Вы можете посмотреть правила и регулирование в других юрисдикциях.
Закон о финансовых инструментах и биржах (FIEA) применяется к инвестициям в сделки с ценными бумагами и деривативами.1
В соответствии с FIEA операторы должны получить регистрацию в качестве операторов услуг по управлению инвестициями для управления активами путем заключения дискреционных инвестиционных контрактов с инвесторами, которые наделяют их правом принимать инвестиционные решения по своему усмотрению. Бизнес-операторы по управлению инвестициями берут на себя фидуциарные обязанности и обязанность лояльности по отношению к инвесторам и подчиняются правилам поведения, таким как принципиальный запрет на участие в сделках с конфликтом интересов и запрет на компенсацию инвесторам за убытки.1
Чтобы предоставлять консультации по инвестиционным решениям в качестве бизнеса, не доверяя клиентам право принимать фактические инвестиционные решения по своему усмотрению, операторы должны получить регистрацию для предоставления инвестиционных консультационных и агентских услуг.1
Кроме того, бизнес-операторы, которым операторы финансовых инструментов Типа I или операторы услуг по управлению инвестициями доверили действовать в качестве посредников или т.п. для торговли ценными бумагами или рыночными деривативами, должны получить регистрацию в качестве брокерских компаний по финансовым инструментам.1
В ноябре 2021 года вступил в силу Закон о посредничестве в сфере финансовых услуг, заменивший Закон о продаже финансовых инструментов, с целью создания посреднических предприятий в сфере финансовых услуг. Посреднический бизнес в сфере финансовых услуг — это лицензия, которая позволяет посреднику предоставлять перекрестные брокерские услуги в области банковского дела, ценных бумаг и страхования под единой регистрацией, в отличие от существующей системы регистрации агентов и брокеров в каждой области. При соблюдении определенных требований регистрация для получения услуг электронного расчетного агентства не требуется. Эта новая лицензия разрешает только финансовые услуги, которые не требуют очень сложного объяснения (например, запрещены брокерские операции с некотируемыми акциями и деривативами). Чтобы гарантировать возмещение ущерба клиентам, посредническая компания, предоставляющая финансовые услуги, должна внести депозит во время оказания своих услуг. Обязанности и запрещенные действия будут установлены в зависимости от характеристик финансовых услуг.1
Иностранным компаниям не запрещено владеть акциями или долями в предприятиях, связанных с финансами, включая финтех-компании. Если иностранная компания приобретает акции или доли в финансовом бизнес-операторе, включая финтех-компании, она должна представить отчет властям через Банк Японии в соответствии с Законом об иностранной валюте и внешней торговле.1
FSA разъясняет в своих рекомендациях, что простое распространение или продажа программного обеспечения для инвестиционного анализа, использующего алгоритмы на рынке, не подпадает под регулируемый бизнес. Однако в руководящих принципах также говорится, что, если дистрибьюторы или любые другие стороны предоставляют дополнительные данные или поддержку, поведение может подпадать под действие инвестиционных консультационных или управленческих услуг в зависимости от их обязательств. Иногда трудно определить, подпадает ли сервис платформы, использующий алгоритмы, под какую-либо категорию, и поэтому требуется индивидуальный анализ применимых сервисов. Кроме того, если поставщик услуг платформы использует алгоритмы, которые рекомендуют определенные финансовые продукты пользователям, от платформы также может потребоваться регистрация в качестве бизнеса финансовых инструментов типа I/II.1
Использование алгоритмов или искусственного интеллекта в службе может также вызвать другие вопросы, такие как распределение обязанностей соответствующих сторон или запрет на манипулирование рынком, или привести к возникновению определенных правил, таких как правила, касающиеся инсайдерской торговли или существенной непубличной информации.1
Сторонние веб-сайты или платформы, сравнивающие или предоставляющие информацию о финансовых продуктах, подпадают под действие общего закона о защите прав потребителей, например, запрещающего предоставление вводящей в заблуждение информации. Эти поставщики платформ также должны знать о финансовых правилах. FSA объявляет в своих руководящих принципах, что активные обязательства платформ, такие как предоставление информации, обрабатываемой самими платформами, не ограничиваются предоставлением сырья или информации, предоставляемой финансовыми учреждениями, или использованием определенных конструкций или алгоритмов, которые имеют определенные финансовые продуктов, могут подпадать под «приглашение» продуктов и, следовательно, требуют лицензии уровня продаж или маркетинга, например, применимой к посредникам финансовых услуг.1
