Você pode consultar as regras e regulamentos em outras jurisdições.
Na Suíça, existem apenas regras específicas limitadas para a tecnologia blockchain. Os projetos Blockchain estão sujeitos aos regimes regulatórios dos setores aos quais se aplicam, como o setor financeiro. As criptomoedas chamaram a atenção do regulador suíço desde o início: em junho de 2014, a FINMA publicou uma ficha técnica de bitcoin e confirmou que o bitcoin é considerado uma moeda (ou seja, pagamentos com bitcoin não exigem licença). Pouco tempo depois, a Suíça, e em particular o “Crypto Valley” no cantão de Zug, estabeleceu-se como um dos centros mundiais de ICO, em particular graças ao Ethereum ICO, que ocorreu entre julho e setembro de 2014. uma série de ICOs de alto perfil que chamaram a atenção do mundo das fintechs. Na época, a FINMA não forneceu orientação específica, embora seu departamento de fintech estivesse disposto a conceder aprovação negativa para projetos apresentados.1
Em 16 de fevereiro de 2018, a FINMA publicou "Diretrizes para consultas sobre a estrutura regulatória para ofertas iniciais de moedas (ICOs)" (Diretrizes da ICO), que detalha como lida com a estrutura regulatória e regulatória para ICOs de acordo com a lei suíça. . Fá-lo definindo os princípios em que baseará as suas respostas a pedidos específicos e fornecendo uma lista de verificação das informações que devem ser apresentadas num pedido de autorização negativa. Este Guia da OIC ainda é válido e está disponível eletronicamente no site da FINMA. Em 11 de setembro de 2019, foi alterado para lidar mais especificamente com stablecoins. As Diretrizes da OIC fornecem alguns conselhos sobre questões regulatórias, mas não cobrem questões civis ou criminais. Portanto, ainda é necessário aconselhamento jurídico específico para qualquer ICO ou Oferta de Token de Segurança (STO).2
Principal conclusão da Orientação da ICO é que a FINMA continua disposta a revisar ICOs e STOs e fornecer autorização regulatória negativa. Ao analisar o projeto, a FINMA levará em consideração, entre outras coisas, não apenas as categorias de investidores visados pela ICO, o cumprimento das regras AML e a funcionalidade do token gerado, incluindo os direitos que ele concede ao investidor, mas também a tecnologias usadas (tecnologias de ledger distribuído, código aberto e etc.), padrões técnicos (como Ethereum ERC20), bem como carteiras e padrões técnicos para transferência de tokens.1
FINMA distingue três categorias de tokens:
Se um token combinar os recursos de mais de uma dessas categorias, ele será considerado um token híbrido e deverá atender aos requisitos de todas as categorias relevantes.1
Para avaliar se os tokens se qualificam como valores mobiliários de acordo com a lei suíça, a FINMA aplica a definição geral da FMIA. Atualmente, a FINMA não considerará os tokens de pagamento como títulos; os tokens de utilidade só serão considerados títulos se tiverem uma finalidade de investimento no momento da emissão. Os tokens de ativos serão tratados como títulos.1
FINMA confirma que a criação de títulos não certificados e sua oferta pública não são regulamentadas, a menos que se qualifiquem como produtos derivativos. No entanto, a subscrição e oferta pública (em caráter profissional) de tokens de segurança de terceiros no mercado primário é uma atividade licenciada. Além disso, a emissão de tokens semelhantes a títulos ou ações pode dar origem a requisitos de prospecto.1
FINMA confirma que a liberação de tokens não se qualificará como depósito; em outras palavras, não requer licença bancária, a menos que os tokens forneçam créditos com natureza de capital de dívida ao emissor (por esse motivo, a FINMA acionou a Envion). As regras dos esquemas de investimento coletivo podem ser aplicadas se os fundos recebidos no âmbito da ICO forem administrados por terceiros.1
Emissão de tokens de pagamento aciona a aplicação das disposições da AMLA se os tokens puderem ser transferidos tecnicamente na infraestrutura blockchain. A emissão de tokens de utilidade não acionará este aplicativo se seu objetivo principal for fornecer acesso a um aplicativo não financeiro da tecnologia blockchain. Os tokens de ativos não são considerados um meio de pagamento sob a AMLA. A FINMA explica que a aplicação do AMLA será acionada não apenas pela troca de criptomoeda por moeda fiduciária, mas também pela troca por outra criptomoeda.1
Os direitos concedidos na fase de pré-venda são considerados pela FINMA como valores mobiliários se forem padronizados e adequados para negociação padronizada em massa. Em caso afirmativo, eles não estão sujeitos às regras AML.1
Não há regime tributário separado aplicável a moedas e tokens digitais. Como tal, criptomoedas e tokens são tributados como qualquer outro veículo de investimento tradicional. No entanto, a maioria dos tokens está isenta de IVA, imposto de emissão e imposto retido na fonte na emissão do token, com algumas exceções. Os residentes da Suíça não pagam impostos sobre ganhos de capital sobre ativos privados.1
Os tokens podem ser oferecidos a residentes suíços de fora da Suíça, mas estão sujeitos aos mesmos requisitos que os tokens emitidos na Suíça; ou seja, eles não podem se qualificar como produtos derivativos, tokens de segurança não podem ser oferecidos por um terceiro a título profissional e tokens semelhantes a títulos ou ações podem acionar os requisitos de um prospecto.1
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