Du kan se på regler og forskrifter i andre jurisdiksjoner.
Lov om finansielle instrumenter og utveksling (FIEA) gjelder for investeringer i verdipapir- og derivattransaksjoner.1
Henhold til FIEA må operatører registrere seg som leverandører av investeringsforvaltningstjenester for å forvalte eiendeler ved å inngå skjønnsmessige investeringskontrakter med investorer som gir dem rett til å ta investeringsbeslutninger etter eget skjønn. Forretningsoperatører for investeringsforvaltning påtar seg en tillits- og lojalitetsplikt overfor investorer og er underlagt atferdsregler som det grunnleggende forbudet mot å delta i interessekonflikttransaksjoner og forbudet mot å kompensere investorer for tap.1
For å kunne gi råd om investeringsbeslutninger som virksomhet, uten å stole på at kundene tar de faktiske investeringsbeslutningene etter eget skjønn, må operatørene innhente registrering for å yte investeringsrådgivnings- og byråtjenester.1
Tillegg virksomhetsoperatører som er betrodd av type I-operatører av finansielle instrumenter eller operatører av investeringsforvaltningstjenester til å fungere som mellommenn eller lignende. for å handle med verdipapirer eller markedsderivater, må være registrert som meglerforetak for finansielle instrumenter.1
November 2021 trådte formidlingsloven for finansielle tjenester i kraft, og erstattet loven om salg av finansielle instrumenter, med sikte på å etablere formidlingsvirksomheter i finansnæringen. En finansformidlervirksomhet er en lisens som lar en mellommann tilby kryssmeglertjenester innen bank, verdipapirer og forsikring under én enkelt registrering, i motsetning til dagens registreringssystem for agenter og meglere i hvert område. Dersom visse krav er oppfylt, kreves det ikke registrering for tjenester til et elektronisk avregningsbyrå. Denne nye lisensen tillater kun finansielle tjenester som ikke krever en veldig kompleks forklaring (for eksempel er megling av unoterte aksjer og derivater forbudt). For å holde kunder skadesløs, må et finansformidlere betale et depositum på tidspunktet for levering av sine tjenester. Forpliktelser og forbudte aktiviteter vil bli etablert avhengig av egenskapene til de finansielle tjenestene.1
Utenlandske selskaper har ikke forbud mot å eie aksjer eller eierandeler i finansrelaterte virksomheter, inkludert fintech-selskaper. Hvis et utenlandsk selskap kjøper aksjer eller eierandeler i en finansiell virksomhetsoperatør, inkludert fintech-selskaper, må det sende inn en rapport til myndighetene gjennom Bank of Japan i samsvar med loven om valuta og utenrikshandel.1
FSA gjør det klart i sine råd at bare distribusjon eller salg av investeringsanalyseprogramvare som bruker algoritmer i markedet ikke faller inn under regulert virksomhet. Retningslinjene sier imidlertid også at hvis distributører eller andre parter gir tilleggsdata eller støtte, kan oppførselen være gjenstand for investeringsrådgivning eller forvaltningstjenester avhengig av deres forpliktelser. Det er noen ganger vanskelig å avgjøre om en plattformtjeneste som bruker algoritmer faller inn i en kategori, og derfor er det nødvendig med en analyse fra sak til sak av de aktuelle tjenestene. I tillegg, hvis plattformens tjenesteleverandør bruker algoritmer som anbefaler visse finansielle produkter til brukere, kan plattformen også bli pålagt å registrere seg som en type I/II finansielle instrumentvirksomhet.1
Bruk av algoritmer eller kunstig intelligens i tjenesten kan også reise andre spørsmål, for eksempel ansvarsfordelingen til de relevante partene eller forbud mot markedsmanipulasjon, eller gi opphav til visse regler, for eksempel regler om innsidehandel eller materiale som ikke er offentlig. informasjon.1
Tredjeparts nettsteder eller plattformer som sammenligner eller gir informasjon om finansielle produkter er underlagt generell forbrukerbeskyttelseslovgivning, for eksempel forbud mot å gi villedende informasjon. Disse plattformleverandørene bør også være oppmerksomme på økonomiske reguleringer. FSA kunngjør i sine retningslinjer at plattformenes aktive forpliktelser, slik som å gi informasjon som behandles av plattformene selv, ikke er begrenset til levering av råvarer eller informasjon gitt av finansinstitusjoner, eller bruk av visse design eller algoritmer som enkelte finansielle produkter har, kan falle inn under «invitasjons»-produktene og krever derfor en lisens på salgs- eller markedsføringsnivå, slik som den som gjelder for mellommenn for finansielle tjenester.1
