Môžete sa pozrieť na pravidlá a predpisy v iných jurisdikciách.
Témach súvisiacich s fintech sa v Nemecku často a intenzívne diskutuje nielen zo strany účastníkov finančného sektora, ale aj politikov a regulátorov. Predmetom týchto diskusií bolo najmä to, či existujúci právny rámec poskytuje dostatočný priestor na implementáciu obchodných modelov založených na blockchaine a zároveň poskytuje dostatočnú úroveň ochrany pre účastníkov trhu. V dôsledku toho Európska komisia navrhla ako súčasť balíka digitálnych financií celoeurópsky rámec pre krypto aktíva a model sandboxu na úrovni EÚ.1
Roku 2020 zaviedol nemecký spolkový zákonodarca legislatívne ustanovenia, ktoré kvalifikujú kryptografické aktíva ako finančné nástroje na účely udeľovania finančných licencií a úschova podlieha licenciám podľa nemeckého zákona o bankách (KWG). Okrem toho sa v roku 2021 zásadne zmenil nemecký zákon o cenných papieroch: zavedenie elektronických cenných papierov implementovalo jeden z kľúčových bodov blockchainovej stratégie nemeckej vlády. Nemecký zákonodarca týmto krokom kráča po ceste ostatných európskych krajín smerom k dematerializácii cenných papierov.2
Zároveň vo svetle tohto všeobecného prístupu „rovnaké podnikanie, rovnaké riziko, rovnaká regulácia“ došlo v poslednom čase k niekoľkým dôležitým legislatívnym zmenám. Implementácia piatej smernice EÚ o boji proti praniu špinavých peňazí do nemeckého práva začiatkom roka 2020 poskytla určitú úroveň jasnosti, pokiaľ ide o regulačnú kvalifikáciu činností v oblasti kryptomien alebo kryptoaktív. Ako súčasť implementačného balíka zaviedol nemecký federálny zákonodarca právnu definíciu „hodnoty kryptomien“ a výslovne ich zahrnul do katalógu finančných nástrojov KWG. V súlade s piatou smernicou EÚ o boji proti praniu špinavých peňazí má zákonná definícia kryptografickej hodnoty široký rozsah, a preto pokrýva všetky možné použitia virtuálnych mien, a to aj ako investičného prostriedku. V medzinárodnom meradle sa tieto rôzne typy virtuálnych jednotiek hodnoty, označované aj ako mince alebo tokeny, často súhrnne označujú ako „krypto aktíva“.3
Tokeny a kryptomeny vo všeobecnosti sa považujú za vysoko zraniteľné voči praniu špinavých peňazí a financovaniu terorizmu. V tejto súvislosti určité objasnenie týkajúce sa uplatniteľnosti režimu AML priniesol zákon implementujúci piatu smernicu EÚ o boji proti praniu špinavých peňazí v Nemecku, ktorý nadobudol účinnosť 1. januára 2020. Ako bolo uvedené vyššie, zákon zaviedol širokú definíciu kryptomeny. hodnotu a klasifikovali ich ako finančné nástroje v súlade s KWG a WpIG. V zásade rozsah zvyčajne zahŕňa tokeny s výmennými a platobnými funkciami (napríklad kryptomeny) a tokeny používané na investície (napríklad bezpečnostné tokeny a investičné tokeny). Vo všeobecnosti to znamená, že služby súvisiace s kryptomenami a tokenmi, ako napríklad nákup a nákup kryptomien vo vlastnom mene poskytovateľa služieb na úkor iných, poradenstvo pri nákupe alebo predaji kryptomien alebo prevádzkovanie platformy, na ktorej je možné s kryptomenami obchodovať, môžu podliehať regulovaným službám a vyžadujú si licenciu KWG, najmä pre hlavnú maklérsku činnosť, investičné maklérstvo, investičné poradenstvo alebo prevádzkovanie multilaterálnej obchodnej platformy. Okrem toho môže správa a ochrana kryptografických hodnôt alebo súkromných kryptografických kľúčov vyžadovať licenciu KWG, ak sú splnené ďalšie všeobecné zákonné predpoklady v rámci KWG (v podstate komerčného charakteru alebo rozsahu vyžadujúceho komerčnú obchodnú organizáciu). Poskytovatelia služieb, ktorých činnosť podlieha licenčným požiadavkám KWG alebo WpIG, sú povinnými subjektmi v zmysle GwG, a preto musia dodržiavať povinnosti v nich uvedené. Patrí medzi ne povinnosť vykonávať povinnú starostlivosť o klientov, implementovať primerané systémy riadenia rizík zamerané na predchádzanie praniu špinavých peňazí a financovaniu terorizmu a v prípade potreby informovať Finančnú spravodajskú jednotku o akýchkoľvek podozrivých transakciách, ako aj dodržiavať príslušné oznamovacie povinnosti v súvislosti s registrom transparentnosti. Ešte pred implementáciou piatej smernice EÚ proti praniu špinavých peňazí do nemeckého práva sa však od poskytovateľov kryptomien a ICO služieb často vyžadovalo získanie licencie KWG a v dôsledku toho aj dodržiavanie nemeckých požiadaviek na boj proti praniu špinavých peňazí. Bolo to spôsobené širokým výkladom pojmu „finančný nástroj“ v zmysle KWG v súlade s predchádzajúcou administratívnou praxou BaFin.4
Aj keď odhliadnuc od významných zmien v licenčnom režime, kedy niektoré nové subjekty pôsobiace vo fintech biznise môžu vyžadovať licenciu od BaFin, a tak sa ako povinné subjekty stanú predmetom AML požiadaviek, sa aj AML režim neustále vyvíja. V súlade so svojím Komplexným akčným plánom politiky EÚ na predchádzanie praniu špinavých peňazí a financovaniu terorizmu z mája 2020 Európska komisia v júli 2021 zverejnila balík AML/Boj proti financovaniu terorizmu (CFT), ktorý obsahuje návrhy troch celoeurópskych pravidiel. a smernica. Okrem vytvorenia orgánu EÚ v oblasti boja proti praniu špinavých peňazí a financovaniu terorizmu s priamymi právomocami dohľadu nad niektorými z najrizikovejších cezhraničných subjektov finančného sektora je cieľom balíka zabezpečiť, aby rôzne typy poskytovateľov kryptografických aktív a služieb kolektívneho financovania, ako aj sprostredkovatelia hypoték a spotrebiteľské úvery poskytovateľov, stávajú sa povinnými subjektmi podliehajúcimi režimu AML/CFT. Balík tiež predpokladá revíziu nariadenia (EÚ) 2015/847 o informáciách sprevádzajúcich prevody finančných prostriedkov (t. j. nariadenie o bankových prevodoch (WTR)), ktoré sa vzťahuje aj na prevody kryptoaktív. Pokiaľ ide o posledné menované, nemecké spolkové ministerstvo financií vydalo dočasné nemecké nariadenie o prevode kryptografických aktív (CATR), aby sa zabezpečila sledovateľnosť prevodu kryptografických aktív, kým zmeny WTR nenadobudnú účinnosť. CATR stanovuje povinnosti starostlivosti vzťahujúce sa na inštitúcie a pobočky nachádzajúce sa v Nemecku, ktoré sa zaoberajú prevodom kryptografických aktív. Do platnosti vstúpila v októbri 2021 a bude platiť až do dokončenia revízie WTR.5
Právna podpora pre FinTech a Blockchain projekty
Komplexné právne služby pre podnikateľov v oblasti korporátneho, daňového práva, legislatívy v oblasti kryptomien, investičnej činnosti
Účasť právnika v investičných venture fondoch, realizácia M&A venture obchodov v oblasti IT, podpory iGamingu a obchodného majetku
