Du kan se på regler og forskrifter i andre jurisdiksjoner.
Fintech-relaterte emner diskuteres ofte og intenst i Tyskland, ikke bare av deltakere i finanssektoren, men også av politikere og regulatorer. Spesielt var temaet for disse diskusjonene om det eksisterende juridiske rammeverket gir tilstrekkelig spillerom for implementering av blokkjedebaserte forretningsmodeller, samtidig som det gir et tilstrekkelig beskyttelsesnivå for markedsaktørene. Som et resultat har EU-kommisjonen foreslått et pan-europeisk rammeverk for kryptoaktiva og en sandkassemodell på EU-nivå som en del av den digitale finanspakken.1
2020 introduserte den tyske føderale lovgiveren lovbestemmelser som kvalifiserer kryptografiske eiendeler som finansielle instrumenter for finansielle lisensformål, og depotvirksomhet er underlagt lisensiering i henhold til den tyske bankloven (KWG). Videre, i 2021, ble den tyske verdipapirloven fundamentalt endret: innføringen av elektroniske verdipapirer implementerte et av hovedpunktene i den tyske regjeringens blokkjedestrategi. Med dette trinnet følger den tyske lovgiveren veien til andre europeiske land mot dematerialisering av verdipapirer.2
Samtidig, i lys av denne generelle «samme virksomhet, samme risiko, samme regulering»-tilnærming, har det vært noen viktige lovendringer nylig. Implementeringen av det femte EU-direktivet mot hvitvasking av penger i tysk lov i begynnelsen av 2020 ga en viss grad av klarhet angående den regulatoriske kvalifiseringen av aktiviteter innen kryptovalutaer eller kryptoaktiva. Som en del av implementeringspakken introduserte den tyske føderale lovgiveren en juridisk definisjon av "kryptovalutaverdier" og inkluderte dem eksplisitt i KWGs katalog over finansielle instrumenter. I samsvar med EUs femte direktiv om bekjempelse av hvitvasking av penger er den lovbestemte definisjonen av kryptografisk verdi bred i omfang, og dekker derfor all mulig bruk av virtuelle valutaer, inkludert som investeringsmiddel. Internasjonalt blir disse forskjellige typene virtuelle verdienheter, også referert til som mynter eller tokens, ofte samlet referert til som "krypto-aktiva".3
Tokens og kryptovalutaer generelt anses som svært sårbare for hvitvasking og terrorfinansiering. I denne forbindelse ble en viss klarhet angående anvendeligheten av AML-regimet introdusert av loven som implementerte EUs femte AML-direktiv i Tyskland, som trådte i kraft 1. januar 2020. Som nevnt ovenfor introduserte loven en bred definisjon av kryptovaluta. verdi og klassifiserte dem som finansielle instrumenter i samsvar med KWG og WpIG. I prinsippet omfatter omfanget vanligvis tokens med utvekslings- og betalingsfunksjoner (for eksempel kryptovalutaer) og tokens som brukes til investeringer (for eksempel sikkerhetstokens og investeringstokens). Generelt betyr dette at tjenester knyttet til kryptovalutaer og tokens, som kjøp og kjøp av kryptovalutaer på tjenesteleverandørens egne vegne på bekostning av andre, rådgivning om kjøp eller salg av kryptovalutaer, eller drift av en plattform der kryptovalutaer kan omsettes, kan være dekket, underlagt regulerte tjenester og krever en KWG-lisens, spesielt for hovedmeglervirksomheten, investeringsmegling, investeringsrådgivning eller drift av en multilateral handelsplattform. I tillegg kan administrasjon og beskyttelse av kryptografiske verdier eller private kryptografiske nøkler kreve en KWG-lisens dersom andre generelle lovpålagte forutsetninger innenfor KWG er oppfylt (hovedsakelig kommersiell av natur eller skala som krever en kommersiell forretningsorganisasjon). Tjenesteleverandører hvis aktiviteter er underlagt lisenskravene til KWG eller WpIG er forpliktede enheter i henhold til GwG og må derfor overholde forpliktelsene som er angitt der. Disse inkluderer plikten til å gjennomføre due diligence på kunder, implementere tilstrekkelige risikostyringssystemer rettet mot å forhindre hvitvasking av penger og finansiering av terrorisme, og om nødvendig varsle Financial Intelligence Unit om eventuelle mistenkelige transaksjoner, samt overholde de tilsvarende rapporteringspliktene i forhold til åpenhetsregisteret. . Men selv før implementeringen av det femte EU AML-direktivet i tysk lov, ble kryptovaluta- og ICO-tjenesteleverandører ofte pålagt å skaffe seg en KWG-lisens og som et resultat overholde de tyske kravene mot hvitvasking av penger. Dette skyldtes den brede tolkningen av begrepet «finansielt instrument» i betydningen av KWG, i tråd med BaFins tidligere administrative praksis.4
Selv bortsett fra betydelige endringer i lisensregimet, der noen nye enheter involvert i fintech-virksomhet kan kreve lisens fra BaFin og dermed – som forpliktede enheter – blir underlagt AML-krav, er også AML-regimet i stadig utvikling. . I tråd med sin omfattende EU-politiske handlingsplan fra mai 2020 for å forhindre hvitvasking av penger og finansiering av terrorisme, publiserte EU-kommisjonen en AML/Combating the Financing of Terrorism (CFT)-pakke i juli 2021, som inkluderer forslag til tre pan-europeiske regler. og direktiv. I tillegg til å opprette et EU AML/CFT-organ med direkte tilsynsmyndigheter over noen av finanssektorens mest risikable grenseoverskridende enheter, har pakken som mål å sikre at ulike typer kryptoaktiva og crowdfunding-tjenesteleverandører, samt boliglånsformidlere og forbrukerkreditt leverandører, blir forpliktede enheter underlagt AML/CFT-regimet. Pakken sørger også for revisjon av forordning (EU) 2015/847 om informasjon som følger med pengeoverføringer (dvs. Bank Transfer Regulation (WTR)), som også gjelder for overføring av kryptoaktiva. Når det gjelder sistnevnte, har det tyske forbundsfinansdepartementet utstedt en midlertidig tysk Crypto Asset Transfer Regulation (CATR) for å sikre sporbarheten av overføringer av kryptoaktiva inntil WTR-endringene trer i kraft. CATR sørger for omsorgsplikter som gjelder for institusjoner og filialer i Tyskland som er engasjert i overføring av kryptoaktiva. Den trådte i kraft i oktober 2021 og vil gjelde inntil WTR-revisjonen er fullført.5
Omfattende juridiske tjenester for bedrifter innen selskap, skattelovgivning, kryptovalutalovgivning, investeringsaktiviteter
Vi jobber for internasjonale små og mellomstore bedrifter, oppstartsbedrifter og telekommunikasjonsselskaper
Juridisk støtte for FinTech- og Blockchain-prosjekter
