U kunt kijken naar regels en voorschriften in andere rechtsgebieden.
In de regel hanteren de Duitse wetgever en BaFin het technologisch neutrale principe "hetzelfde bedrijf, hetzelfde risico, dezelfde regelgeving". Dit blijkt uit het feit dat noch de wetgever, noch de BaFin regels heeft uitgevaardigd die fintech-bedrijven voorrechten geven boven traditionele spelers in de financiële sector. Zo is het sandbox-model, dat een innovatieruimte creëert waar fintech-bedrijven businessmodellen kunnen testen zonder zware regelgeving, zoals vastgesteld in het VK en Zwitserland, nog niet geïmplementeerd in Duitsland.1
Als zodanig probeert BaFin een balans te vinden tussen toezichtsproblemen en de startup-cultuur die vaak bestaat in de fintech-sector. Als onderdeel van haar inspanningen in dit verband, verstrekt BaFin fintech-bedrijven informatie over toezichtkwesties op haar website.2
In september 2020 publiceerde de Europese Commissie het EU Digital Finance Package dat gericht is op het ontwikkelen van de digitale interne markt, het bevorderen van innovatie en de groei van fintech-startups en het aanpassen van het bestaande regelgevingsregime aan nieuwe technologieën zoals kunstmatige intelligentie en blockchain. Het digitale financieringspakket van de EU bestaat in wezen uit:
Over het algemeen zijn er verschillende trends waar te nemen in de fintech-sector, waaronder het voldoen aan de behoeften veroorzaakt door de COVID-19-pandemie, evenals toenemende inspanningen om specifieke toepassingen van blockchain-technologie en kunstmatige intelligentie te vinden.2
Deze inspanningen kunnen worden geïllustreerd door de samenwerking van Deutsche Bundesbank, Deutsche Börse en het Duitse Financieringsbureau, dat in 2021 op DLT gebaseerde effectenafwikkeling in centralebankgeld ontwikkelde en met succes testte met behulp van een "trigger" -oplossing en een transactiecoördinator. in TARGET2, het betalingssysteem van het Eurosysteem voor grote bedragen. Kapitaalmarktspelers in het algemeen lijken op zoek te zijn naar steeds succesvollere bedrijfsmodellen die het potentieel van fintech benutten. De eerste plaatsingen van wissels en handelspapieren (ook al zijn deze papieren niet gereguleerd door de Duitse wet) werden in Duitsland gedaan met behulp van blockchain-technologie en zeer digitale platforms. Verdere ontwikkelingen zijn te verwachten met de recente introductie van effectendematerialisatie onder de eWpG in 2021.3
Een relatief nieuw en succesvol fenomeen in de Duitse fintech-markt is de ontwikkeling van "neo-brokerage-apps" die meestal commissievrij (of bijna commissievrij) werken. Neo-brokerage-bedrijven bieden handel in een verscheidenheid aan producten, van zeer selectief tot een breed assortiment, waaronder aandelen, buitenlandse valuta, grondstoffen, op de beurs verhandelde fondsen en digitale activa. Neo-brokers zijn de laatste tijd erg populair geworden vanwege de nulkosten (of de zeer lage vaste vergoeding) voor gebruikers, evenals de groeiende interesse in investeringen en kapitaalmarkten onder particuliere beleggers die nieuwe investeringsmogelijkheden proberen te vinden die verder gaan dan bankdeposito's. afwezigheid of zelfs een negatief percentage. Neo-brokers opereren ofwel onder BaFin's eigen financiële dienstverleningslicentie of gebruiken een vooraf door BaFin gelicentieerde compliance-organisatie. Of het neo-broker-bedrijfsmodel echter blijft bloeien, hangt grotendeels af van toekomstige regelgeving. Natuurlijk streven neobrokers naar winst. Sommige neo-brokers ontvangen inkomsten van derden zoals marktplaatsen. De Europese Commissie heeft duidelijk haar bezorgdheid geuit over het feit dat deze praktijk van "pay-per-order flow" de belangen van investeerders in gevaar brengt en heeft een voorstel gedaan om deze praktijk te verbieden. Als dit voorstel van toepassing zou worden, zouden de verschillende neo-brokers hun businessmodel moeten aanpassen.2
De huidige DLT- en blockchain-gerelateerde trend die bekend staat als DeFi is een recent fenomeen in de fintech-business dat het potentieel heeft om deel uit te maken van de digitale disruptie. Als digitale omgeving voor een breed scala aan financiële toepassingen gebouwd op blockchain, waaronder het lenen, uitlenen, uitwisselen en uitgeven van tokens en door activa gedekte crypto-activa (stablecoins), heeft DeFi sinds medio 2020 aanzienlijke belangstelling en financieel momentum gegenereerd, waaronder de ontwikkeling van softwareoplossingen voor tokenisatie van effecten, evenals blockchain-bewaardiensten.2
Wetgevers en toezichthouders hebben duidelijk het belang van digitale technologieën voor financiële markten en de behoefte aan juridische duidelijkheid erkend. Op EU-niveau komt dit met name tot uiting in verschillende voorstellen voor wetgevingspakketten over kwesties als crypto-activa, cryptocurrencies, stablecoins en ICO's, die voorzien in een uniform regelgevings- en licentieregime in de EU. Daarnaast heeft de Europese Commissie de introductie voorgesteld van een sandbox-model op EU-niveau om de ontwikkeling van gedistribueerde grootboek- en blockchain-technologieën te vergemakkelijken en het regulerend begrip van deze technologieën te verbeteren.2
Klantidentificatie in Duitsland
Juridische ondersteuning voor FinTech- en Blockchain-projecten
Uitgebreide juridische dienstverlening voor bedrijven op het gebied van ondernemingsrecht, belastingrecht, cryptocurrency-wetgeving, investeringsactiviteiten
Participatie als advocaat in investeringsvennootschappen, uitvoeren van M&A venture deals op het gebied van IT, ondersteuning van iGaming en bedrijfsmiddelen
