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Iniciativa recente mais notável é a adoção pela Comissão Europeia em 24 de setembro de 2020 de um pacote de finanças digitais que inclui uma estratégia de finanças digitais e propostas legislativas sobre ativos criptográficos e sustentabilidade digital, e isso exigirá a Autoridade Bancária Europeia, o Seguro Europeu e Occupational Pensions Authority e a European Securities Authority and Markets (ESMA) prestarão aconselhamento técnico sobre várias questões nos próximos anos.¹

Várias fontes eletrônicas fornecem informações sobre fintech. Por exemplo, a Associação Espanhola de Fintech e Insurtech tem seu próprio site, e a Comissão Nacional do Mercado de Valores (CNMV) criou uma seção em seu site para fornecer um espaço informal de comunicação com empresas de fintech e perguntas e respostas para empresas de fintech . sobre atividades e serviços que possam ser da competência da CNMV.¹

Os principais regimes de isenção fiscal para investimentos em negócios de tecnologia ou fintech comumente aplicados na Espanha são: (1) o regime de caixa de patentes espanhola e o crédito fiscal de P&D e inovação, que potencialmente se aplica a empresas residentes espanholas envolvidas em atividades de tecnologia e fintech (geralmente apenas quando a tecnologia for elegível (por exemplo, como uma patente ou software pré-registrado); (2) isenção de imposto de renda corporativo (CIT) para start-ups e pequenas empresas (por exemplo, 15% da taxa aplicável a empresas independentes start-ups durante os dois primeiros exercícios em que a empresa tenha uma base tributável positiva, em vez da taxa legal de 25% ou do regime de depreciação qualificada para bens corpóreos e investimentos imobiliários) e sociedades de capital de risco residentes em Espanha; e ( 3) incentivos fiscais para "empresa-a ngels” em startups específicas (sob certas condições). A estruturação adequada é essencial para os investidores nessas empresas para mitigar qualquer fuga fiscal na Espanha aplicável a investimentos em empresas de tecnologia e fintech.¹

Em dezembro de 2021, o governo espanhol aprovou um projeto de Lei de Startups que coloca a Espanha em primeiro lugar em termos de atração de investimento e empreendedorismo inovador. O projeto inclui importantes benefícios fiscais, como o aumento do período de aplicação da taxa de IRC reduzida (os primeiros quatro anos em que a empresa tem uma base tributável positiva, em vez dos dois primeiros anos), bem como juros e sem diferimento do imposto de depósito. A lei de startups deve ser aprovada em 2022.¹

Em geral, até que regras adicionais sejam adotadas, a Espanha deve ser considerada uma jurisdição favorável às fintechs, conforme evidenciado pela aprovação do sandbox regulatório. Por exemplo, em 2013, estimava-se que havia 50 empresas fintech na Espanha; esse número subiu para 463 em março de 2021.¹

Espanha não regulamenta as fintechs em geral. Como tal, as fintechs não estão sujeitas a licenças ou regulamentos de marketing específicos na Espanha. Isso ocorre principalmente porque eles fornecem vários serviços financeiros. De um modo geral, sem contar os prestadores de serviços terceiros (TPPs), que são regulamentados pela Diretiva (UE) 2015/2366 sobre serviços de pagamento no mercado interno (PSD II), bem como as plataformas de crowdfunding e crowdlending, que estão sujeitas à Lei 5/ 2015 de 27 de abril de 2015 sobre Facilitação de Business Finance, as fintechs exclusivamente focadas no desenvolvimento de soluções de TI para apoiar a prestação de serviços por instituições financeiras não estão atualmente sujeitas a nenhum regime regulatório financeiro.¹

Do ponto de vista puramente regulatório, a prestação de informações sobre produtos financeiros não é permitida, a menos que a informação esteja relacionada à prestação de algum outro serviço regulado (por exemplo, consultoria de investimento).¹

Geralmente, as principais questões legais e regulatórias para as fintechs na Espanha são os obstáculos que surgem com a prestação de serviços financeiros, que causam requisitos de licenciamento. Conforme referido na Secção I, o atual regime jurídico de autorização das instituições financeiras, que é estabelecido com referência à legislação da UE, não prevê um procedimento simplificado para as empresas que prestam apenas um conjunto limitado de serviços, como é o caso de muitas fintechs empreendimentos. Portanto, atualmente, a prestação de serviços regulados por fintech, como serviços de pagamento ou investimento, deve passar por procedimentos complexos e onerosos na Espanha ou em seu país de estabelecimento antes de ter acesso aos clientes.¹

Financiamento coletivo na Espanha

Fintech em outros países

Notas

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/spain