Можете да разгледате правилата и разпоредбите в други юрисдикции.
В Швейцария има само ограничени специфични правила за блокчейн технологията. Блокчейн проектите са предмет на регулаторните режими на индустриите, към които се прилагат, като например финансовата индустрия. Криптовалутите привлякоха вниманието на швейцарския регулатор рано: през юни 2014 г. FINMA публикува информационен лист за биткойн и потвърди, че биткойнът се счита за валута (т.е. плащанията с биткойн не изискват лиценз). Малко след това Швейцария, и по-специално „Крипто долината“ в кантона Цуг, се утвърди като един от световните ICO центрове, по-специално благодарение на ICO на Ethereum, което се проведе между юли и септември 2014 г. поредица от високопоставени ICO, които привлякоха вниманието на света на финтех. По това време FINMA не предостави конкретни насоки, въпреки че нейният финтех отдел беше готов да даде отрицателно одобрение за представени проекти.1
На 16 февруари 2018 г. FINMA публикува „Насоки за запитвания относно регулаторната рамка за първоначално предлагане на монети (ICO)“ (ICO Насоки), които подробно описват как се отнасят към регулаторната и регулаторна рамка за ICO в съответствие с швейцарското законодателство. . Той прави това, като определя принципите, на които ще базира своите отговори на конкретни искания, и като предоставя контролен списък с информацията, която трябва да бъде подадена в заявление за отрицателно разрешение. Това Ръководство за ICO е все още валидно и достъпно в електронен вид на уебсайта на FINMA. На 11 септември 2019 г. той беше изменен, за да се занимава по-конкретно със стабилните монети. Насоките на ICO предоставят някои съвети по регулаторни въпроси, но не обхващат граждански или наказателни въпроси. Поради това все още се изисква специфичен правен съвет за всяко ICO или предлагане на токени за сигурност (STO).2
Основният извод от насоките за ICO е, че FINMA остава готова да преразгледа ICO и STO и да даде отрицателно регулаторно разрешение. При прегледа на проекта FINMA ще вземе предвид, наред с други неща, не само категориите инвеститори, към които е насочено ICO, съответствието с правилата за AML и функционалността на генерирания токен, включително правата, които предоставя на инвеститора, но и използвани технологии (технологии за разпределен регистър, отворен код и др.), технически стандарти (като Ethereum ERC20), както и портфейли и технически стандарти за прехвърляне на токени.1
FINMA разграничава три категории токени:
Ако даден токен комбинира характеристиките на повече от една от тези категории, той се счита за хибриден токен и трябва да отговаря на изискванията на всички съответни категории.1
За да прецени дали токените се квалифицират като ценни книжа съгласно швейцарското законодателство, FINMA прилага общото определение от FMIA. FINMA понастоящем няма да разглежда токените за плащане като ценни книжа; utility токените ще се считат за ценни книжа само ако имат инвестиционна цел към момента на емитирането. Токените за активи ще се третират като ценни книжа.1
FINMA потвърждава, че създаването на несертифицирани ценни книжа и тяхното публично предлагане не са регулирани, освен ако не се квалифицират като деривативни продукти. Обаче подписването и публичното предлагане (в професионално качество) на токени за сигурност на трети страни на първичния пазар е лицензирана дейност. В допълнение, издаването на токени, подобни на облигации или акции, може да доведе до изисквания за проспекти.1
FINMA потвърждава, че освобождаването на токени няма да се квалифицира като депозит; с други думи, не изисква банков лиценз, освен ако токените предоставят искове с естество на дългов капитал към емитента (по тази причина FINMA предприе действия срещу Envion). Правилата на колективните инвестиционни схеми могат да се прилагат, ако средствата, получени по ICO, се управляват от трети страни.1
Издаването на токени за плащане задейства прилагането на разпоредбите на AMLA, ако токените могат да бъдат прехвърлени технически в инфраструктурата на блокчейн. Издаването на помощни токени няма да задейства това приложение, ако тяхната основна цел е да предоставят достъп до нефинансово приложение на блокчейн технологията. Токените за активи не се считат за средство за плащане съгласно AMLA. FINMA обяснява, че прилагането на AMLA ще бъде задействано не само от обмена на криптовалута за фиатна валута, но и от обмена за друга криптовалута.1
Правата, предоставени на етапа на предварителна продажба, се считат от FINMA за ценни книжа, ако са стандартизирани и подходящи за масова стандартизирана търговия. Ако е така, те не са предмет на правилата за AML.1
Няма отделен данъчен режим, приложим за цифровите валути и токените. Като такива, криптовалутите и токените се облагат с данък като всеки друг традиционен инвестиционен инструмент. Повечето токени обаче са освободени от ДДС, данък върху издаването и данък при източника при издаване на токена, с някои изключения. Жителите на Швейцария не плащат данъци върху капиталовите печалби върху частни активи.1
Токените могат да се предлагат на жители на Швейцария извън Швейцария, но са предмет на същите изисквания като токените, издадени в Швейцария; а именно, те може да не се квалифицират като деривативни продукти, токените за сигурност не могат да се предлагат от трета страна в професионално качество, а токените, подобни на облигации или акции, могат да задействат изискванията на проспекта.1
Участие като адвокат в инвестиционни рискови фондове, провеждане на рискови сделки за M&A в областта на ИТ, поддръжка на iGaming и бизнес активи
Предоставяме правни и организационни услуги за създаване, структуриране и развитие на финтех компании
