Du kan titta på regler och förordningar i andra jurisdiktioner.
Fintech-relaterade ämnen diskuteras ofta och intensivt i Tyskland, inte bara av finanssektorns deltagare utan också av politiker och tillsynsmyndigheter. I synnerhet var ämnet för dessa diskussioner om det befintliga rättsliga ramverket ger tillräckligt utrymme för implementering av blockchain-baserade affärsmodeller, samtidigt som det ger en tillräcklig skyddsnivå för marknadsaktörerna. Som ett resultat av detta har EU-kommissionen föreslagit ett paneuropeiskt ramverk för kryptotillgångar och en sandlådemodell på EU-nivå som en del av det digitala finanspaketet.1
År 2020 införde den tyska federala lagstiftaren lagbestämmelser som kvalificerar kryptografiska tillgångar som finansiella instrument för finansiella licensändamål och förvaringsverksamhet är föremål för licensiering enligt den tyska banklagen (KWG). Vidare, 2021, ändrades den tyska värdepapperslagen i grunden: införandet av elektroniska värdepapper implementerade en av nyckelpunkterna i den tyska regeringens blockchain-strategi. Med detta steg följer den tyska lagstiftaren andra europeiska länders väg mot dematerialisering av värdepapper.2
Samtidigt, i ljuset av denna allmänna "samma verksamhet, samma risk, samma reglering"-strategi, har det nyligen skett några viktiga lagstiftningsändringar. Implementeringen av det femte EU-direktivet mot penningtvätt i tysk lag i början av 2020 gav en viss grad av klarhet angående den regulatoriska kvalificeringen av verksamhet inom området kryptovalutor eller kryptotillgångar. Som en del av implementeringspaketet införde den tyska federala lagstiftaren en juridisk definition av "kryptovalutavärden" och inkluderade dem uttryckligen i KWG:s katalog över finansiella instrument. I enlighet med EU:s femte anti-penningtvättsdirektiv är den lagstadgade definitionen av kryptografiskt värde bred till sin räckvidd, och omfattar därför all möjlig användning av virtuella valutor, inklusive som ett investeringsmedel. Internationellt kallas dessa olika typer av virtuella värdeenheter, även kallade mynt eller tokens, ofta gemensamt som "kryptotillgångar".3
Tokens och kryptovalutor i allmänhet anses vara mycket sårbara för penningtvätt och finansiering av terrorism. I detta avseende infördes viss klarhet angående tillämpligheten av AML-regimen genom den lag som implementerar EU:s femte AML-direktiv i Tyskland, som trädde i kraft den 1 januari 2020. Som nämnts ovan införde lagen en bred definition av kryptovaluta. värde och klassificerade dem som finansiella instrument i enlighet med KWG och WpIG. I princip omfattar omfattningen vanligtvis tokens med växlings- och betalningsfunktioner (till exempel kryptovalutor) och tokens som används för investeringar (till exempel säkerhetstokens och investeringstokens). Generellt sett innebär detta att tjänster relaterade till kryptovalutor och tokens, såsom att köpa och köpa kryptovalutor för tjänsteleverantörens egen räkning på andras bekostnad, rådgivning vid köp eller försäljning av kryptovalutor, eller drift av en plattform där kryptovalutor kan handlas, kan omfattas av reglerade tjänster och kräver en KWG-licens, särskilt för den huvudsakliga mäklarverksamheten, investeringsmäkleri, investeringsrådgivning eller drift av en multilateral handelsplattform. Dessutom kan hantering och skydd av kryptografiska värden eller privata kryptografiska nycklar kräva en KWG-licens om andra allmänna lagstadgade förutsättningar inom KWG är uppfyllda (väsentligen kommersiell karaktär eller skala som kräver en kommersiell affärsorganisation). Tjänsteleverantörer vars verksamhet är föremål för licenskraven från KWG eller WpIG är förpliktade enheter i den mening som avses i GwG och måste därför följa de skyldigheter som anges där. Dessa inkluderar skyldigheten att genomföra due diligence av kunder, implementera adekvata riskhanteringssystem som syftar till att förhindra penningtvätt och finansiering av terrorism och, om nödvändigt, underrätta Financial Intelligence Unit om eventuella misstänkta transaktioner, samt följa motsvarande rapporteringsskyldighet i förhållande till insynsregistret. . Men även innan EU:s femte AML-direktiv implementerades i tysk lag, krävdes leverantörer av kryptovaluta och ICO ofta att skaffa en KWG-licens och följaktligen följa tyska krav mot penningtvätt. Detta berodde på den vida tolkningen av begreppet "finansiellt instrument" i den mening som avses i KWG, i linje med BaFins tidigare administrativa praxis.4
Även bortsett från betydande förändringar av licenssystemet, där vissa nya enheter som är involverade i fintech-verksamhet kan kräva en licens från BaFin och därmed – som skyldiga enheter – blir föremål för AML-krav, utvecklas också AML-regimen ständigt. I linje med sin övergripande EU-politiska handlingsplan från maj 2020 för att förhindra penningtvätt och finansiering av terrorism, publicerade Europeiska kommissionen ett AML/Combating the Financing of Terrorism (CFT)-paket i juli 2021, som innehåller förslag till tre alleuropeiska regler. och direktiv. Förutom att skapa ett EU-organ för AML/CFT med direkta tillsynsbefogenheter över några av finanssektorns mest riskfyllda gränsöverskridande enheter, syftar paketet till att säkerställa att olika typer av leverantörer av kryptotillgångar och crowdfundingtjänster, såväl som hypoteksförmedlare och konsumentkrediter leverantörer, blir skyldiga enheter som omfattas av AML/CFT-systemet. Paketet innehåller också en revidering av förordning (EU) 2015/847 om information som åtföljer överföringar (d.v.s. Bank Transfer Regulation (WTR)), som även gäller för överföring av kryptotillgångar. När det gäller det senare har det tyska federala finansministeriet utfärdat en interimistisk tysk förordning om överföring av kryptotillgångar (CATR) för att säkerställa spårbarheten av överföringar av kryptotillgångar tills WTR-ändringarna träder i kraft. CATR föreskriver omsorgsplikter som gäller för institutioner och filialer i Tyskland som är engagerade i överföring av kryptotillgångar. Den trädde i kraft i oktober 2021 och kommer att gälla tills WTR-revideringen är klar.5
Deltagande som jurist i investeringsriskfonder, genomföra M&A-affärer inom IT-området, support för iGaming och affärstillgångar
Omfattande juridiska tjänster för företag om företag, skatterätt, kryptovalutalagstiftning, investeringsverksamhet
Juridisk support för FinTech- och Blockchain-projekt
