Strona główna

Podmioty prawne zaangażowane w którąkolwiek z poniższych czynności wykorzystujących wirtualne aktywa muszą być zarejestrowane w IB w celu weryfikacji zgodności z obowiązującymi przepisami prawnymi i regulacyjnymi regulującymi zapobieganie praniu pieniędzy i finansowaniu terroryzmu (ML/TF): (1) usługi wymiany między aktywami wirtualnymi a pieniądzem fiducjarnym lub między jednym lub większą liczbą aktywów wirtualnych; (2) usługi transferu aktywów wirtualnych; oraz (3) usługi przechowywania lub przechowywania i zarządzania wirtualnymi aktywami lub instrumentami, które umożliwiają kontrolę, posiadanie, przechowywanie lub przekazywanie tych aktywów, w tym zaszyfrowanych kluczy prywatnych.¹

ESMA zidentyfikowała szereg problemów związanych z obecnym systemem regulacji finansowych w odniesieniu do aktywów kryptograficznych. Te problemy i „luki” można podzielić na dwie kategorie:

• w przypadku aktywów kryptograficznych, które kwalifikują się jako instrumenty finansowe zgodnie z MiFID, istnieją obszary, które potencjalnie wymagają interpretacji lub rewizji określonych wymogów w celu zapewnienia skutecznego egzekwowania istniejących przepisów dotyczących papierów wartościowych i finansów
• jeżeli aktywa te nie kwalifikują się jako instrumenty finansowe, brak odpowiednich regulacji finansowych naraża inwestorów na znaczne ryzyko. ESMA uważa, że wymogi AML powinny mieć zastosowanie co najmniej do wszystkich aktywów kryptograficznych i działań związanych z aktywami kryptograficznymi. Należy również odpowiednio ujawnić ryzyko, aby konsumenci mogli być świadomi potencjalnego ryzyka przed zainwestowaniem w aktywa kryptograficzne. ¹

Biorąc pod uwagę powyższe, przydatne może być dokonanie prostego rozróżnienia między różnymi rodzajami tokenów (a dokładniej prawami i obowiązkami związanymi z ich wydawaniem i posiadaniem) leżącymi u podstaw transakcji. Tam, gdzie tokeny są wykorzystywane przede wszystkim jako środek płatniczy, należy zwrócić uwagę na podejście Banku Płatniczego i EBA. I odwrotnie, tam, gdzie tokeny mają więcej wspólnego z papierami wartościowymi, należy zwrócić uwagę na podejście przyjęte przez CMVM i ESMA.¹

Ustawa nr 58/2020 z dnia 31 sierpnia 2020 r. przeniosła ostatnie zmiany do Dyrektywy AML, rozszerzając jej zakres na waluty wirtualne (tj. giełdy kryptowalut i dostawców portfeli oferujących usługi powiernicze) oraz nakładając obowiązek rejestracji w BOP i przestrzegania KYC procedur i przeciwdziałania praniu pieniędzy w odniesieniu do swoich klientów i transakcji zachodzących na ich giełdach lub portfelach.¹

Aktywa cyfrowe w Portugalii

Fintech w Portugalii

Fintech w innych krajach

Uwagi

1. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/portugal