими-либо деньгами или виртуальными активами, должно будет подать заявление. для лицензии от SFC (лицензия VASP). Платформы одноранговой торговли, в той степени, в которой фактические транзакции проводятся за пределами платформы, и платформа не участвует в базовых транзакциях, приобретая какие-либо деньги или любой виртуальный актив в любой момент времени, не будут считается обменом виртуальными активами в соответствии с этим определением. Точно так же внебиржевые сделки не будут подпадать под действие режима лицензирования VASP, по крайней мере, на начальном этапе.1

28 января 2022 года SFC и HKMA опубликовали Совместный циркуляр о деятельности посредников, связанной с виртуальными активами (Совместный циркуляр), в котором изложена их обновленная нормативная база в отношении распространения продуктов, связанных с дилинговые услуги и предоставление консультационных услуг по виртуальным активам. Только посредники, имеющие лицензию или зарегистрированные для регулируемой деятельности Типа 1 (сделки с ценными бумагами), могут предоставлять услуги по торговле виртуальными активами, если они сотрудничают с VATP, лицензированными SFC. Кроме того, посредники могут предлагать эти услуги по управлению виртуальными активами только существующим клиентам, которые являются профессиональными инвесторами.1

Раздел 103 SFO запрещает рекламу предложений и приглашений к участию в схемах коллективного инвестирования (CIS), за исключением случаев, когда применяется одно из исключений, применимых к Требованию к проспекту эмиссии и Разрешению SFC, как указано в Разделе II. КИС определяется в пункте (d) определения «ценных бумаг» Приложения 1 SFO, которое включает доли в КИС. CIS представляет собой инвестиционный продукт коллективного характера, определение которого охватывает и модернизирует концепции паевого фонда, корпорации взаимных фондов и инвестиционных соглашений. Определение в Приложении 1 можно сузить до более краткого теста из четырех частей того, что обычно требуется для CIS:

  1. договоренность об имуществе;
  2. участники схемы не имеют повседневного контроля над управлением имуществом;
  3. имущество управляется в целом лицом, осуществляющим деятельность, или от его имени, или вклад участников и прибыль или доход, из которых производятся платежи, объединяются; а также
  4. цель соглашения состоит в том, чтобы участники участвовали или получали прибыль, доход или другие доходы от приобретения и управления имуществом. 1

    Таким образом, если продукт представляет интерес в CIS, он также подпадает под определение «ценные бумаги» и подпадает под все лицензионные требования для регулируемой деятельности, связанной с ценными бумагами, в соответствии с SFO.1

    27 марта 2020 года IRD выпустил свои пересмотренные Ведомственные пояснения и практические заметки (DIPN) № 39, в которых излагается его подход к различным цифровым активам. IRD обрабатывает токены по-разному в зависимости от функции токенов, а не от того, как они помечены. Он делит цифровые активы на три типа: платежные токены, токены безопасности и служебные токены. Хотя DIPN предоставил определенные рекомендации по обращению с цифровыми активами, ряд вопросов остается неясным, которые требуют дальнейшего разъяснения со стороны IRD (например, приводит ли передача токенов безопасности к обязательному гербовому сбору).1

    Любое лицо, которое продает и распространяет токены безопасности (будь то в Гонконге или нацелено на гонконгских инвесторов), должно иметь лицензию или регистрацию для регулируемой деятельности Типа 1 (операции с ценными бумагами) в соответствии с SFO. В настоящее время разрешен только маркетинг для профессиональных инвесторов.1

    SFC и HKMA опубликовали совместный циркуляр в январе 2022 года, в котором изложена их обновленная нормативная база в отношении распространения продуктов, связанных с виртуальными активами, и предоставления услуг по управлению виртуальными активами и консультационных услуг. Совместный циркуляр дает столь необходимую ясность в отношении нормативно-правовой базы Гонконга в отношении деятельности, связанной с виртуальными активами. Важно отметить, что в Совместном циркуляре четко указывается, что некоторые ограниченные производные продукты, связанные с виртуальными активами, торгуемые на регулируемых биржах, могут предлагаться розничным инвесторам. В январе 2022 года HKMA выпустило циркуляр, в котором четко указано, что оно не намерено запрещать уполномоченным учреждениям инвестировать, кредитовать или разрешать своим клиентам использовать кредитные карты или другие платежные услуги для приобретения виртуальных активов, при условии, что надлежащий контроль управления рисками принимаются. Вместе Совместный циркуляр и циркуляр HKMA могут оказаться первым шагом в открытии небольшой двери для продуктов, связанных с виртуальными активами, чтобы войти в основную экономику и стать частью повседневной жизни людей в Гонконге.1

    Смарт-контракты в Гонконге

    Финтех в Гонконге

    Финтех в других странах

    Познакомим вас

    Финтех-юристы в Гонконге

    Ilya Druzhinin

    Ilya Druzhinin

    У меня более 22 лет опыта юридической практики, большая часть которой – в сопровождении e-ком и финтех проектов

    Языки: RU EN

    Примечания
    1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/hong-kong
Предложение для стартапов

Быстрый старт за $5K

Вы можете запустить свою платформу, оплатив изначально $5000, а остальное через 6-12 месяцев в случае развития вашего бизнеса