Anda dapat melihat aturan dan peraturan di yurisdiksi lain.
Sebagai aturan, legislator Jerman dan BaFin menerapkan prinsip netral teknologi "bisnis yang sama, risiko yang sama, regulasi yang sama". Hal ini dibuktikan dengan fakta bahwa baik legislator maupun BaFin tidak mengeluarkan aturan yang memberi perusahaan fintech hak istimewa atas pemain tradisional di sektor keuangan. Dengan demikian, model sandbox, yang menciptakan ruang inovasi di mana perusahaan fintech dapat menguji model bisnis tanpa regulasi berat, seperti yang didirikan di Inggris dan Swiss, belum diterapkan di Jerman.1
Oleh karena itu, BaFin berusaha menyeimbangkan antara masalah pengawasan dan budaya startup yang sering ada di sektor fintech. Sebagai bagian dari upayanya dalam hal ini, BaFin memberikan informasi kepada perusahaan fintech tentang masalah pengawasan di situs webnya.2
Pada bulan September 2020, Komisi Eropa menerbitkan Paket Keuangan Digital Uni Eropa yang bertujuan untuk mengembangkan pasar tunggal digital, mempromosikan inovasi dan pertumbuhan fintech start-up dan mengadaptasi rezim peraturan yang ada ke teknologi baru seperti kecerdasan buatan dan blockchain. Pada dasarnya, paket keuangan digital UE terdiri dari:
Secara umum, berbagai tren dapat diamati di sektor fintech, termasuk memenuhi kebutuhan yang disebabkan oleh pandemi COVID-19, serta meningkatkan upaya untuk menemukan aplikasi spesifik dari teknologi blockchain dan kecerdasan buatan.2
Upaya ini dapat diilustrasikan dengan kolaborasi Deutsche Bundesbank, Deutsche Börse dan Badan Keuangan Jerman, yang mengembangkan dan berhasil menguji penyelesaian sekuritas berbasis DLT dalam uang bank sentral pada tahun 2021 menggunakan solusi “pemicu” dan koordinator transaksi. di TARGET2, sistem pembayaran Eurosystem untuk jumlah besar. Pelaku pasar modal secara umum tampaknya mencari model bisnis yang semakin sukses yang memanfaatkan potensi fintech. Penempatan pertama tagihan dan surat berharga (meskipun surat kabar ini tidak diatur oleh hukum Jerman) dibuat di Jerman menggunakan teknologi blockchain dan platform yang sangat digital. Perkembangan lebih lanjut diharapkan dengan diperkenalkannya dematerialisasi sekuritas baru-baru ini di bawah eWpG pada tahun 2021.3
Fenomena yang relatif baru dan sukses di pasar fintech Jerman adalah pengembangan “aplikasi neo-brokerage” yang sebagian besar beroperasi bebas komisi (atau hampir bebas komisi). Perusahaan pialang baru menawarkan perdagangan dalam berbagai produk, dari yang sangat selektif hingga beragam, termasuk ekuitas, valuta asing, komoditas, dana yang diperdagangkan di bursa, dan aset digital. Neo-broker baru-baru ini menjadi sangat populer karena biaya nol (atau biaya tetap yang sangat rendah) bagi pengguna, serta meningkatnya minat dalam investasi dan pasar modal di antara investor ritel yang mencoba mencari peluang investasi baru di luar simpanan bank. ketidakhadiran atau bahkan persentase negatif. Neo-broker beroperasi di bawah lisensi layanan keuangan BaFin sendiri atau menggunakan organisasi kepatuhan berlisensi BaFin. Namun, apakah model bisnis neo-broker terus berkembang sangat bergantung pada regulasi di masa depan. Tentu saja, neobroker berusaha untuk mendapatkan keuntungan. Beberapa neo-broker menerima pendapatan dari pihak ketiga seperti pasar. Komisi Eropa dengan jelas menyatakan keprihatinannya bahwa praktik "aliran bayar per pesanan" ini membahayakan kepentingan investor dan telah mengajukan proposal untuk melarang praktik ini. Jika proposal ini menjadi hukum yang berlaku, berbagai neo-broker harus menyesuaikan model bisnis mereka.2
Tren terkait DLT dan blockchain saat ini yang dikenal sebagai DeFi adalah fenomena terkini dalam bisnis fintech yang berpotensi menjadi bagian dari disrupsi digital. Sebagai lingkungan digital untuk berbagai aplikasi keuangan yang dibangun di atas blockchain, termasuk peminjaman, peminjaman, pertukaran, dan penerbitan token dan aset crypto yang didukung aset (stablecoin), DeFi telah menghasilkan minat dan momentum keuangan yang signifikan sejak pertengahan 2020, termasuk pengembangan solusi perangkat lunak untuk tokenisasi sekuritas. , serta layanan penyimpanan blockchain.2
Para pembuat undang-undang dan pengawas telah dengan jelas menyadari pentingnya teknologi digital untuk pasar keuangan dan perlunya kejelasan hukum. Di tingkat UE, ini terutama tercermin dalam beberapa proposal untuk paket legislatif tentang masalah seperti aset kripto, mata uang kripto, stablecoin, dan ICO, yang menyediakan rezim peraturan dan lisensi yang seragam di UE. Selain itu, Komisi Eropa telah mengusulkan pengenalan model kotak pasir tingkat UE untuk memfasilitasi pengembangan buku besar terdistribusi dan teknologi blockchain dan meningkatkan pemahaman peraturan tentang teknologi ini.2
Identifikasi pelanggan di Jerman
Dukungan hukum untuk proyek FinTech dan Blockchain
Partisipasi sebagai pengacara dalam dana ventura investasi, melakukan transaksi ventura M&A di bidang TI, dukungan untuk iGaming dan aset bisnis
Layanan hukum yang komprehensif untuk bisnis di perusahaan, hukum pajak, undang-undang cryptocurrency, kegiatan investasi
