Você pode consultar as regras e regulamentos em outras jurisdições.
DFSA anunciou que as criptomoedas geralmente não serão classificadas como moeda, título ou instrumento financeiro sob o regime regulatório financeiro aplicável na Dinamarca, a menos que certos critérios sejam aplicados. Assim, não há regras específicas aplicáveis aos ativos de pagamento emitidos com base na tecnologia blockchain, comumente referidos como criptomoedas, uma vez que as criptomoedas não são consideradas como tendo valor inerente ou originadas de um emissor específico. A criptomoeda é mencionada apenas na Lei AML, que transpõe as últimas alterações estabelecidas na Diretiva Anti-Lavagem de Dinheiro da UE (Quinta AMLD). Os criptoativos podem ser instrumentos financeiros ou valores mobiliários, pois podem ter suas características. Se um criptoativo tiver a mesma finalidade de um instrumento financeiro, não importa que seja baseado na tecnologia de contabilidade distribuída (DLT). Se um criptoativo como emissão tiver uma finalidade financeira, for padronizado, transferível e negociável, é mais provável que seja considerado um instrumento financeiro (comumente referido como token de segurança). Mais uma vez, a regulamentação é tecnologicamente neutra.1
As criptomoedas, que são apenas meios de pagamento, ainda não são regulamentadas pela lei financeira dinamarquesa. No entanto, alguns tokens podem ser reconhecidos como instrumentos financeiros (tokens de segurança) e sujeitos à legislação financeira.2
Assim, os security tokens devem ser avaliados caso a caso, pois os tokens podem ser considerados instrumentos financeiros se estiverem associados a uma finalidade financeira e forem padronizados, negociáveis e transferíveis.2
Isso dependerá de uma avaliação individual sobre se o token atende aos critérios listados para instrumentos financeiros e, portanto, é regulado pela DFSA. Um exemplo seria um token que atua como um instrumento derivativo vinculado a um instrumento financeiro subjacente.2
Termo “oferta inicial de moedas” refere-se a um evento em que uma empresa oferece sua própria criptomoeda em uma blockchain que o público pode comprar. As empresas envolvidas em ICOs e criptomoedas em geral devem considerar cuidadosamente se suas atividades estão sujeitas às leis financeiras. Por exemplo, pode ser a legislação AIF ou AML, ou o Regulamento do Prospeto, ou o Regulamento de Crowdfunding. Uma avaliação individual estabelecerá se uma ICO está sujeita à regulamentação financeira. Embora as ICOs possam financiar pequenas e médias empresas, start-ups e escalas inovadoras e acelerar a transferência de tecnologia, o preâmbulo do Regulamento Crowdfunding afirma que suas características diferem significativamente dos serviços de crowdfunding e não estão sujeitas ao Regulamento. .2
No entanto, apenas algumas ICOs são regulamentadas, de modo que a captação de recursos pode ser iniciada rapidamente e a um custo menor, pois a empresa não precisa obter aprovação regulatória. Outra vantagem pode ser que a empresa esteja levantando capital e construindo uma base de clientes para seus produtos ou serviços.2
Como investir em uma ICO pode ser de alto risco e geralmente é feito usando outro produto de alto risco (como uma criptomoeda amplamente aceita como Bitcoin ou Ethereum), a DFSA recomenda que os consumidores considerem cuidadosamente os riscos envolvidos no investimento e obtenham o benefício máximo. . uma compreensão do modelo de negócios subjacente e da tecnologia é necessária antes de investir.3
É importante observar que o próprio desenho da oferta de token por meio de ICO e investimento em ICO pode ser regido por outra legislação, mesmo que o token oferecido não seja um instrumento financeiro.2
Quando um indivíduo compra ou vende criptomoedas, geralmente é considerado especulação. Portanto, como regra geral, um comprador ou vendedor residente na Dinamarca também deve relatar lucros ou perdas à agência tributária dinamarquesa ao vender criptomoedas. Em outras palavras, o imposto deve ser pago se a criptomoeda foi comprada com o objetivo de obter lucro.2
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