Можете да разгледате правилата и разпоредбите в други юрисдикции.
След въвеждането и влизането в сила на Регламента на ЕС относно европейските доставчици на услуги за колективно финансиране на бизнес (Регламент за колективно финансиране), специалните национални режими за колективно финансиране, които се различаваха в рамките на Европейския съюз, бяха премахнати. По този начин нов набор от правила относно условията на работа на платформите за групово финансиране, обхвата на разрешените дейности и изискванията за разрешение вече са унифицирани във всички държави-членки на ЕС. Регламентът за колективното финансиране има за цел да насърчи трансграничните услуги за колективно финансиране и да улесни упражняването на свободата за предоставяне и получаване на тези услуги на вътрешния пазар.1
Съгласно Правилата за групово финансиране има три вида участници: собственици на проекти, които предлагат финансиране на проекти; инвеститори, финансиращи предложения проект (клиенти); и посредническа организация под формата на доставчик на услуги за групово финансиране, който свързва собствениците на проекти и инвеститорите чрез онлайн платформа.2
Регламентът за колективното финансиране установява единни изисквания за предоставянето на услуги за колективно финансиране, за организацията, упълномощаването и надзора на доставчиците на услуги за колективно финансиране и за функционирането на платформи за колективно финансиране, както и за прозрачност и маркетингови комуникации по отношение на предоставянето на услуги за колективно финансиране в ЕС. Регламентът за колективно финансиране се прилага за услуги за колективно финансиране, които се състоят от съвместно улесняване на получаването и предаването на клиентски поръчки и поставяне на прехвърлими ценни книжа или допустими инструменти за целите на колективното финансиране без твърд ангажимент на публична платформа, която предоставя неограничен достъп за инвеститорите.2
За колективно финансиране, което не е обхванато от Регламента за колективно финансиране (напр. услуги за колективно финансиране, предоставяни на собственици на потребителски проекти или предложения за колективно финансиране на стойност под 5 милиона евро), се приема, че се прилага съществуващото национално третиране. Въпреки това, конкретната оценка дали дадена услуга или организация ще бъде предмет на Регламента за колективно финансиране (изискване за разрешение като доставчик на услуги за колективно финансиране) трябва да се разглежда за всеки отделен случай.1
Кредитно-базираното групово финансиране може да изисква един от двата лиценза: или лиценз на платежна институция, или лиценз на кредитна институция. Решаващият фактор е дали само компанията, управляваща платформата за групово финансиране, прехвърля средства или предоставя заеми.2
DFSA подчерта, че финансовото законодателство, в допълнение към горните изисквания за лицензиране, налага допълнителни изисквания към доставчиците на платформи и собствениците на проекти. Те могат да включват спазване на изискванията за защита на инвеститорите в MiFID (включително проверки за допустимост) и изисквания, свързани с AML.3
Базираното на акции групово финансиране позволява на инвеститорите да инвестират в конкретни проекти в замяна на собственост върху акции или други форми на собственост от емитента. Правилата за защита на инвеститорите често се прилагат за групово финансиране, базирано на дялово участие. Например от собственик на проект или доставчик на платформа може да се изисква да изготви проспект и да извърши надлежна проверка на инвеститора, преди проектът да може да бъде финансиран. Съществуват различни типове разрешения в зависимост от извършваната дейност, тъй като груповото финансиране, базирано на собствен капитал, може да включва както транзакция с една цел, като например първоначално публично предлагане, така и транзакции, свързани с колективна инвестиционна схема. AML и познавайте изискванията на вашите клиенти, както винаги, трябва да се спазват.2
С лиценз за лица, управляващи ФАИ, е възможно да се създаде колективна инвестиционна структура, която възнамерява да набере капитал от определен брой инвеститори, които да инвестират в съответствие с определена инвестиционна стратегия. Инвестициите трябва да се извършват в съответствие с определена инвестиционна политика в интерес на инвеститорите. Възможно е също да получите разрешение за допълнителни услуги, включително инвестиционни консултации, както и получаване и разпространение на поръчки, свързани с финансови инструменти. Например тази структура може да включва предоставяне на услуги за групово финансиране или да бъде платформа за групово финансиране.2
Лицензираната инвестиционна компания може, по отношение на платформата за групово финансиране, да отговаря за съхранението на активи, получаването, прехвърлянето и изпълнението на нареждания, свързани с финансови инструменти, издадени от отделни собственици на проекти, както и за консултиране на инвеститори относно инвестиции. Платформи, които имат лиценз за инвестиционна компания, също могат да получат лиценз за участие в инвестиции за своя сметка и управление на MTS.2
В зависимост от вида на лиценза, от доставчиците на платформи за групово финансиране може да се изисква да спазват правилата за защита на инвеститорите, като например категоризиране на клиенти, споразумения с клиенти, задължения за информация и изисквания за тестване за пригодност.2
Платформите за групово финансиране, които не са предмет на Регламентите за групово финансиране, обикновено са предмет на Закона за борба с изпирането на пари (AML Act). Компаниите, които са предмет на Закона за борба с изпирането на пари, трябва да изготвят оценка на риска и, въз основа на нея, вътрешни политики и процедури, които конкретно описват как компанията ще управлява и предотвратява риска от злоупотреба за пране на пари и финансиране на тероризма.2
Компанията, предоставяща платформа за групово финансиране, трябва да отговаря на изискванията, посочени в Закона за потребителските договори. Тъй като платформите за равноправно кредитиране обикновено предлагат услугите си онлайн, трябва да се спазват разпоредбите за защита на потребителите при продажба онлайн. Съгласно раздел 14 от закона доставчикът трябва да предостави на потребителя определена информация, преди да сключи договор за продажба от разстояние на финансови услуги.2
Работим за международни малки и средни предприятия, стартиращи фирми и телекомуникационни компании
Участие като адвокат в инвестиционни рискови фондове, провеждане на рискови сделки за M&A в областта на ИТ, поддръжка на iGaming и бизнес активи
Правна поддръжка на FinTech и Blockchain проекти
