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作为一项规则，德国立法者和 BaFin 采用“相同业务、相同风险、相同监管”的技术中立原则。立法者和 BaFin 都没有颁布规则，赋予金融科技公司优于金融领域传统参与者的特权，这一事实就证明了这一点。因此，在英国和瑞士建立的沙盒模式，创造了一个创新空间，金融科技公司可以在没有严格监管的情况下测试商业模式，但尚未在德国实施。1
因此，BaFin 正试图在监管问题和金融科技领域经常存在的创业文化之间取得平衡。作为这方面努力的一部分，BaFin 在其网站上向金融科技公司提供有关监督问题的信息。2
2020 年 9 月，欧盟委员会发布了欧盟数字金融一揽子计划，旨在发展数字单一市场、促进创新和金融科技初创企业的成长，并使现有监管制度适应人工智能和区块链等新技术。本质上，欧盟数字金融一揽子计划包括：2
一般来说，在金融科技领域可以观察到各种趋势，包括满足 COVID-19 大流行引起的需求，以及加大力度寻找区块链技术和人工智能的具体应用。2
德意志联邦银行、德意志交易所和德国金融机构的合作可以说明这些努力，该机构使用“触发”解决方案和交易协调器在 2021 年开发并成功测试了基于 DLT 的中央银行货币证券结算。在 TARGET2 中，欧元体系的大额支付系统。总体而言，资本市场参与者似乎正在寻找能够利用金融科技潜力的日益成功的商业模式。票据和商业票据的首次投放（即使这些票据不受德国法律监管）是在德国使用区块链技术和高度数字化平台进行的。随着最近在 2021 年在 eWpG 下引入证券非物质化，预计会有进一步的发展。3
德国金融科技市场上一个相对较新且成功的现象是“新经纪应用程序”的开发，这些应用程序大多免佣金（或几乎免佣金）。新经纪公司提供各种产品的交易，从非常选择性到范围广泛，包括股票、外汇、商品、交易所交易基金和数字资产。由于用户的零成本（或非常低的固定费用），以及试图寻找银行存款以外的新投资机会的散户投资者对投资和资本市场的兴趣日益浓厚，新经纪人最近变得非常受欢迎。缺席甚至负百分比。新经纪人要么在 BaFin 自己的金融服务许可证下运营，要么使用获得 BaFin 许可的合规机构。然而，新经纪商商业模式能否继续蓬勃发展，很大程度上取决于未来的监管。当然，新经纪人追求利润。一些新经纪人从市场等第三方获得收入。欧盟委员会已明确表示担心这种“按单付费”的做法危害投资者的利益，并已提出禁止这种做法的建议。如果该提案成为适用法律，那么各种新经纪人将不得不调整他们的商业模式。2
当前被称为 DeFi 的 DLT 和区块链相关趋势是金融科技业务中最近出现的一种现象，它有可能成为数字颠覆的一部分。作为基于区块链构建的广泛金融应用的数字环境，包括借贷、交换和发行代币和资产支持的加密资产（稳定币），DeFi 自 2020 年年中以来产生了巨大的兴趣和金融动力，包括开发证券代币化软件解决方案，以及区块链托管服务。2
立法者和监管者已经清楚地认识到数字技术对金融市场的重要性以及法律明确性的必要性。在欧盟层面，这尤其体现在关于加密资产、加密货币、稳定币和 ICO 等问题的几项立法提案中，为欧盟提供统一的监管和许可制度。此外，欧盟委员会还提议引入欧盟级别的沙箱模型，以促进分布式账本和区块链技术的发展，并提高对这些技术的监管理解。2
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