Du kan se på regler og bestemmelser i andre jurisdiktioner.
Fintech-relaterede emner diskuteres ofte og intenst i Tyskland, ikke kun af deltagere i den finansielle sektor, men også af politikere og regulatorer. Emnet for disse diskussioner var især, om de eksisterende juridiske rammer giver tilstrækkeligt spillerum til implementering af blockchain-baserede forretningsmodeller, samtidig med at det giver et tilstrækkeligt beskyttelsesniveau for markedsdeltagerne. Som følge heraf har Europa-Kommissionen foreslået en paneuropæisk ramme for kryptoaktiver og en sandkassemodel på EU-niveau som en del af den digitale finanspakke.1
2020 indførte den tyske føderale lovgiver lovbestemmelser, der kvalificerer kryptografiske aktiver som finansielle instrumenter til finansielle licensformål, og depotvirksomhed er underlagt licens i henhold til den tyske banklov (KWG). Yderligere blev den tyske værdipapirlov fundamentalt ændret i 2021: Introduktionen af elektroniske værdipapirer implementerede et af nøglepunkterne i den tyske regerings blockchain-strategi. Med dette skridt følger den tyske lovgiver andre europæiske landes vej mod dematerialisering af værdipapirer.2
Samtidig har der i lyset af denne generelle "samme virksomhed, samme risiko, samme regulering"-tilgang været nogle vigtige lovændringer for nylig. Implementeringen af det femte EU-direktiv om bekæmpelse af hvidvaskning af penge i tysk lov i begyndelsen af 2020 gav en vis grad af klarhed med hensyn til den regulatoriske kvalifikation af aktiviteter inden for kryptovalutaer eller kryptoaktiver. Som en del af implementeringspakken indførte den tyske føderale lovgiver en juridisk definition af "cryptocurrency-værdier" og inkluderede dem eksplicit i KWG's katalog over finansielle instrumenter. I overensstemmelse med EU's femte direktiv om bekæmpelse af hvidvaskning af penge er den lovpligtige definition af kryptografisk værdi bred og dækker derfor alle mulige anvendelser af virtuelle valutaer, herunder som investeringsmiddel. Internationalt omtales disse forskellige typer virtuelle værdienheder, også kaldet mønter eller tokens, ofte samlet som "kryptoaktiver".3
Tokens og kryptovalutaer anses generelt for at være meget sårbare over for hvidvaskning af penge og terrorfinansiering. I denne henseende blev der indført en vis klarhed med hensyn til anvendeligheden af AML-ordningen med loven om implementering af det femte EU AML-direktiv i Tyskland, som trådte i kraft den 1. januar 2020. Som nævnt ovenfor indførte loven en bred definition af kryptovaluta. værdi og klassificerede dem som finansielle instrumenter i overensstemmelse med KWG og WpIG. I princippet omfatter omfanget normalt tokens med udvekslings- og betalingsfunktioner (for eksempel kryptovalutaer) og tokens, der bruges til investeringer (for eksempel sikkerhedstokens og investeringstokens). Generelt betyder det, at tjenester relateret til kryptovalutaer og tokens, såsom køb og køb af kryptovalutaer på tjenesteudbyderens egne vegne på bekostning af andre, rådgivning om køb eller salg af kryptovalutaer eller drift af en platform, hvor kryptovalutaer kan handles, kan være omfattet, underlagt regulerede tjenester og kræver en KWG-licens, især for den primære mæglervirksomhed, investeringsmæglervirksomhed, investeringsrådgivning eller drift af en multilateral handelsplatform. Derudover kan styring og beskyttelse af kryptografiske værdier eller private kryptografiske nøgler kræve en KWG-licens, hvis andre generelle lovbestemte forudsætninger inden for KWG er opfyldt (i det væsentlige kommerciel karakter eller skala, der kræver en kommerciel forretningsorganisation). Tjenesteudbydere, hvis aktiviteter er underlagt licenskravene fra KWG eller WpIG, er forpligtede enheder i GwG's forstand og skal derfor overholde de forpligtelser, der er anført deri. Disse omfatter forpligtelsen til at udføre due diligence af kunder, implementere tilstrækkelige risikostyringssystemer, der sigter på at forhindre hvidvask af penge og finansiering af terrorisme, og om nødvendigt underrette den finansielle efterretningsenhed om eventuelle mistænkelige transaktioner, samt overholde de tilsvarende rapporteringsforpligtelser i forhold til gennemsigtighedsregistret. . Men selv før implementeringen af det femte EU AML-direktiv i tysk lovgivning, var kryptovaluta- og ICO-tjenesteudbydere ofte forpligtet til at opnå en KWG-licens og som følge heraf overholde de tyske krav til bekæmpelse af hvidvaskning af penge. Dette skyldtes den brede fortolkning af begrebet "finansielt instrument" i KWG's betydning, i overensstemmelse med BaFins tidligere administrative praksis.4
Selv bortset fra væsentlige ændringer i licensordningen, hvor nogle nye enheder involveret i fintech-forretninger kan kræve en licens fra BaFin og dermed – som forpligtede enheder – bliver underlagt AML-krav, er AML-ordningen også under konstant udvikling. I overensstemmelse med sin omfattende EU-politiske handlingsplan fra maj 2020 til forebyggelse af hvidvaskning af penge og finansiering af terrorisme offentliggjorde Europa-Kommissionen en AML/Combating the Financing of Terrorism (CFT)-pakke i juli 2021, som indeholder forslag til tre paneuropæiske regler. og direktiv. Ud over at skabe et EU AML/CFT-organ med direkte tilsynsbeføjelser over nogle af finanssektorens mest risikable grænseoverskridende enheder, har pakken til formål at sikre, at forskellige typer udbydere af kryptoaktiver og crowdfunding-tjenester, såvel som realkreditformidlere og forbrugerkredit udbydere, bliver forpligtede enheder underlagt AML/CFT-ordningen. Pakken giver også mulighed for revision af forordning (EU) 2015/847 om oplysninger, der ledsager pengeoverførsler (dvs. bankoverførselsforordningen (WTR)), som også gælder for overførsel af kryptoaktiver. Med hensyn til sidstnævnte har det tyske forbundsfinansministerium udstedt en midlertidig tysk Crypto Asset Transfer Regulation (CATR) for at sikre sporbarheden af overførsler af kryptoaktiver, indtil WTR-ændringerne træder i kraft. CATR indeholder pligter til omhu, der gælder for institutioner og filialer beliggende i Tyskland, der er involveret i overførsel af kryptoaktiver. Den trådte i kraft i oktober 2021 og vil gælde, indtil WTR-revisionen er afsluttet.5
Omfattende juridiske tjenester til virksomheder om selskabsret, skatteret, lovgivning om kryptovaluta, investeringsaktiviteter
Deltagelse som advokat i investeringsventurefonde, gennemførelse af M&A venture-aftaler inden for IT, support til iGaming og forretningsaktiver
Juridisk støtte til FinTech- og Blockchain-projekter
