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Revisione del mercato

Questo articolo non è una consulenza legale.

Prestiti in Giappone

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Per prestare servizi usurari e di intermediazione, un'impresa deve ottenere la registrazione come usuraio. Come descritto nella Sezione IV, la registrazione come attività di prestito è richiesta anche per il crowdfunding di tipo prestito (crowd lending o peer-to-peer lending).1

Differenza delle banche e dei fornitori di servizi di trasferimento di denaro, gli emittenti di strumenti di pagamento prepagati, che sono ampiamente utilizzati per piccoli pagamenti, non sono soggetti a KYC o agli obblighi di segnalazione di transazioni sospette ai sensi delle leggi antiriciclaggio giapponesi, in quanto il rimborso ai clienti non è generalmente consentito. Non esiste inoltre un limite massimo al numero di strumenti di pagamento prepagati che possono essere emessi a ciascun utente ai sensi del PSA.1

Un'ipoteca, come ad esempio un ipoteca sul terreno di un impianto (teitouken), è un accordo legale in cui una parte utilizza un bene come garanzia per ottenere un prestito dall'altra parte. Nei progetti di energia rinnovabile, questo spesso include l'uso del terreno e dei diritti di superficie come garanzia. Per la generazione di energia elettrica, l'ipoteca sul terreno dell'impianto utilizza specificamente i diritti di terreno e le strutture energetiche come garanzia, diventando ufficiale dopo la registrazione nel registro fondiario dell'amministrazione legale.2

Il pegno è una forma di garanzia in base alla quale il creditore, in caso di inadempienza del debitore, ha il diritto di ricevere pagamenti dai proventi di specifici attivi che fungono da garanzia, tra cui beni mobili, immobili e crediti. Nel finanziamento di progetti in Giappone è diffusa la garanzia dei crediti facenti parte dell'attivo del progetto. Il perfezionamento del pegno dipende dal tipo di attivo: per i beni mobili il creditore deve detenerli effettivamente; per gli immobili, l'ipoteca deve essere registrata presso l'Ufficio Legale; per i crediti ciò include la notifica o il consenso del debitore o la registrazione del pegno.2

Il contratto opzionale per il trasferimento dello status contrattuale è un accordo di garanzia, in base al quale una parte trasferisce i propri diritti contrattuali a una specifica terza parte tramite un accordo opzionale. Ciò conferisce al beneficiario dell'opzione il diritto di passare all'esecuzione del contratto in determinate condizioni, con il consenso della controparte contrattuale originale. Nel finanziamento di progetti in Giappone, tali contratti sono spesso utilizzati per garantire gli accordi stipulati dai proprietari dei progetti. Analogamente al trasferimento degli obblighi di pagamento a terzi, è necessario ottenere il consenso della parte contrattuale originale utilizzando una data certificata (kakutei hiduke) per completare la struttura del contratto opzionale.2

Nel finanziamento progettuale in Giappone, è spesso utilizzata la cessione (jyoto-tanpoken) per garantire i beni mobili di proprietà del progetto, grazie ai requisiti semplici per la perfezione. A differenza del pegno sui beni mobili, per il quale è necessario il trasferimento effettivo della proprietà, la cessione può raggiungere la perfezione attraverso il trasferimento costruttivo della proprietà. Questo aspetto rende la cessione una scelta pratica per garantire i beni mobili. Il perfezionamento della garanzia sugli interessi nei beni mobili e nei crediti include vari metodi, come il trasferimento dei beni mobili o la notifica e il consenso da parte di terzi, con la possibilità di registrare la cessione presso l'Ufficio Legale per garantire una protezione aggiuntiva.2

Il garantire il debito può essere stabilito tramite pegno o cessione di pegno, formalizzati da un accordo tra il concedente e il beneficiario del pegno, o tra il cedente e il cessionario, senza coinvolgere inizialmente il debitore. Tuttavia, la garanzia non è completamente perfezionata contro il debitore fino a quando non viene notificato o non riconosce la creazione della garanzia. Allo stesso modo, non è perfezionato contro terzi fino a quando tale notifica o riconoscimento non viene ufficialmente registrato o la garanzia non viene registrata presso l'Ufficio Legale. Di solito, la notifica al debitore ha la priorità rispetto alla registrazione presso l'Ufficio per il perfezionamento della garanzia. Dopo l'istituzione della garanzia, il beneficiario del pegno o il cessionario acquisiscono il diritto di riscuotere il debito, anche se di solito il concedente del pegno o il cedente conservano i diritti di riscossione fino all'insorgere di un evento di default. Successivamente, il beneficiario del pegno o il cessionario possono riscuotere la garanzia in modo coattivo, notificando il debitore e riscuotendo il debito direttamente in conformità con i termini dell'accordo di garanzia.2

In Giappone, la garanzia sui fondi depositati sui conti bancari può essere stabilita sia tramite pegno che tramite cessione di pegno, anche se i pegni sono più comunemente utilizzati. Esiste un certo dibattito sull'applicabilità della garanzia, in particolare della cosiddetta "garanzia fluttuante", ai depositi bancari che variano giornalmente. Tuttavia, tali accordi di solito vengono accettati sul mercato come validi. Per perfezionare tale garanzia, è necessario ottenere una notifica o un consenso dalla banca che gestisce il conto, spesso richiedendo l'inserimento di una data certificata sulla notifica o sul documento di consenso per riconoscerne la validità.2

La garanzia può essere costituita su azioni di società, che possono essere emesse sotto forma di titoli a seconda del tipo di organizzazione. Per le kabushiki kaisha (società per azioni) le azioni possono essere emesse sotto forma di titoli, e il pegno su tali azioni di solito viene perfezionato tramite trasferimento dei certificati azionari al creditore pignoratizio. Tuttavia, spesso le azioni delle kabushiki kaisha vengono emesse senza rilascio di certificati, quindi per perfezionare il pegno è necessaria la registrazione nel registro azionario della società. Per le godo kaisha (società a responsabilità limitata) le quote sociali non vengono emesse sotto forma di titoli. Il perfezionamento del pegno sulle quote sociali delle godo kaisha richiede la ricezione di una conferma scritta dalla società, nonché la data autenticata da un notaio, analogamente al processo di perfezionamento del pegno sui crediti.2

Nel caso di garanzie reali costituite su beni immobili (terreni), edifici, attrezzature come condotte, indipendentemente dalla loro posizione (sotterranea o aerea), di solito non è necessario ottenere autorizzazioni regolamentari o simili, a parte l'approvazione del proprietario del terreno se il bene è in affitto. Ulteriori obblighi di approvazione possono sorgere se previsti negli accordi contrattuali, specialmente per stabilire garanzie sugli interessi sugli attivi. Inoltre, se il progetto riceve sovvenzioni da parte di governi centrali o regionali, è necessario ottenere l'approvazione dell'ente statale competente per stabilire garanzie sugli interessi sugli attivi acquisiti con l'uso di tali sovvenzioni, in conformità con la Legge sul controllo dell'esecuzione del bilancio relativo alle sovvenzioni.2

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Appunti
  1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/japan
  2. https://iclg.com/practice-areas/project-finance-laws-and-regulations/japan
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