Du kan titta på regler och förordningar i andra jurisdiktioner.
Lagen om finansiella instrument och utbyte (FIEA) gäller för investeringar i värdepappers- och derivattransaktioner.1
Enligt FIEA måste operatörer registrera sig som leverantörer av investeringsförvaltningstjänster för att förvalta tillgångar genom att ingå diskretionära investeringsavtal med investerare som ger dem rätt att fatta investeringsbeslut efter eget gottfinnande. Kapitalförvaltningsföretagare åtar sig en förtroendeplikt och lojalitetsplikt gentemot investerare och är föremål för uppföranderegler som det grundläggande förbudet att delta i transaktioner i intressekonflikt och förbudet att kompensera investerare för förluster.1
För att kunna ge råd om investeringsbeslut som företag, utan att lita på att kunderna fattar de faktiska investeringsbesluten efter eget gottfinnande, måste operatörerna registrera sig för att tillhandahålla investeringsrådgivnings- och byråtjänster.1
Dessutom företagare som har anförtrotts av operatörer av finansiella instrument av typ I eller operatörer av investeringsförvaltningstjänster att fungera som mellanhänder eller liknande. för att handla med värdepapper eller marknadsderivat, måste vara registrerat som mäklarföretag för finansiella instrument.1
November 2021 trädde lagen om förmedling av finansiella tjänster i kraft, som ersatte lagen om försäljning av finansiella instrument, med syftet att etablera mellanhandsföretag inom finansbranschen. En förmedlingsverksamhet för finansiella tjänster är en licens som tillåter en förmedlare att tillhandahålla korsmäklartjänster inom bank, värdepapper och försäkring under en enda registrering, i motsats till det nuvarande registreringssystemet för agenter och mäklare i varje område. Om vissa krav är uppfyllda krävs inte registrering för tjänster av en elektronisk clearingbyrå. Denna nya licens tillåter endast finansiella tjänster som inte kräver en mycket komplex förklaring (till exempel förmedling av onoterade aktier och derivat är förbjuden). För att gottgöra kunder måste ett förmedlande företag för finansiella tjänster betala en deposition vid tidpunkten för tillhandahållandet av sina tjänster. Skyldigheter och förbjudna aktiviteter kommer att fastställas beroende på de finansiella tjänsternas egenskaper.1
Utländska företag är inte förbjudna att äga aktier eller andelar i finansrelaterade verksamheter, inklusive fintechföretag. Om ett utländskt företag förvärvar aktier eller andelar i en finansiell företagsaktör, inklusive fintech-företag, måste det lämna en rapport till myndigheterna genom Bank of Japan i enlighet med lagen om utländsk valuta och utrikeshandel.1
Finansinspektionen klargör i sina råd att enbart distribution eller försäljning av investeringsanalysprogramvara som använder algoritmer på marknaden inte faller under reglerad verksamhet. Riktlinjerna anger dock också att om distributörer eller någon annan part tillhandahåller ytterligare data eller stöd kan beteendet bli föremål för investeringsrådgivning eller förvaltningstjänster beroende på deras skyldigheter. Det är ibland svårt att avgöra om en plattformstjänst som använder algoritmer faller inom någon kategori, och därför krävs en analys från fall till fall av tillämpliga tjänster. Dessutom, om plattformens tjänsteleverantör använder algoritmer som rekommenderar vissa finansiella produkter till användare, kan plattformen också behöva registrera sig som en typ I/II-verksamhet för finansiella instrument.1
Användningen av algoritmer eller artificiell intelligens i tjänsten kan också väcka andra frågor, såsom ansvarsfördelningen för de berörda parterna eller förbud mot marknadsmanipulation, eller ge upphov till vissa regler, såsom regler om insiderhandel eller material som inte är offentligt. information.1
Tredje parts webbplatser eller plattformar som jämför eller tillhandahåller information om finansiella produkter omfattas av allmän konsumentskyddslagstiftning, såsom förbud mot tillhandahållande av vilseledande information. Dessa plattformsleverantörer bör också vara medvetna om finansiella regler. Finansinspektionen meddelar i sina riktlinjer att plattformarnas aktiva skyldigheter, såsom tillhandahållande av information som bearbetas av plattformarna själva, inte är begränsade till tillhandahållande av råmaterial eller information som tillhandahålls av finansiella institutioner, eller användningen av vissa konstruktioner eller algoritmer som vissa finansiella produkter har, kan falla under produkterna "inbjudan » och kräver därför en licens på försäljnings- eller marknadsföringsnivå, såsom den som gäller för mellanhänder för finansiella tjänster.1
