Ogledate si lahko pravila in predpise v drugih jurisdikcijah.
Temah, povezanih s finančno tehnologijo, v Nemčiji pogosto in intenzivno razpravljajo ne le udeleženci finančnega sektorja, temveč tudi politiki in regulatorji. Predmet teh razprav je bilo predvsem, ali obstoječi pravni okvir omogoča dovolj manevrskega prostora za implementacijo poslovnih modelov, ki temeljijo na blockchainu, hkrati pa zagotavlja zadostno raven zaščite za udeležence na trgu. Posledično je Evropska komisija predlagala vseevropski okvir za kripto sredstva in model peskovnika na ravni EU kot del paketa digitalnih financ.1
Leta 2020 je nemški zvezni zakonodajalec uvedel zakonodajne določbe, ki kvalificirajo kriptografska sredstva kot finančne instrumente za namene finančnega licenciranja, skrbniško poslovanje pa je predmet licenciranja v skladu z nemškim zakonom o bančništvu (KWG). Poleg tega je bila leta 2021 nemška zakonodaja o vrednostnih papirjih temeljito spremenjena: uvedba elektronskih vrednostnih papirjev je uresničila eno ključnih točk nemške vladne strategije blockchain. S tem korakom gre nemški zakonodajalec po poti drugih evropskih držav k dematerializaciji vrednostnih papirjev.2
Hkrati je v luči tega splošnega pristopa "isti posel, enako tveganje, enaka ureditev" nedavno prišlo do nekaterih pomembnih zakonodajnih sprememb. Implementacija Pete direktive EU proti pranju denarja v nemško zakonodajo v začetku leta 2020 je zagotovila določeno stopnjo jasnosti glede regulativne kvalifikacije dejavnosti na področju kriptovalut ali kriptosredstev. Kot del izvedbenega paketa je nemški zvezni zakonodajalec uvedel pravno definicijo "vrednosti kriptovalut" in jih izrecno vključil v katalog finančnih instrumentov KWG. V skladu s peto direktivo EU o preprečevanju pranja denarja je zakonska opredelitev kriptografske vrednosti široka in tako zajema vse možne uporabe virtualnih valut, tudi kot sredstva za naložbe. Na mednarodni ravni se te različne vrste virtualnih vrednostnih enot, imenovanih tudi kovanci ali žetoni, pogosto imenujejo "kripto sredstva".3
Žetoni in kriptovalute na splošno veljajo za zelo ranljive za pranje denarja in financiranje terorizma. V zvezi s tem je nekaj jasnosti glede uporabnosti režima AML vnesel zakon o izvajanju Pete direktive EU AML v Nemčiji, ki je začel veljati 1. januarja 2020. Kot je navedeno zgoraj, je zakon uvedel široko definicijo kriptovalute. vrednosti in jih uvrstil med finančne instrumente v skladu s KWG in WpIG. Načeloma obseg običajno vključuje žetone z menjalno in plačilno funkcijo (na primer kriptovalute) in žetone, ki se uporabljajo za naložbe (na primer varnostne žetone in naložbene žetone). Na splošno to pomeni, da storitve, povezane s kriptovalutami in žetoni, kot je nakup in nakup kriptovalut v lastnem imenu ponudnika storitev na račun drugih, svetovanje pri nakupu ali prodaji kriptovalut ali upravljanje platforme, na kateri je mogoče trgovati s kriptovalutami, predmet reguliranih storitev in zahtevajo licenco KWG, zlasti za glavno posredniško dejavnost, investicijsko posredništvo, investicijsko svetovanje ali delovanje večstranske platforme za trgovanje. Poleg tega lahko upravljanje in zaščita kriptografskih vrednosti ali zasebnih kriptografskih ključev zahteva licenco KWG, če so izpolnjeni drugi splošni zakonski predpogoji znotraj KWG (precej komercialne narave ali obsega, ki zahteva komercialno poslovno organizacijo). Ponudniki storitev, katerih dejavnosti so predmet licenčnih zahtev KWG ali WpIG, so zavezani subjekti v smislu GwG in morajo zato izpolnjevati tam določene obveznosti. Ti vključujejo obveznost izvajanja skrbnega pregleda strank, uvedbo ustreznih sistemov za obvladovanje tveganja za preprečevanje pranja denarja in financiranja terorizma ter po potrebi obveščanje finančne obveščevalne enote o vseh sumljivih transakcijah ter izpolnjevanje ustreznih obveznosti poročanja v v zvezi z registrom preglednosti. Še pred implementacijo Pete direktive EU AML v nemško zakonodajo pa so morali ponudniki storitev kriptovalut in ICO pogosto pridobiti licenco KWG in posledično izpolnjevati nemške zahteve proti pranju denarja. To je bilo posledica široke razlage izraza „finančni instrument“ v smislu KWG, v skladu s prejšnjo upravno prakso BaFin.4
Tudi razen pomembnih sprememb licenčnega režima, pri čemer lahko nekateri novi subjekti, vključeni v fintech poslovanje, zahtevajo licenco BaFin in tako postanejo – kot zavezani subjekti – zavezani zahtevam AML, se AML režim prav tako nenehno razvija. V skladu s svojim Celovitim akcijskim načrtom politike EU za preprečevanje pranja denarja in financiranja terorizma iz maja 2020 je Evropska komisija julija 2021 objavila sveženj AML/Boj proti financiranju terorizma (CFT), ki vključuje predloge za tri vseevropska pravila. in direktivo. Poleg ustanovitve organa EU za AML/CFT z neposrednimi nadzornimi pooblastili nad nekaterimi najbolj tveganimi čezmejnimi subjekti v finančnem sektorju je cilj svežnja zagotoviti, da različne vrste kripto sredstev in ponudniki storitev množičnega financiranja ter hipotekarni posredniki in potrošniški krediti ponudniki postanejo zavezani subjekti, za katere velja režim AML/CFT. Sveženj predvideva tudi revizijo Uredbe (EU) 2015/847 o informacijah, ki spremljajo prenose sredstev (t. i. Uredba o bančnih nakazilih (WTR)), ki velja tudi za prenos kripto sredstev. V zvezi s slednjim je nemško zvezno ministrstvo za finance izdalo začasno nemško uredbo o prenosu kripto sredstev (CATR), da bi zagotovilo sledljivost prenosov kripto sredstev, dokler ne začnejo veljati spremembe WTR. CATR določa dolžnosti skrbnega ravnanja, ki veljajo za institucije in podružnice v Nemčiji, ki se ukvarjajo s prenosom kripto sredstev. Veljati je začel oktobra 2021 in se bo uporabljal do zaključka revizije WTR.5
Delamo za mednarodna mala in srednja podjetja, start-upe in telekomunikacijska podjetja
Pravna podpora za FinTech in Blockchain projekte
Celovite pravne storitve za podjetja na področju podjetniškega, davčnega prava, zakonodaje o kriptovalutah, naložbenih dejavnostih
