Главная страница

В соответствии с Постановлением о компаниях (ликвидация и прочие положения) (глава 32) (C(WUMP)O) является незаконным подавать любую форму заявки на акции или долговые обязательства компании населению Гонконга, за исключением случаев, когда форма выпускается вместе с проспектом, который соответствует требованиям C(WUMP)O и регистрируется в Реестре компаний Гонконга (Требования к проспекту). Кроме того, Раздел 103 SFO запрещает лицу выпускать рекламу, приглашение или документ, который, насколько ему или ей известно, является или содержит приглашение общественности к сделкам с любыми «ценными бумагами» (которые широко определены в Приложении 1). SFO), если выпуск не был разрешен SFC (Разрешение SFC), что, в свою очередь, потребует, чтобы документ о предложении соответствовал Требованиям Проспекта эмиссии. Существуют определенные исключения из требований к проспекту эмиссии и требования авторизации SFC, наиболее распространенными из которых являются:

1. освобождение для профессиональных инвесторов: предложения, сделанные только профессиональным инвесторам (согласно определению SFO);
2. освобождение от частного размещения: предложения, сделанные максимум 50 лицам в Гонконге, при условии, что документ о предложении содержит предупреждающее заявление, как указано в Части 3 Восемнадцатого Приложения C(WUMP)O;
3. изощренное освобождение для инвесторов: предложения, в которых минимальная основная сумма, подлежащая подписке любым лицом, составляет не менее 500 000 гонконгских долларов (или эквивалент этой суммы в иностранной валюте) с соответствующим предупредительным заявлением на видном месте в документе о предложении;
4. освобождение от минимальных предложений: предложения, в отношении которых общая значительная сумма, подлежащая уплате за предложение, не превышает 5 миллионов гонконгских долларов (или эквивалента этой суммы в иностранной валюте); а также
5. исключение для инвесторов за пределами Гонконга: предложения лицам за пределами Гонконга. ¹

В Гонконге нет каких-либо конкретных законов или правил, касающихся краудфандинга. Краудфандинговая деятельность, такая как одноранговое кредитование и краудфандинг акций, может рассматриваться как CIS и, если она предлагается общественности в Гонконге, может подпадать под действие ряда нормативных положений Гонконга (например, Требование к проспекту эмиссии и SFC). Требование авторизации), если не применяется исключение (см. Раздел II).¹

Операторы краудфандинговых платформ также подпадают под действие раздела 103 SFO, как указано выше. Если оператор краудфандинговой платформы осуществляет регулируемую деятельность, он должен получить соответствующие лицензии SFC, а также должен соблюдать Кодекс поведения SFC, который содержит положения, требующие от лицензированных посредников установления финансового положения клиентов и их инвестиционного опыта. и убедитесь, что рекомендуемые инвестиционные продукты подходят для каждого конкретного клиента.²

На одноранговое кредитование распространяются те же нормативные положения, которые могут применяться к краудфандингу, как указано выше.¹

Кроме того, одноранговое кредитование физическими или юридическими лицами может представлять собой ведение бизнеса в качестве кредитора, что требует, чтобы физическое или юридическое лицо было лицензированным кредитором в соответствии с Постановлением о кредиторах (глава 163) (MLO).¹

MLO требует, чтобы любой, кто хочет вести бизнес в качестве кредитора, должен был обратиться в лицензионный суд за лицензией, обработанной Реестром компаний и приведенной в исполнение Комиссаром полиции. Термин «ростовщик» определяется в Разделе 2 MLO как «любое лицо, чей бизнес (независимо от того, занимается ли он каким-либо другим бизнесом) заключается в предоставлении займов, или которое рекламирует или заявляет о себе, или каким-либо образом позиционирует себя как заниматься этим делом». Определенные лица и кредиты в соответствии с Приложением 1 MLO исключены из определения.¹

Одноранговые кредиторы могут рассчитывать на освобождение в случае ссуды, предоставленной корпорацией, фирмой или частным лицом, чья обычная деятельность не связана главным образом или в основном с предоставлением денежных займов. Однако в случае любого отдельного кредитора было бы трудно определить, в какой момент кредитор «занимается бизнесом по ссуде денег».¹

В зависимости от того, будут ли кредиты или финансирование представлять собой ценные бумаги (включая проценты в СНГ), торговля кредитами или финансированием может подпадать под регулирование SFO, что означает, что только лицензированные корпорации могут проводить любую вторичную торговлю. В противном случае передача займов и финансирования может осуществляться путем законной или справедливой уступки:

• юридическая уступка: уступка, отвечающая критериям, изложенным в Постановлении о внесении поправок и реформ (консолидации) в закон (глава 23): абсолютная уступка путем продажи всей законной доли цедента в дебиторской задолженности (например, заем); поручение оформлено в письменной форме и подписано цедентом; а также прямое письменное уведомление об уступке (в частности, дата уступки и личность правопреемника) направляется должнику; а также
• уступка по праву справедливости: уступка, которая не отвечает всем вышеперечисленным требованиям для создания законной уступки (как правило, неспособность уведомить должника). ¹

Банкинг в Гонконге

Финтех в Гонконге

Финтех в других странах

Примечания

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/hong-kong
2. http://www.sfc.hk/publicregWeb/corp/BLO833/details