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जैसा कि सामान्य प्रवृत्ति से पता चलता है, जर्मनी में फिनटेक बाजार पहले से ही अपेक्षाकृत समेकित और परिपक्व हो गया है, और वित्तीय क्षेत्र पर इसका प्रभाव काफी क्रांतिकारी है। जबकि एक विजेता-सभी घटना है (बढ़ी हुई प्रतिस्पर्धा और उच्च अधिग्रहण लागत से जुड़ी), फिनटेक कंपनियों को नए व्यावसायिक अवसरों से लाभ होने की उम्मीद है। यह बाजार की परिपक्वता का संकेत भी हो सकता है कि फिनटेक कंपनियों को बैंकों और वित्तीय संस्थानों द्वारा उनकी मूल्य श्रृंखला में तेजी से एकीकृत किया जा रहा है।¹

हालाँकि, इन विकासों का मतलब यह नहीं है कि जर्मन फिनटेक बाजार स्थिर हो गया है। विपरीत भी सही है। अध्ययन के अनुसार, जर्मनी में 2021 में 639 सक्रिय फिनटेक कंपनियां थीं, जिनमें से 55% पांच साल से कम उम्र की थीं। जोखिम और अनुपालन (96%) और विकेंद्रीकृत वित्त (डीएफआई) (72%) खंडों में युवा स्टार्टअप की सबसे अधिक हिस्सेदारी की पहचान की गई। युवा फिनटेक कंपनियों के लिए फंडिंग और पूंजी तक पहुंच के मामले में, जर्मनी में वित्तीय गतिविधि 2021 में बढ़ रही है, कुल फंडिंग सौदों में औसतन 6% प्रति तिमाही की वृद्धि हुई है, जिसमें शुरुआती चरण में सबसे अधिक बार फंडिंग होती है। परिसंपत्ति प्रबंधन और निवेश, क्रेडिट और फैक्टरिंग के साथ-साथ डेफी के क्षेत्रों में। इसके अलावा, जर्मन फिनटेक बाजार में नियोबैंक और गैर-दलालों को महत्वपूर्ण धन आवंटित किया गया है। अन्य महत्वपूर्ण फिनटेक सेगमेंट में बैंकिंग, एपीआई बैंकिंग और व्यक्तिगत वित्त प्रबंधन शामिल हैं।²

फिनटेक कंपनियों के लिए कोई विशिष्ट सार्वजनिक वित्त पोषण उपकरण नहीं है, लेकिन जर्मन अर्थशास्त्र मंत्रालय ने स्टार्टअप को उद्यम पूंजी जुटाने में मदद करने के लिए निवेश कार्यक्रम की स्थापना की है। यदि व्यापारिक दूत नव निर्मित नवीन कंपनियों में शेयर खरीदते हैं और तीन साल से अधिक समय तक उनका स्वामित्व रखते हैं, तो राज्य उनके शुरुआती निवेश का 100,000 यूरो तक का 20% प्रतिपूर्ति करेगा। कार्यक्रम के लिए अर्हता प्राप्त करने के लिए, निवेशकों को कम से कम €10,000 खर्च करने होंगे। निवेश की गई पूंजी निवेशक को किसी तीसरे पक्ष के ऋण का परिणाम नहीं होनी चाहिए। इसके अलावा, व्यापार दूत को नई कंपनी के लाभ और हानि में भाग लेना चाहिए। निवेशक यूरोपीय आर्थिक क्षेत्र (ईईए) में रहने वाले प्राकृतिक व्यक्ति होने चाहिए या जर्मनी में पंजीकृत एक विशेष निवेश कंपनी का उपयोग करना चाहिए (उदाहरण के लिए, एक सीमित देयता कंपनी, जीएमबीएच)।³

जर्मनी में फिनटेक कंपनियों के लाइसेंस और मार्केटिंग पर सामान्य नियम लागू होते हैं। चूंकि जर्मनी में कोई विशिष्ट फिनटेक लाइसेंस नहीं है, इसलिए फिनटेक कंपनियों का विनियमन अंततः उनके द्वारा किए जाने वाले व्यवसाय पर निर्भर करता है। यह, फिर से, एक प्रौद्योगिकी-तटस्थ "समान व्यवसाय, समान जोखिम, समान नियम" दृष्टिकोण का परिणाम है। इस प्रकार, फिनटेक बिजनेस मॉडल के लिए लाइसेंस और मार्केटिंग प्रतिबंधों की पूरी श्रृंखला प्रासंगिक हो सकती है।⁴

विशेष रूप से, निम्नलिखित प्रकार के लाइसेंसों पर विचार किया जाना चाहिए:

1. बैंकिंग कानून (KWG) की धारा 32(1) के तहत KWG की धारा 1(1) वाक्य 2 के अर्थ में बैंकिंग सेवाएं प्रदान करने का लाइसेंस;
2. निवेश फर्मों के विवेकपूर्ण पर्यवेक्षण पर या अर्थ के भीतर वित्तीय सेवाएं प्रदान करने के लिए KWG की धारा 32(1) के तहत नए अधिनियमित प्रतिभूति संस्थान अधिनियम (WpIG) की धारा 15(1) के तहत एक लाइसेंस, जो निवेश फर्मों के विवेकपूर्ण पर्यवेक्षण पर निर्देश (EU) 2019/2034 को लागू करता है। WpIG की धारा 2(2) और धारा 1(1a), KWG प्रस्ताव 2 (1 जनवरी, 2020 तक, KWG की धारा 1(1a), प्रस्ताव 2, संख्या 6 के अर्थ में हिरासत व्यवसाय, जो फिनटेक -कंपनियों के लिए विशेष रूप से प्रासंगिक है);
3. भुगतान सेवाएं प्रदान करने के लिए भुगतान सेवा पर्यवेक्षण अधिनियम (ZAG) की धारा 10(1) के तहत या इलेक्ट्रॉनिक धन जारी करने के लिए ZAG की धारा 11 के तहत लाइसेंस;
4. पूंजी निवेश संहिता (केएजीबी) की धारा 20(1) के तहत लाइसेंस या, कम कठिन, सामूहिक संपत्ति/वित्तीय प्रबंधन की पेशकश करने के लिए केएजीबी की धारा 44(1) के तहत एक साधारण पंजीकरण;
5. ऋण, बीमा अनुबंध और कुछ वित्तीय उत्पाद प्रदान करने के लिए औद्योगिक संहिता (GewO) की धारा 34c, 34d और 34f के तहत एक लाइसेंस; साथ ही
6. बीमा गतिविधियों के संचालन के लिए बीमा पर्यवेक्षण पर कानून की धारा 8(1) के अनुसार लाइसेंस। ⁴

इसके अलावा, नवंबर 2021 से, व्यवसायों के लिए क्राउडफंडिंग सेवाओं के यूरोपीय प्रदाताओं (ईसीएसपीआर) पर अखिल यूरोपीय विनियमन (ईयू) 2020/1503 लागू होता है; ऐसा करने के लिए, क्राउडफंडिंग सेवा प्रदाताओं को राष्ट्रीय पर्यवेक्षी प्राधिकरण (जर्मनी, बाफिन में) से अनुमति लेनी होगी।⁴

जर्मनी में फिनटेक कंपनियों पर लागू होने वाले मार्केटिंग नियमों के संबंध में, सामान्य नियम यह है कि मार्केटिंग ईमानदार, पारदर्शी और भ्रामक नहीं होनी चाहिए। ये सिद्धांत अनुचित प्रतिस्पर्धा अधिनियम से उपजी हैं लेकिन कुछ वित्तीय सेवा कानूनों में भी शामिल हैं। अतिरिक्त नियमों को ध्यान में रखने की आवश्यकता मुख्य रूप से "विपणन" शब्द की समझ पर निर्भर करती है।⁴

जर्मनी में क्राउडफंडिंग

अन्य देशों में फिनटेक

टिप्पणियाँ

1. http://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/EN/Fachartikel/2019/fa_bj_1911_Fintech_en.html
2. http://www.startbase.de/downloads/fintech-report/2021/fintech-report.pdf
3. http://www.bmwi.de/Redaktion/DE/Dossier/invest.html
4. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/germany