zh

市场回顾

本文不是法律建议。

德国金融科技

金融科技软件

大势所趋,德国金融科技市场已经相对巩固和成熟,对金融领域的影响是相当革命性的。虽然存在赢者通吃现象(与竞争加剧和高收购成本相关),但预计金融科技公司将从新的商机中受益。金融科技公司越来越多地被银行和金融机构整合到其价值链中,这也可能是市场成熟的一个标志。1

然而,这些发展并不意味着德国金融科技市场已经停滞不前。反之亦然。根据该研究,2021 年德国有 639 家活跃的金融科技公司,其中 55% 成立于五年以下。风险与合规 (96%) 和去中心化金融 (DeFi) (72%) 领域的年轻创业公司占比最高。在年轻金融科技公司的融资和融资渠道方面,2021 年德国的金融活动一直在增长,融资交易总额平均每季度增长 6%,其中最常见的是早期融资。在资产管理和投资、信贷和保理以及 DeFi 领域。此外,大量资金已分配给德国金融科技市场的新银行和非经纪商。其他重要的金融科技领域包括银行、API 银行和个人理财管理。2

金融科技公司没有特定的公共融资工具,但德国经济部已经建立了 INVEST 计划,以帮助初创企业筹集风险资本。如果商业天使购买新成立的创新公司的股份并持有超过三年,国家将偿还其初始投资的20%,最高10万欧元。要获得该计划的资格,投资者必须至少花费 10,000 欧元。投资的资本不得是第三方向投资者贷款的结果。此外,商业天使必须参与新公司的盈亏。投资者必须是居住在欧洲经济区(EEA)的自然人,或者必须使用在德国注册的特殊投资公司(例如,有限责任公司,GmbH)。3

一般规则适用于德国金融科技公司的许可和营销。由于德国没有特定的金融科技牌照,因此对金融科技公司的监管最终取决于他们所从事的业务。这也是技术中立的“相同业务、相同风险、相同规则”方法的结果。因此,所有许可和营销限制都可能与金融科技商业模式相关。4

特别是,必须考虑以下类型的许可证:4

  1. 根据《银行法》(KWG) 第 32(1) 条提供的许可证,可提供 KWG 第 1(1) 条第 2 句所指的银行服务;
  2. 根据新颁布的证券机构法 (WpIG) 第 15(1) 条执行关于投资公司审慎监管的指令 (EU) 2019/2034 或 KWG 第 32(1) 条提供金融服务的许可WpIG 第 2(2) 条和第 1(1a) 条,KWG 提案 2(包括截至 2020 年 1 月 1 日,KWG 第 6 号提案第 1(1a) 条含义内的托管业务,其中与金融科技公司特别相关);
  3. 根据《支付服务监督法》(ZAG)第 10(1)条提供支付服务或根据 ZAG 第 11 条发行电子货币的许可证;
  4. 根据《资本投资法》(KAGB)第 20(1)条获得许可,或者根据 KAGB 第 44(1)条进行简单的注册,以提供集体资产/财务管理;
  5. 根据《工业法典》(GewO)第 34c、34d 和 34f 条获得提供贷款、保险合同和某些金融产品的许可证;也
  6. 根据《保险监督法》第 8 条第 1 款获得从事保险活动的执照。 4

此外,从 2021 年 11 月起,适用于欧洲企业众筹服务提供商 (ECSPR) 的泛欧法规 (EU) 2020/1503;为此,众筹服务提供商必须获得国家监管机构(在德国,BaFin)的许可。4

关于适用于德国金融科技公司的营销规则,一般规则是营销必须诚实、透明且不具有误导性。这些原则源于《不公平竞争法》,但也包含在一些金融服务法中。是否需要考虑其他规则主要取决于对“营销”一词的理解。4

德国众筹

其他国家的金融科技

给大家介绍一下

德国金融科技律师

Viacheslav Losev

Viacheslav Losev

金融科技和区块链项目的法律支持

语言: RU EN

Silvia Calls

Silvia Calls

我们为国际中小型企业、初创企业和电信公司工作

语言: EN ES

笔记
  1. http://www.bafin.de/SharedDocs/Veroeffentlichungen/EN/Fachartikel/2019/fa_bj_1911_Fintech_en.html
  2. http://www.startbase.de/downloads/fintech-report/2021/fintech-report.pdf
  3. http://www.bmwi.de/Redaktion/DE/Dossier/invest.html
  4. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/germany
为投资者提供

Investor
Data Room

免费访问投资者资料室以获取有关新的快速发展的早期金融科技初创公司的数据

Investor Data Room