Sie können sich die Regeln und Vorschriften in anderen Gerichtsbarkeiten ansehen.
Das Financial Instruments and Exchange Act (FIEA) gilt für Anlagen in Wertpapier- und Derivatetransaktionen.1
Unter dem FIEA müssen Betreiber eine Registrierung als Anbieter von Anlageverwaltungsdiensten erhalten, um Vermögenswerte zu verwalten, indem sie diskretionäre Anlageverträge mit Anlegern abschließen, die ihnen das Recht geben, Anlageentscheidungen nach eigenem Ermessen zu treffen. Betreiber von Vermögensverwaltungen übernehmen eine Treue- und Treuepflicht gegenüber den Anlegern und unterliegen Verhaltensregeln wie dem grundsätzlichen Verbot, Geschäfte mit Interessenkonflikten zu tätigen, und dem Verbot, Anleger für Verluste zu entschädigen.1
Um als Unternehmen Beratung zu Anlageentscheidungen anbieten zu können, ohne den Kunden zu vertrauen, dass sie die eigentlichen Anlageentscheidungen nach eigenem Ermessen treffen, müssen die Betreiber eine Registrierung für die Erbringung von Anlageberatungs- und Agenturdiensten einholen.1
Darüber hinaus Unternehmer, die von Betreibern von Finanzinstrumenten des Typs I oder Betreibern von Anlageverwaltungsdiensten beauftragt wurden, als Vermittler oder Ähnliches zu fungieren. Wertpapiere handeln oder Derivate vermarkten, müssen als Maklerunternehmen für Finanzinstrumente registriert sein.1
Im November 2021 trat das Finanzdienstleistungsvermittlergesetz in Kraft, das das Gesetz über den Verkauf von Finanzinstrumenten ersetzt, mit dem Ziel, Vermittlergeschäfte in der Finanzdienstleistungsbranche zu gründen. Ein Finanzdienstleistungsvermittlergeschäft ist eine Lizenz, die es einem Vermittler ermöglicht, Cross-Brokerage-Dienstleistungen in den Bereichen Bankwesen, Wertpapiere und Versicherungen unter einer einzigen Registrierung anzubieten, im Gegensatz zum derzeitigen Registrierungssystem von Vertretern und Maklern in jedem Bereich. Bei Vorliegen bestimmter Voraussetzungen ist eine Registrierung für die Dienstleistungen einer elektronischen Clearingstelle nicht erforderlich. Diese neue Konzession erlaubt nur Finanzdienstleistungen, die keiner sehr komplexen Erklärung bedürfen (z. B. ist die Vermittlung von nicht börsennotierten Aktien und Derivaten verboten). Um Kunden schadlos zu halten, muss ein Finanzdienstleistungsvermittler zum Zeitpunkt der Erbringung seiner Dienstleistungen eine Kaution hinterlegen. Verpflichtungen und verbotene Aktivitäten werden in Abhängigkeit von den Merkmalen der Finanzdienstleistungen festgelegt.1
Ausländischen Unternehmen ist es nicht untersagt, Aktien oder Beteiligungen an finanzbezogenen Unternehmen, einschließlich Fintech-Unternehmen, zu besitzen. Wenn ein ausländisches Unternehmen Anteile oder Beteiligungen an einem Finanzunternehmen, einschließlich Fintech-Unternehmen, erwirbt, muss es gemäß dem Devisen- und Außenhandelsgesetz über die Bank of Japan einen Bericht bei den Behörden einreichen.1
Die FSA stellt in ihrem Hinweis klar, dass der bloße Vertrieb oder Verkauf von Anlageanalysesoftware, die Algorithmen verwendet, auf dem Marktplatz nicht unter das regulierte Geschäft fällt. Die Richtlinien besagen jedoch auch, dass, wenn Vertriebsstellen oder andere Parteien zusätzliche Daten oder Unterstützung bereitstellen, das Verhalten je nach ihren Verpflichtungen Anlageberatungs- oder Verwaltungsdiensten unterliegen kann. Es ist manchmal schwierig festzustellen, ob ein Plattformdienst, der Algorithmen verwendet, in irgendeine Kategorie fällt, und daher ist eine Einzelfallanalyse der anwendbaren Dienste erforderlich. Wenn der Dienstanbieter der Plattform Algorithmen verwendet, die Benutzern bestimmte Finanzprodukte empfehlen, kann es außerdem erforderlich sein, dass sich die Plattform als Unternehmen für Finanzinstrumente des Typs I/II registrieren muss.1
Die Verwendung von Algorithmen oder künstlicher Intelligenz im Service kann auch andere Fragen aufwerfen, wie die Zuweisung von Verantwortlichkeiten der relevanten Parteien oder das Verbot von Marktmanipulation, oder bestimmte Regeln nach sich ziehen, wie Regeln in Bezug auf Insiderhandel oder wesentliche nichtöffentliche Information.1
Websites oder Plattformen Dritter, die Informationen über Finanzprodukte vergleichen oder bereitstellen, unterliegen dem allgemeinen Verbraucherschutzrecht, wie dem Verbot der Bereitstellung irreführender Informationen. Diese Plattformanbieter sollten sich auch der Finanzvorschriften bewusst sein. Die FSA gibt in ihren Richtlinien bekannt, dass sich die aktiven Pflichten der Plattformen, wie die Bereitstellung von Informationen, die von den Plattformen selbst verarbeitet werden, nicht auf die Bereitstellung von Rohstoffen oder Informationen durch Finanzinstitute oder die Verwendung bestimmter Designs oder Algorithmen beschränkt sind die bestimmte Finanzprodukte haben, können unter die „Einladungsprodukte“ fallen und erfordern daher eine Vertriebs- oder Marketinglizenz, wie sie für Finanzdienstleistungsvermittler gilt.1
