他の法域の規則や規制を見ることができます。
フィンテック関連のトピックは、金融セクターの参加者だけでなく、政治家や規制当局によっても、ドイツで頻繁かつ熱心に議論されています。特に、これらの議論の主題は、既存の法的枠組みがブロックチェーンベースのビジネスモデルの実装に十分な余裕を提供すると同時に、市場参加者に十分なレベルの保護を提供するかどうかでした.その結果、欧州委員会は、デジタル金融パッケージの一部として、暗号資産の汎欧州フレームワークと EU レベルのサンドボックス モデルを提案しました。1
2020 年、ドイツ連邦議会は、暗号資産を金融ライセンス目的の金融商品として認定する立法規定を導入し、カストディ業務はドイツ銀行法 (KWG) に基づくライセンスの対象となります。さらに、2021 年には、ドイツの証券法が根本的に変更されました。電子証券の導入は、ドイツ政府のブロックチェーン戦略の重要なポイントの 1 つを実装しました。このステップにより、ドイツの立法者は、証券の電子化に向けて他のヨーロッパ諸国の道をたどります。2
同時に、この一般的な「同じビジネス、同じリスク、同じ規制」というアプローチに照らして、最近、いくつかの重要な法改正が行われました。 2020 年の初めに第 5 回 EU 反マネーロンダリング指令がドイツ法に導入されたことで、暗号通貨または暗号資産の分野における活動の規制上の資格に関して、一定レベルの明確さがもたらされました。実装パッケージの一部として、ドイツ連邦議会議員は「暗号通貨の価値」の法的定義を導入し、KWG の金融商品のカタログに明示的に含めました。 EU の第 5 アンチ マネー ロンダリング指令に従って、暗号価値の法定定義は範囲が広く、したがって、投資手段としての仮想通貨のすべての可能な用途をカバーしています。国際的には、コインまたはトークンとも呼ばれるこれらのさまざまな種類の仮想価値単位は、まとめて「暗号資産」と呼ばれることがよくあります。3
トークンと仮想通貨は一般的に、マネーロンダリングやテロ資金供与に対して非常に脆弱であると考えられています。この点に関して、2020 年 1 月 1 日に施行されたドイツの第 5 番目の EU AML 指令を実施する法律によって、AML 制度の適用可能性に関するある程度の明確化が導入されました。上記のように、法律は暗号通貨の幅広い定義を導入しました。 KWG および WpIG に従って金融商品として分類されます。原則として、通常、交換および決済機能を備えたトークン（仮想通貨など）および投資に使用されるトークン（セキュリティトークンや投資トークンなど）が対象となります。一般に、これは、サービスプロバイダー自身に代わって他人を犠牲にして暗号通貨を購入および購入する、暗号通貨の購入または販売に関するアドバイスを行う、または暗号通貨を取引できるプラットフォームを運営するなど、暗号通貨およびトークンに関連するサービスを意味します。特に主要な仲介業務、投資仲介、投資助言、または多国間取引プラットフォームの運営については、規制されたサービスの対象となり、KWG ライセンスが必要です。さらに、KWG 内のその他の一般的な法定前提条件が満たされている場合、暗号値または秘密暗号鍵の管理と保護には、KWG ライセンスが必要になる場合があります (実質的に商業的な性質または商業的な事業組織を必要とする規模)。 KWG または WpIG のライセンス要件の対象となる活動を行うサービス プロバイダーは、GwG の意味で義務付けられたエンティティであり、したがって、GwG に規定された義務を遵守する必要があります。これらには、顧客に対してデューデリジェンスを実施する義務、マネーロンダリングやテロ資金供与を防止することを目的とした適切なリスク管理システムを実装する義務、必要に応じて疑わしい取引を金融情報部に通知する義務、および関連する報告義務を遵守する義務が含まれます。透過レジスターとの関係。しかし、第 5 次 EU AML 指令がドイツの法律に導入される前でさえ、暗号通貨および ICO サービス プロバイダーは、多くの場合、KWG ライセンスを取得する必要があり、その結果、ドイツのアンチ マネー ロンダリング要件を順守する必要がありました。これは、BaFin の以前の管理慣行に沿って、KWG の意味の範囲内で「金融商品」という用語が広く解釈されたためです。4
フィンテック ビジネスに関与する一部の新しいエンティティが BaFin からのライセンスを必要とし、その結果、義務付けられたエンティティとして AML 要件の対象となる可能性がある、ライセンス制度の大幅な変更とは別に、AML 制度も常に進化しています。 2020 年 5 月のマネー ロンダリングとテロ資金供与を防止するための包括的な EU 政策行動計画に沿って、欧州委員会は 2021 年 7 月に AML/テロ資金供与対策 (CFT) パッケージを発行しました。これには 3 つの汎欧州規則の提案が含まれています。とディレクティブ。このパッケージは、金融セクターで最もリスクの高い国境を越えたエンティティの一部を直接監督する権限を持つEU AML / CFT機関を作成することに加えて、さまざまな種類の暗号資産およびクラウドファンディングサービスプロバイダー、ならびに住宅ローン仲介業者および消費者信用を確保することを目的としています。プロバイダーは、AML/CFT 体制の対象となる義務的なエンティティになります。このパッケージは、暗号資産の転送にも適用される、資金転送に伴う情報に関する規則 (EU) 2015/847 (銀行転送規則 (WTR)) の改訂も規定しています。後者に関して、ドイツ連邦財務省は、WTR の変更が有効になるまで暗号資産の移転の追跡可能性を確保するために、暫定的なドイツの暗号資産移転規則 (CATR) を発行しました。 CATR は、暗号資産の譲渡に従事するドイツに所在する機関および支店に適用される注意義務を規定しています。 2021 年 10 月に発効し、WTR の改訂が完了するまで適用されます。5
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