ru

Обзор рынка

Эта статья не является юридической консультацией.

Иностранные финтех-платформы на рынке Гонконга

Финтех-софт

Как правило, если корпорация работает с широкой общественностью в Гонконге, ее деятельность регулируется законодательством Гонконга. Если услуги или продукты, предоставляемые этими корпорациями, связаны с ценными бумагами, они будут регулироваться SFO. SFO ничего не говорит о том, подпадает ли регулируемая деятельность под какие-либо географические требования, но общепризнано, что SFO будет применяться к деятельности, осуществляемой в Гонконге. Однако, даже если регулируемая деятельность не ведется в Гонконге, корпорация все равно может подпадать под действие Раздела 103 SFO, если она ведет маркетинговую деятельность в Гонконге. Наличие какой-либо маркетинговой деятельности в Гонконге будет определяться конкретными обстоятельствами дела, поскольку термин «активный рынок» не определяется SFO, но отправной точкой будет наличие какого-либо активного маркетинга в Гонконге. общественность (например, обращались ли корпорации к гонконгскому инвестору или организовывали ли маркетинговые кампании, ориентированные на гонконгских инвесторов, номинированы ли продукты в гонконгских долларах). Если будет установлено, что корпорация осуществляет маркетинговую деятельность в Гонконге, то может потребоваться ее лицензия или регистрация в SFC, и она может даже подпадать под действие требований к проспекту эмиссии и требования авторизации SFC в соответствии с C(WUMP)O и SFO. если не применяется одно из описанных выше исключений.1

Что касается распределения средств из юрисдикций за пределами Гонконга, после подписания меморандумов о взаимопонимании (МОВ) между Гонконгом и другими юрисдикциями, включая Китай, Швейцарию, Францию, Люксембург, Великобританию и Таиланд (при этом Китай стал первой страной, подписавшей Меморандум о взаимопонимании). с Гонконгом) между Гонконгом и странами, подписавшими Соглашение, действует система взаимного признания средств, позволяющая перечислять подходящие средства в Гонконг и наоборот. Каждый меморандум о взаимопонимании немного различается по типу фондов, которые будут иметь право на взаимное признание, и по структуре фондов. Например, Меморандум о взаимопонимании с Францией требует, чтобы фонд удерживал как минимум 20% стоимости чистых активов, причитающихся гонконгским инвесторам; Меморандум о взаимопонимании с Соединенным Королевством запрещает использование заемных средств более 100 процентов от стоимости чистых активов; и Меморандум о взаимопонимании с Люксембургом требует, чтобы фонд управлялся управляющим фондом с капиталом не менее 10 миллионов гонконгских долларов. При этом все иностранные фонды, которые будут предлагаться в Гонконге, должны будут назначить фирму в Гонконге в качестве представителя и привлечь лицензированного посредника для осуществления любой маркетинговой деятельности фонда в Гонконге.1

Точно так же в соответствии со статьей 114 SFO ограничение на осуществление регулируемой деятельности не делает различий между иностранными и местными корпорациями. Следовательно, корпорации должны получать лицензии от SFC, если они предоставляют трансграничные регулируемые услуги и продукты, ориентированные на население Гонконга.1

Тем не менее, временная лицензия в соответствии с разделом 117 SFO может быть доступна для иностранных корпораций, если они уже лицензированы или регулируются в другой юрисдикции. Эта временная лицензия действительна на срок до трех месяцев или до шести месяцев в течение любого двухлетнего периода. SFC рассмотрит, подпадает ли иностранная корпорация под действие аналогичных нормативных требований, которые налагаются, отслеживаются или применяются местным регулирующим органом иностранной корпорации, и сможет ли этот местный регулирующий орган принять дисциплинарные меры против иностранной корпорации за ее действия в Гонконге в рамках рассмотрения при выдаче временной лицензии. Существуют также другие ограничения для временной лицензии (в том числе то, что не все виды регулируемой деятельности будут разрешены), и лицензиат не может владеть активами клиента.1

Кроме того, в сентябре 2021 года была запущена Трансграничная схема управления активами в районе Большого залива Гуандун-Гонконг-Макао (трансграничный WMC), которая позволяет правомочным жителям материкового Китая, Гонконга и Макао в районе Гуандун-Гонконг – Район Большого залива Макао (GBA) для инвестирования в продукты по управлению активами, распространяемые банками на рынке друг друга через замкнутый канал движения средств, установленный между их соответствующими банковскими системами. Это дает возможность отдельным розничным инвесторам открывать и управлять трансграничными инвестиционными счетами напрямую, через официальный и удобный канал, а также выбирать предпочтительные продукты.1

Трансграничный WMC состоит из схемы южного направления и схемы северного направления. Схема Southbound относится к правомочным жителям городов GBA, инвестирующим в продукты управления капиталом, распространяемые банками в Гонконге и Макао по определенным каналам. Схема Northbound относится к правомочным резидентам Гонконга и Макао, инвестирующим в продукты управления активами, распространяемые банками материкового Китая по определенным каналам. В настоящее время в рамках трансграничного WMC доступны только относительно простые продукты управления капиталом с низким и средним уровнем риска. Один банковский счет с функцией трансграничных денежных переводов и другой банковский счет с инвестиционной функцией должны быть открыты в банках по месту жительства инвесторов и на другом рынке, соответственно, и эти два счета должны быть сопряжены друг с другом. Трансграничные потоки средств в юанях подлежат замкнутому циклу и управлению квотами.1

Ограничения, касающиеся предложения или приглашения инвесторов в соответствии с разделом 103 SFO, относятся только к приглашениям инвестировать, сделанным в Гонконге, но в соответствии с SFO нет конкретных ограничений, если гонконгский инвестор корпорация. При условии, что ответ на запрос, сделанный гонконгским инвестором, индивидуален и приспособлен к запросу, иностранная корпорация может не подпадать под действие ограничения в соответствии с Разделом 103. Этот процесс обычно называют «обратным запросом».1

Финтех в Гонконге

Финтех в других странах

Познакомим вас

Финтех-юристы в Гонконге

Ilya Druzhinin

Ilya Druzhinin

У меня более 22 лет опыта юридической практики, большая часть которой – в сопровождении e-ком и финтех проектов

Языки: RU EN

Примечания
  1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/hong-kong
Предложение для стартапов

Быстрый старт за $5K

Вы можете запустить свою платформу, оплатив изначально $5000, а остальное через 6-12 месяцев в случае развития вашего бизнеса