Можете да разгледате правилата и разпоредбите в други юрисдикции.
Законът за финансовите инструменти и обмена (FIEA) се прилага за инвестиции в ценни книжа и сделки с деривати.1
Съгласно FIEA операторите трябва да получат регистрация като доставчици на услуги за управление на инвестиции, за да управляват активи, като сключват дискреционни инвестиционни договори с инвеститори, които им дават правото да вземат инвестиционни решения по свое усмотрение. Бизнес операторите за управление на инвестиции поемат задължение за фидуциарност и лоялност към инвеститорите и са обект на правила за поведение като основната забрана за участие в транзакции при конфликт на интереси и забраната за компенсиране на инвеститорите за загуби.1
За да предоставят консултации относно инвестиционни решения като бизнес, без да се доверяват на клиентите да вземат действителните инвестиционни решения по свое собствено усмотрение, операторите трябва да получат регистрация, за да предоставят инвестиционни консултантски и агентски услуги.1
В допълнение, бизнес оператори, на които е възложено от оператори на финансови инструменти от тип I или оператори на услуги за управление на инвестиции да действат като посредници или други подобни. да търгува с ценни книжа или пазарни деривати, трябва да е регистрирано като брокерско дружество за финансови инструменти.1
През ноември 2021 г. влезе в сила Законът за посредничеството във финансовите услуги, който замени Закона за продажбата на финансови инструменти, с цел установяване на посреднически бизнес в сектора на финансовите услуги. Посреднически бизнес за финансови услуги е лиценз, който позволява на посредник да предоставя кръстосани брокерски услуги в банкиране, ценни книжа и застраховане с една регистрация, за разлика от настоящата система за регистрация на агенти и брокери във всяка област. Ако са изпълнени определени изисквания, не е необходима регистрация за услугите на електронна клирингова агенция. Този нов лиценз позволява само финансови услуги, които не изискват много сложно обяснение (например брокерството на некотирани акции и деривати е забранено). За да обезщети клиентите, посредническата компания за финансови услуги трябва да плати депозит в момента на предоставяне на своите услуги. Задълженията и забранените дейности ще се установяват в зависимост от характеристиките на финансовите услуги.1
На чуждестранните компании не е забранено да притежават акции или дялове в бизнеси, свързани с финансите, включително финтех компании. Ако чуждестранна компания придобие акции или дялове във финансов бизнес оператор, включително финтех компании, тя трябва да подаде отчет до властите чрез Bank of Japan в съответствие със Закона за валутния обмен и външната търговия.1
FSA изяснява в съвета си, че простото разпространение или продажба на софтуер за инвестиционен анализ, който използва алгоритми на пазара, не попада в регулирания бизнес. Насоките обаче също така посочват, че ако дистрибутори или други страни предоставят допълнителни данни или подкрепа, поведението може да бъде предмет на инвестиционни консултации или услуги за управление в зависимост от техните задължения. Понякога е трудно да се определи дали услуга на платформа, която използва алгоритми, попада в някоя категория и следователно е необходим анализ за всеки отделен случай на приложимите услуги. Освен това, ако доставчикът на услуги на платформата използва алгоритми, които препоръчват определени финансови продукти на потребителите, от платформата може също да се изисква да се регистрира като бизнес с финансови инструменти тип I/II.1
Използването на алгоритми или изкуствен интелект в Услугата може също така да повдигне други въпроси, като разпределяне на отговорностите на съответните страни или забрана за манипулиране на пазара, или да породи определени правила, като например правила относно търговията с вътрешна информация или материали, които не са публични информация.1
Уебсайтове или платформи на трети страни, които сравняват или предоставят информация за финансови продукти, са предмет на общия закон за защита на потребителите, като например забрана за предоставяне на подвеждаща информация. Тези доставчици на платформи също трябва да са запознати с финансовите разпоредби. FSA обявява в своите указания, че активните задължения на платформите, като предоставянето на информация, обработвана от самите платформи, не се ограничават до предоставянето на суровини или информация, предоставена от финансови институции, или използването на определени дизайни или алгоритми които имат определени финансови продукти, може да попаднат в продуктите с „покана» и следователно да изискват лиценз на ниво продажби или маркетинг, като този, приложим за посредниците на финансови услуги.1
