Puoi guardare le regole e i regolamenti in altre giurisdizioni.
Il Financial Instruments and Exchange Act (FIEA) si applica agli investimenti in titoli e alle transazioni in derivati.1
Ai sensi della FIEA, gli operatori devono ottenere la registrazione come fornitori di servizi di gestione degli investimenti per gestire le attività stipulando contratti di investimento discrezionali con gli investitori che danno loro il diritto di prendere decisioni di investimento a loro discrezione. Gli operatori del settore della gestione degli investimenti assumono un dovere di fiduciaria e lealtà nei confronti degli investitori e sono soggetti a regole di condotta quali il fondamentale divieto di impegnarsi in operazioni in conflitto di interessi e il divieto di risarcire gli investitori per le perdite.1
Al fine di fornire consulenza sulle decisioni di investimento come azienda, senza affidare ai clienti le decisioni di investimento effettive a loro discrezione, gli operatori devono ottenere la registrazione per fornire servizi di consulenza e agenzia di investimenti.1
Inoltre, gli operatori economici incaricati da operatori di strumenti finanziari di tipo I o operatori di servizi di gestione degli investimenti di agire come intermediari o simili. per negoziare titoli o derivati di mercato, deve essere registrata come società di brokeraggio di strumenti finanziari.1
Nel novembre 2021 è entrata in vigore la legge sugli intermediari di servizi finanziari, che sostituisce la legge sulla vendita di strumenti finanziari, con l'obiettivo di creare imprese di intermediazione nel settore dei servizi finanziari. Un'attività di intermediario di servizi finanziari è una licenza che consente a un intermediario di fornire servizi di intermediazione incrociata nel settore bancario, titoli e assicurazioni con un'unica registrazione, a differenza dell'attuale sistema di registrazione di agenti e broker in ciascuna area. Se vengono soddisfatti determinati requisiti, non è richiesta la registrazione per i servizi di un'agenzia di compensazione elettronica. Questa nuova licenza consente solo servizi finanziari che non richiedono una spiegazione molto complessa (ad esempio, è vietata l'intermediazione di azioni e derivati non quotati). Al fine di indennizzare i clienti, una società di intermediazione di servizi finanziari deve versare un deposito al momento della prestazione dei propri servizi. Obblighi e attività vietate saranno stabiliti in funzione delle caratteristiche dei servizi finanziari.1
Alle società straniere non è vietato possedere azioni o partecipazioni in attività finanziarie, comprese le società fintech. Se una società straniera acquisisce azioni o partecipazioni in un operatore del settore finanziario, comprese le società fintech, deve presentare una denuncia alle autorità tramite la Banca del Giappone in conformità con la Legge sui cambi e sul commercio estero.1
La FSA chiarisce nel suo consiglio che la semplice distribuzione o vendita di software di analisi degli investimenti che utilizza algoritmi nel mercato non rientra nelle attività regolamentate. Tuttavia, le linee guida stabiliscono anche che se i distributori o altre parti forniscono dati o supporto aggiuntivi, la condotta può essere soggetta a servizi di consulenza o gestione degli investimenti a seconda dei loro obblighi. A volte è difficile stabilire se un servizio di piattaforma che utilizza algoritmi rientri in una categoria e pertanto è necessaria un'analisi caso per caso dei servizi applicabili. Inoltre, se il fornitore di servizi della piattaforma utilizza algoritmi che consigliano determinati prodotti finanziari agli utenti, alla piattaforma potrebbe anche essere richiesto di registrarsi come attività di strumenti finanziari di tipo I/II.1
L'uso di algoritmi o di intelligenza artificiale nel Servizio può anche sollevare altre questioni, come l'attribuzione delle responsabilità delle parti interessate o il divieto di manipolazione del mercato, o dar luogo a determinate regole, come regole in materia di insider trading o materiale non pubblico informazione.1
Siti Web o le piattaforme di terze parti che confrontano o forniscono informazioni sui prodotti finanziari sono soggetti alla legge generale sulla protezione dei consumatori, come il divieto di fornire informazioni fuorvianti. Questi fornitori di piattaforme dovrebbero anche essere a conoscenza delle normative finanziarie. La FSA annuncia nelle sue linee guida che gli obblighi attivi delle piattaforme, come la fornitura di informazioni elaborate dalle piattaforme stesse, non si limitano alla fornitura di materie prime o informazioni fornite dagli istituti finanziari, o all'uso di determinati progetti o algoritmi che alcuni prodotti finanziari hanno, possono rientrare nei prodotti "ad invito" e quindi richiedere una licenza di vendita o di marketing, come quella applicabile agli intermediari di servizi finanziari.1
