Вы можете посмотреть правила и регулирование в других юрисдикциях.
Как показывает общая тенденция, рынок финансовых технологий в Германии уже стал относительно консолидированным и зрелым, и его влияние на финансовый сектор носит довольно революционный характер. Несмотря на то, что наблюдается явление «победитель получает все» (связанное с усилением конкуренции и высокими затратами на приобретение), ожидается, что финтех-компании получат выгоду от новых возможностей для бизнеса. Признаком зрелости рынка также может быть то, что финтех-компании все чаще интегрируются банками и финансовыми учреждениями в свои цепочки создания стоимости.1
Эти события, однако, не означают, что немецкий рынок финансовых технологий стал стагнирующим. Верно и обратное. Согласно исследованию, в 2021 году в Германии насчитывалось 639 активных финтех-компаний, из которых 55% были моложе пяти лет. Самая высокая доля молодых стартапов была выявлена в сегментах рисков и соответствия (96%) и децентрализованного финансирования (DeFi) (72%). Что касается финансирования и доступа к капиталу для молодых финтех-компаний, то в 2021 году финансовая активность в Германии росла, при этом общее количество сделок по финансированию увеличивалось в среднем на 6% в квартал, причем чаще всего финансирование на ранних стадиях. в сферах управления активами и инвестиций, кредита и факторинга, а также DeFi. Кроме того, на немецком рынке финансовых технологий было выделено значительное финансирование необанков и необрокеров. Другие важные сегменты финтеха включают банковское дело, банковское дело с интерфейсом прикладного программирования и управление личными финансами.2
Специального инструмента государственного финансирования для финтех-компаний не существует, но министерство экономики Германии учредило программу INVEST, чтобы помочь стартапам привлечь венчурный капитал. Если бизнес-ангелы покупают акции недавно созданных инновационных компаний и владеют ими более трех лет, государство возмещает 20% их первоначальных инвестиций в пределах 100 000 евро. Чтобы претендовать на участие в программе, инвесторы должны потратить не менее 10 000 евро. Инвестированный капитал не должен быть результатом кредита третьей стороны инвестору. Кроме того, бизнес-ангел должен участвовать в прибылях и убытках новой компании. Инвесторы должны быть физическими лицами, проживающими в Европейской экономической зоне (ЕЭЗ), или должны использовать специальные инвестиционные компании, зарегистрированные в Германии (например, общество с ограниченной ответственностью, GmbH).3
Общие правила применяются к лицензированию и маркетингу финтех-компаний в Германии. Поскольку в Германии нет специальной лицензии на финтех, регулирование финтех-компаний в конечном итоге зависит от бизнеса, которым они занимаются. Это опять же является результатом технологически нейтрального подхода «тот же бизнес, тот же риск, те же правила». Таким образом, весь спектр лицензий и маркетинговых ограничений может стать актуальным для бизнес-моделей финтеха.4
В частности, необходимо учитывать следующие типы лицензий:
Кроме того, с ноября 2021 года применяется общеевропейский Регламент (ЕС) 2020/1503 о европейских поставщиках краудфандинговых услуг для бизнеса (ECSPR); для этого поставщики краудфандинговых услуг должны получить разрешение от национального надзорного органа (в Германии BaFin).4
Что касается правил маркетинга, применимых к финтех-компаниям в Германии, общее правило заключается в том, что маркетинг должен быть честным, прозрачным и не вводить в заблуждение. Эти принципы вытекают из Закона о недобросовестной конкуренции, но также включены в некоторые законодательные положения о финансовых услугах. Необходимость учета дополнительных правил зависит в первую очередь от понимания термина «маркетинг».4
Юридическое сопровождение проектов в сфере FinTech и Blockchain
Мы работаем для международных малых и средних предприятий, стартапов и телекоммуникационных компаний
Участие в качестве юриста в инвестиционных венчурных фондах, ведение венчурных сделок M&A в сфере ИТ, поддержка iGaming и бизнес-активов
