Você pode consultar as regras e regulamentos em outras jurisdições.
A Lei de Instrumentos Financeiros e Câmbio (FIEA) aplica-se a investimentos em títulos e transações com derivativos.1
De acordo com a FIEA, as operadoras devem obter o registro como provedoras de serviços de gestão de investimentos para administrar ativos celebrando contratos de investimento discricionários com investidores que lhes dão o direito de tomar decisões de investimento a seu critério. Os operadores das empresas de gestão de investimentos assumem um dever de fideicomisso e lealdade para com os investidores e estão sujeitos a regras de conduta como a proibição fundamental de se envolver em transações de conflito de interesses e a proibição de compensar os investidores por perdas.1
Fim de fornecer aconselhamento sobre decisões de investimento como um negócio, sem confiar que os clientes tomem decisões de investimento a seu próprio critério, as operadoras devem obter registro para fornecer serviços de consultoria e agenciamento de investimentos.1
Além disso, operadores de negócios encarregados por operadores de instrumentos financeiros Tipo I ou operadores de serviços de gestão de investimentos para atuar como intermediários ou similares. para negociar com valores mobiliários ou derivativos de mercado, deve ser registrado como uma corretora de instrumentos financeiros.1
Em novembro de 2021, entrou em vigor a Lei do Intermediário de Serviços Financeiros, que substitui a Lei da Venda de Instrumentos Financeiros, com o objetivo de estabelecer negócios intermediários no setor de serviços financeiros. Um negócio intermediário de serviços financeiros é uma licença que permite a um intermediário fornecer serviços de corretagem cruzada em bancos, valores mobiliários e seguros sob um único registro, em oposição ao atual sistema de registro de agentes e corretores em cada área. Se determinados requisitos forem atendidos, o registro para os serviços de uma agência de compensação eletrônica não é necessário. Esta nova licença permite apenas serviços financeiros que não exijam uma explicação muito complexa (por exemplo, é proibida a corretagem de ações não cotadas e derivados). Para indenizar os clientes, uma empresa intermediária de serviços financeiros deve pagar um depósito no momento da prestação de seus serviços. As obrigações e atividades proibidas serão estabelecidas em função das características dos serviços financeiros.1
As empresas estrangeiras não estão proibidas de possuir ações ou participações em negócios relacionados a finanças, incluindo fintechs. Se uma empresa estrangeira adquirir ações ou participações em um operador de negócios financeiros, incluindo fintechs, deverá registrar uma denúncia às autoridades por meio do Banco do Japão, de acordo com a Lei de Câmbio e Comércio Exterior.1
FSA deixa claro em seu conselho que a mera distribuição ou venda de software de análise de investimentos que usa algoritmos no mercado não se enquadra nos negócios regulamentados. No entanto, as diretrizes também estabelecem que, se os distribuidores ou quaisquer outras partes fornecerem dados ou suporte adicionais, a conduta pode estar sujeita a serviços de consultoria ou gerenciamento de investimentos, dependendo de suas obrigações. Às vezes é difícil determinar se um serviço de plataforma que usa algoritmos se enquadra em alguma categoria e, portanto, é necessária uma análise caso a caso dos serviços aplicáveis. Além disso, se o provedor de serviços da plataforma usar algoritmos que recomendem determinados produtos financeiros aos usuários, a plataforma também poderá ser obrigada a se registrar como uma empresa de instrumentos financeiros Tipo I/II.1
Uso de algoritmos ou inteligência artificial no Serviço também pode levantar outras questões, como a atribuição de responsabilidades das partes relevantes ou a proibição de manipulação de mercado, ou dar origem a certas regras, como regras sobre informações privilegiadas ou material não público em formação.1
Sites ou plataformas de terceiros que comparam ou fornecem informações sobre produtos financeiros estão sujeitos à lei geral de proteção ao consumidor, como a proibição do fornecimento de informações enganosas. Esses provedores de plataforma também devem estar cientes dos regulamentos financeiros. A FSA anuncia em suas diretrizes que as obrigações ativas das plataformas, como o fornecimento de informações processadas pelas próprias plataformas, não se limitam ao fornecimento de matérias-primas ou informações fornecidas por instituições financeiras, ou ao uso de determinados designs ou algoritmos que certos produtos financeiros possuem, podem se enquadrar nos produtos "convite" e, portanto, exigir uma licença de vendas ou marketing, como a aplicável aos intermediários de serviços financeiros.1
Financiamento coletivo no Japão
