Możesz zapoznać się z zasadami i przepisami w innych jurysdykcjach.
Ustawa o instrumentach finansowych i giełdach (FIEA) ma zastosowanie do inwestycji w papiery wartościowe i transakcje na instrumentach pochodnych.1
Zgodnie z FIEA operatorzy muszą uzyskać rejestrację jako dostawcy usług zarządzania inwestycjami, aby zarządzać aktywami poprzez zawieranie uznaniowych umów inwestycyjnych z inwestorami, które dają im prawo do podejmowania decyzji inwestycyjnych według własnego uznania. Podmioty działające na rynku zarządzania inwestycjami zobowiązują się do powiernictwa i lojalności wobec inwestorów oraz podlegają zasadom postępowania, takim jak fundamentalny zakaz angażowania się w transakcje powodujące konflikt interesów oraz zakaz rekompensowania inwestorom strat.1
Celu udzielania porad w zakresie decyzji inwestycyjnych jako firma, bez zaufania klientów do podejmowania rzeczywistych decyzji inwestycyjnych według własnego uznania, operatorzy muszą uzyskać rejestrację w celu świadczenia usług doradztwa inwestycyjnego i pośrednictwa.1
Ponadto podmioty gospodarcze, którym operatorzy instrumentów finansowych typu I lub operatorzy usług zarządzania inwestycjami powierzyli działanie jako pośrednicy lub podobne podmioty. do obrotu papierami wartościowymi lub rynkowymi instrumentami pochodnymi, musi być zarejestrowany jako dom maklerski w zakresie instrumentów finansowych.1
Listopadzie 2021 r. weszła w życie ustawa o pośrednictwie w usługach finansowych, zastępująca ustawę o sprzedaży instrumentów finansowych, mająca na celu zakładanie podmiotów pośredniczących w branży usług finansowych. Pośrednictwo w usługach finansowych to licencja, która umożliwia pośrednikowi świadczenie usług cross-brokering w zakresie bankowości, papierów wartościowych i ubezpieczeń w ramach jednej rejestracji, w przeciwieństwie do obecnego systemu rejestracji agentów i brokerów w każdym obszarze. Przy spełnieniu określonych wymogów rejestracja do usług elektronicznej agencji rozliczeniowej nie jest wymagana. Ta nowa licencja zezwala tylko na usługi finansowe, które nie wymagają bardzo skomplikowanych wyjaśnień (na przykład pośrednictwo w nienotowanych akcjach i instrumentach pochodnych jest zabronione). W celu zabezpieczenia klientów firma pośrednicząca w usługach finansowych musi wpłacić kaucję w momencie świadczenia swoich usług. Obowiązki i zabronione działania zostaną ustalone w zależności od charakterystyki usług finansowych.1
Zagranicznym firmom nie zabrania się posiadania akcji lub udziałów w przedsiębiorstwach związanych z finansami, w tym w firmach fintech. Jeśli zagraniczna firma nabywa akcje lub udziały w przedsiębiorstwie finansowym, w tym w firmach typu fintech, musi złożyć zawiadomienie do władz za pośrednictwem Banku Japonii zgodnie z prawem dewizowym i prawem o handlu zagranicznym.1
FSA wyjaśnia w swojej opinii, że sama dystrybucja lub sprzedaż oprogramowania do analizy inwestycji, które wykorzystuje algorytmy na rynku, nie podlega działalności regulowanej. Jednak wytyczne stanowią również, że jeśli dystrybutorzy lub inne strony dostarczą dodatkowych danych lub wsparcia, postępowanie może podlegać usługom doradztwa inwestycyjnego lub zarządzania, w zależności od ich obowiązków. Czasami trudno jest określić, czy usługa platformy korzystająca z algorytmów należy do jakiejkolwiek kategorii, dlatego wymagana jest indywidualna analiza odpowiednich usług. Ponadto, jeśli usługodawca platformy stosuje algorytmy, które rekomendują użytkownikom określone produkty finansowe, platforma może być również zobowiązana do zarejestrowania się jako firma zajmująca się instrumentami finansowymi typu I/II.1
Wykorzystanie algorytmów lub sztucznej inteligencji w Serwisie może również rodzić inne kwestie, takie jak podział odpowiedzialności między odpowiednimi stronami lub zakaz manipulacji na rynku, lub powodować określone zasady, takie jak zasady dotyczące wykorzystywania informacji poufnych lub istotnych informacji niepublicznych Informacja.1
Witryny lub platformy osób trzecich, które porównują produkty finansowe lub dostarczają informacji o nich, podlegają ogólnym przepisom dotyczącym ochrony konsumentów, takim jak zakaz dostarczania wprowadzających w błąd informacji. Ci dostawcy platform powinni również znać przepisy finansowe. KNF informuje w swoich wytycznych, że aktywne obowiązki platform, takie jak dostarczanie informacji przetwarzanych przez same platformy, nie ograniczają się do dostarczania surowców lub informacji dostarczanych przez instytucje finansowe lub korzystania z określonych projektów lub algorytmów które mają niektóre produkty finansowe, mogą wchodzić w zakres produktów „zapraszanych” i dlatego wymagają licencji na poziomie sprzedaży lub marketingu, takiej jak ta, która ma zastosowanie do pośredników świadczących usługi finansowe.1
Finansowanie społecznościowe w Japonii
