es

Revisión del mercado

Este artículo no es un consejo legal.

Plataformas fintech extranjeras en el mercado de Hong Kong

Software de tecnología financiera

Como regla general, si una corporación hace negocios con el público en general en Hong Kong, sus actividades se rigen por las leyes de Hong Kong. Si los servicios o productos que prestan estas sociedades involucran valores, serán regulados por la SFO. La SFO no dice si las actividades reguladas están sujetas a requisitos geográficos, pero en general se acepta que la SFO se aplicaría a las actividades realizadas en Hong Kong. Sin embargo, incluso si la actividad regulada no se lleva a cabo en Hong Kong, una corporación aún puede estar sujeta a la Sección 103 SFO si realiza actividades de marketing en Hong Kong. La presencia de cualquier actividad de marketing en Hong Kong estará determinada por las circunstancias específicas del caso, ya que el término "mercado activo" no está definido por la SFO, pero el punto de partida será la existencia de cualquier actividad de marketing en Hong Kong. el público (por ejemplo, si las empresas se acercaron a un inversor de Hong Kong u organizaron campañas de marketing dirigidas a los inversores de Hong Kong, si los productos están denominados en dólares de Hong Kong). Si se descubre que una corporación está comercializando en Hong Kong, es posible que deba obtener una licencia o registrarse en la SFC e incluso puede estar sujeta a los requisitos de autorización y prospecto de la SFC en virtud de C(WUMP)O y SFO. a menos que se aplique una de las excepciones anteriores.1

Con respecto a la distribución de fondos de jurisdicciones fuera de Hong Kong, luego de la firma de Memorandos de Entendimiento (MOU) entre Hong Kong y otras jurisdicciones, incluidas China, Suiza, Francia, Luxemburgo, el Reino Unido y Tailandia (con China convirtiéndose en el primer país en firmar un Memorando de Entendimiento). con Hong Kong) entre Hong Kong y los signatarios del Acuerdo, existe un sistema de reconocimiento mutuo de fondos que permite la transferencia de fondos elegibles a Hong Kong y viceversa. Cada MoU difiere ligeramente en el tipo de fondos que serán elegibles para el reconocimiento mutuo y en la estructura de los fondos. Por ejemplo, el Memorando de Entendimiento con Francia requiere que el fondo mantenga al menos el 20% del valor liquidativo adeudado a inversores de Hong Kong; El Memorando de Entendimiento con el Reino Unido prohíbe pedir prestado más del 100 por ciento del valor liquidativo; y el Memorando de Entendimiento con Luxemburgo requiere que el fondo sea administrado por un administrador de fondos con un capital de al menos 10 millones de dólares de Hong Kong. Sin embargo, todos los fondos extranjeros que se ofrezcan en Hong Kong deberán designar a una empresa de Hong Kong como representante y contratar a un intermediario autorizado para llevar a cabo cualquier actividad de comercialización de fondos en Hong Kong.1

Asimismo, en el artículo 114 SFO, la restricción al ejercicio de actividades reguladas no distingue entre sociedades extranjeras y nacionales. Por lo tanto, las corporaciones deben obtener licencias de la SFC si brindan servicios y productos regulados transfronterizos dirigidos a la población de Hong Kong.1

Sin embargo, una licencia temporal bajo la Sección 117 SFO puede estar disponible para corporaciones extranjeras si ya tienen licencia o están reguladas en otra jurisdicción. Esta licencia temporal es válida por hasta tres meses, o hasta seis meses en cualquier período de dos años. La SFC considerará si la corporación extranjera está sujeta a requisitos reglamentarios similares impuestos, supervisados o aplicados por la autoridad reguladora local de la corporación extranjera y si ese regulador local podrá tomar medidas disciplinarias contra la corporación extranjera por sus actividades en Hong Kong. como parte de su consideración de licencia provisional. También hay otras restricciones sobre una licencia temporal (incluyendo que no se permitirán todas las actividades reguladas), y el titular de la licencia no puede ser propietario de los activos del cliente.1

Además, en septiembre de 2021 se lanzó el Esquema de gestión de activos transfronterizo del Área de la Gran Bahía de Guangdong-Hong Kong-Macao (WMC transfronterizo), que permite a los residentes elegibles de China continental, Hong Kong y Macao en Guangdong-Hong Kong- Área de la Gran Bahía de Macao (GBA) para invertir en productos de gestión de activos distribuidos por bancos en el mercado de cada uno a través de un canal cerrado de movimiento de fondos establecido entre sus respectivos sistemas bancarios. Esto permite a los inversores minoristas individuales abrir y administrar cuentas de inversión transfronterizas directamente, a través de un canal oficial y conveniente, y elegir sus productos preferidos.1

El WMC transfronterizo consta de un patrón hacia el sur y un patrón hacia el norte. El Esquema Southbound se aplica a los residentes elegibles de las ciudades GBA que invierten en productos de administración de patrimonio distribuidos por bancos en Hong Kong y Macao a través de ciertos canales. El Esquema Northbound se aplica a los residentes elegibles de Hong Kong y Macao que invierten en productos de gestión de activos distribuidos por bancos de China continental a través de ciertos canales. Actualmente, solo los productos de administración de dinero de riesgo bajo a medio relativamente simples están disponibles bajo WMC transfronterizo. Se debe abrir una cuenta bancaria con función de transferencia transfronteriza de dinero y otra cuenta bancaria con función de inversión en bancos del lugar de residencia del inversor y en otro mercado, respectivamente, y las dos cuentas deben estar vinculadas entre sí. Los flujos transfronterizos de fondos en RMB están sujetos a una gestión de circuito cerrado y de cuotas.1

Las restricciones sobre ofrecer o invitar a inversionistas bajo la Sección 103 de la SFO se aplican solo a las invitaciones para invertir hechas en Hong Kong, pero no hay restricciones específicas bajo la SFO si el inversionista de Hong Kong es una corporación. Siempre que la respuesta a una solicitud realizada por un inversionista de Hong Kong sea individual y adaptada a la solicitud, la corporación extranjera no puede estar sujeta a la limitación de la Sección 103. Este proceso se conoce comúnmente como una "solicitud inversa".1

Fintech en Hong Kong

Fintech en otros países

Notas
  1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/hong-kong
Oferta para startups

Comienzo rápido por $5K

Puede lanzar su plataforma pagando $5000 inicialmente y el resto después de 6 a 12 meses si su negocio crece