Možete pogledati pravila i propise u drugim jurisdikcijama.
Njemačkoj se često i intenzivno raspravlja o temama vezanim uz fintech, ne samo među sudionicima financijskog sektora, već i među političarima i regulatorima. Konkretno, tema ovih rasprava bila je pruža li postojeći pravni okvir dovoljno prostora za implementaciju poslovnih modela temeljenih na blockchainu, a istovremeno osigurava dovoljnu razinu zaštite sudionika na tržištu. Kao rezultat toga, Europska komisija predložila je paneuropski okvir za kripto imovinu i model sandboxa na razini EU-a kao dio digitalnog financijskog paketa.1
Godine 2020. njemački savezni zakonodavac uveo je zakonske odredbe koje kvalificiraju kriptografsku imovinu kao financijske instrumente za potrebe financijskog licenciranja, a skrbnički poslovi podliježu licenciranju prema njemačkom Zakonu o bankama (KWG). Nadalje, 2021. godine njemački zakon o vrijednosnim papirima temeljito je promijenjen: uvođenje elektroničkih vrijednosnih papira implementiralo je jednu od ključnih točaka strategije blockchaina njemačke vlade. Ovim korakom njemački zakonodavac slijedi put drugih europskih zemalja prema dematerijalizaciji vrijednosnih papira.2
Isto vrijeme, u svjetlu ovog općeg pristupa "isti posao, isti rizik, isti propisi", nedavno je došlo do nekih važnih zakonskih promjena. Implementacija Pete direktive EU-a protiv pranja novca u njemačko pravo početkom 2020. pružila je određenu razinu jasnoće u pogledu regulatorne kvalifikacije aktivnosti u području kriptovaluta ili kriptoimovine. Kao dio provedbenog paketa, njemački savezni zakonodavac uveo je zakonsku definiciju "vrijednosti kriptovalute" i izričito ih uključio u KWG-ov katalog financijskih instrumenata. U skladu s Petom direktivom EU-a o sprječavanju pranja novca, zakonska definicija kriptografske vrijednosti širokog je opsega, stoga obuhvaća sve moguće upotrebe virtualnih valuta, uključujući i sredstva ulaganja. Na međunarodnoj razini, ove različite vrste virtualnih jedinica vrijednosti, koje se također nazivaju kovanicama ili tokenima, često se zajednički nazivaju "kripto imovina".3
Tokeni i kriptovalute općenito smatraju se vrlo osjetljivima na pranje novca i financiranje terorizma. U tom smislu, određena jasnoća u vezi s primjenjivošću režima AML-a uvedena je zakonom kojim se provodi Peta direktiva EU-a o AML-u u Njemačkoj, a koji je stupio na snagu 1. siječnja 2020. Kao što je gore navedeno, zakon je uveo široku definiciju kriptovalute. vrijednosti i klasificirali ih kao financijske instrumente u skladu s KWG i WpIG. U načelu, opseg obično uključuje tokene s funkcijama razmjene i plaćanja (na primjer, kriptovalute) i tokene koji se koriste za ulaganja (na primjer, sigurnosne tokene i investicijske tokene). Općenito, to znači da usluge povezane s kriptovalutama i tokenima, kao što su kupnja i kupnja kriptovaluta u vlastito ime pružatelja usluga na račun drugih, savjetovanje o kupnji ili prodaji kriptovaluta ili upravljanje platformom na kojoj se može trgovati kriptovalutama, podliježu reguliranim uslugama i zahtijevaju licencu KWG-a, posebno za glavni brokerski posao, investicijsko posredovanje, investicijsko savjetovanje ili rad multilateralne platforme za trgovanje. Osim toga, upravljanje i zaštita kriptografskih vrijednosti ili privatnih kriptografskih ključeva može zahtijevati licencu KWG-a ako su ispunjeni drugi opći zakonski preduvjeti unutar KWG-a (značajno komercijalne prirode ili razmjera koji zahtijeva komercijalnu poslovnu organizaciju). Pružatelji usluga čije aktivnosti podliježu licencnim zahtjevima KWG-a ili WpIG-a obvezni su subjekti u smislu GwG-a i stoga se moraju pridržavati obveza navedenih u njemu. To uključuje obvezu provođenja dubinske analize klijenata, provedbu odgovarajućih sustava upravljanja rizicima usmjerenih na sprječavanje pranja novca i financiranja terorizma te, po potrebi, obavještavanje Financijsko-obavještajne jedinice o svim sumnjivim transakcijama, kao i pridržavanje odgovarajućih obveza izvješćivanja u odnos prema registru transparentnosti. Međutim, čak i prije implementacije Pete EU AML direktive u njemački zakon, pružatelji usluga kriptovaluta i ICO često su morali pribaviti KWG licencu i, kao rezultat toga, ispuniti zahtjeve Njemačke protiv pranja novca. To je bilo zbog širokog tumačenja pojma "financijski instrument" u smislu KWG-a, u skladu s prethodnom administrativnom praksom BaFin-a.4
Čak i osim značajnih promjena u režimu licenciranja, pri čemu neki novi subjekti uključeni u fintech poslovanje mogu zahtijevati licencu od BaFin-a i tako postati – kao obvezni subjekti – podložni zahtjevima AML-a, AML režim se također stalno razvija. . U skladu sa svojim Opsežnim akcijskim planom politike EU-a za sprječavanje pranja novca i financiranja terorizma iz svibnja 2020., Europska komisija je u srpnju 2021. objavila paket AML/borba protiv financiranja terorizma (CFT), koji uključuje prijedloge za tri paneuropska pravila. i direktiva. Uz stvaranje EU tijela za AML/CFT s izravnim nadzornim ovlastima nad nekim od najrizičnijih prekograničnih subjekata financijskog sektora, cilj paketa je osigurati da različite vrste kripto imovine i pružatelji usluga grupnog financiranja, kao i hipotekarni posrednici i potrošački krediti pružatelji usluga, postaju obveznici koji podliježu režimu SPN/FT. Paket također predviđa reviziju Uredbe (EU) 2015/847 o informacijama koje prate prijenose sredstava (tj. Uredbe o bankovnim prijenosima (WTR)), koja se također primjenjuje na prijenos kripto imovine. Što se tiče potonjeg, njemačko savezno ministarstvo financija izdalo je privremenu Njemačku uredbu o prijenosu kripto imovine (CATR) kako bi se osigurala sljedivost prijenosa kripto imovine dok promjene WTR-a ne stupe na snagu. CATR predviđa obveze brige primjenjive na institucije i podružnice u Njemačkoj koje se bave prijenosom kripto imovine. Stupio je na snagu u listopadu 2021. i primjenjivat će se do završetka revizije WTR-a.5
Pravna podrška za FinTech i Blockchain projekte
Sveobuhvatne pravne usluge za tvrtke u vezi s korporativnim, poreznim pravom, zakonodavstvom o kriptovalutama, investicijskim aktivnostima
Radimo za međunarodna mala i srednja poduzeća, start-upove i telekomunikacijske tvrtke
