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Marktüberblick

Dieser Artikel ist keine Rechtsberatung.

Fintech in Brasilien

Software für Finanztechnologie

Brasilien hat in den letzten Jahren ein deutliches Wachstum im Fintech-Geschäft erlebt. Laut Distrito Fintech Mining Report 2021 waren zum Zeitpunkt der Veröffentlichung 1.158 Fintech-Unternehmen aktiv, von denen die meisten mit Zahlungs- und Kreditlösungen arbeiteten. Die Zahl der „Banking as a Service“-Lösungen, bei denen Unternehmen außerhalb des Finanzmarkts Zahlungs- und Banklösungen für Kunden implementieren und dabei die gesamte Infrastruktur von Fintech-Unternehmen nutzen, die zur Verwaltung von BACEN berechtigt sind, hat deutlich zugenommen.1

Eine der wichtigsten Neuerungen im Jahr 2021 war die Verabschiedung des Gesetzes Nr. 14 286/2021, das den brasilianischen Devisenmarkt, brasilianisches Kapital im Ausland, ausländisches Kapital im Land und das Verfahren zum Senden von Informationen über Devisentransaktionen an BACEN regelt. Das neue Gesetz brachte Änderungen für den brasilianischen Devisenmarkt mit sich, indem Fintech und andere Zahlungsinstitute in den Devisenmarkt aufgenommen wurden; Vor der Verabschiedung des Gesetzes konnten nur Banken Dienstleistungen auf dem Devisenmarkt erbringen. Darüber hinaus sieht das Gesetz vor, dass BACEN für die weitere Regulierung der Regeln verantwortlich ist, was ihr das Recht gibt, die Regeln gemäß ihren Vorstellungen für den Finanz- und Technologiesektor unabhängig anzupassen.2

Am 15. Mai 2020 veröffentlichte das CVM die Anweisung Nr. 626, die die Einrichtung und den Betrieb einer regulatorischen Sandbox regelt, einer experimentellen regulatorischen Umgebung, die es juristischen Personen ermöglicht, sich an der Erprobung innovativer Geschäftsmodelle bei Aktivitäten im Zusammenhang mit dem Wertpapiermarkt zu beteiligen. Diese Initiative hat das Potenzial, Innovationen auf den Kapitalmärkten zu fördern, da sie den Teilnehmern durch Regulierungsberatung größere Rechtssicherheit bieten und gleichzeitig die Kosten für die Entwicklung innovativer Produkte, Dienstleistungen und Geschäftsmodelle sowie für die Kunden der Teilnehmer senken und so die finanzielle Inklusion verbessern kann.2

Die brasilianische Regierung hat am 29. Dezember 2021 das Gesetz Nr. 14.286 verabschiedet, das als neuer Rechtsrahmen für Devisen bekannt ist und darauf abzielt, viele veraltete Regeln im Bereich des Devisenmarktes zu aktualisieren und die Verwendung der brasilianischen Währung bei internationalen Transaktionen zu erleichtern , um es besser mit der internationalen Praxis in Einklang zu bringen und auf die Bedürfnisse brasilianischer Unternehmen einzugehen.2

Das brasilianische Recht sieht keine bestimmte Art von Betriebslizenz für Fintech-Unternehmen vor. In der Praxis bestimmt die Art der von diesen Unternehmen angebotenen Dienstleistungen, welche Vorschriften für sie gelten, beispielsweise in einem bestimmten Wirtschaftszweig.2

Die meisten dieser Regeln werden von Stellen durchgesetzt, die Teil des Nationalen Finanzsystems (NFS) sind, dessen Befugnisse in Artikel 192 der Bundesverfassung von 1988 verankert sind. Das NFS ist in drei Hauptorgane und ihre jeweiligen Tätigkeitsbereiche unterteilt:

  • das National Monetary Board, das Währung, Kredit, Kapital und Austausch regelt;
  • das National Board of Private Insurance, das für die Privatversicherung zuständig ist; und auch
  • Das National Supplementary Pension Board, das geschlossene Pensionsfonds reguliert. 2

Jeder Sektor hat auch Aufsichtsbehörden:

  1. BACEN, das Finanzinstitute, Geld, Kredite, Zahlungen und Austausch regelt;
  2. CVM, zuständig für die Regulierung von Wertpapieren, Rohstoffen und Futures;
  3. SUSEP für die Versicherungsbranche; und auch
  4. Nationale Verwaltung für Zusatzrenten für das Segment private geschlossene Rentenfonds. 2

Das Volumen der auf dem brasilianischen Markt tätigen Fintech- und Finanzeffizienzinitiativen nimmt von Jahr zu Jahr zu, was bedeutet, dass dies ein wachsender Sektor mit großem Potenzial ist. Die Hauptziele der jüngsten Vorschriften bestanden darin, Eintrittsbarrieren für neue Akteure zu senken, disruptive Finanzmarktinitiativen zu entwickeln und System- und Betriebsprinzipien einfacher und transparenter, aber dennoch sehr sicher und effizienter für Finanzinstitute zu machen, sei es technologisch oder nicht, sondern ihre Kunden. Daraus kann logisch geschlossen werden, dass dieses Regulierungsszenario zur Entwicklung des Wettbewerbs zwischen den Finanzinstituten in Brasilien beigetragen hat.2

Behörden zeigen kooperatives Verhalten, indem sie zusammenarbeiten, um Vorschriften zu entwickeln, die sich auf den Markt auswirken können. Sie schließen sich auch mit der Privatwirtschaft zusammen, insbesondere mit Fintech-Akteuren. Gemeinsam können Behörden Vorschriften entwickeln, um den Einsatz von Technologieanwendungen zu erweitern, die Finanzdienstleistungen modernisieren und effizienter machen.2

Es ist wichtig, ein angemessenes Sicherheitsniveau zu gewährleisten, ohne unnötige Vorschriften zu schaffen, die die Aktivitäten von Unternehmen ersticken können, deren Produkte und Dienstleistungen dem Markt zugute kommen. Innovation ist ein wirksames Instrument zur Förderung der finanziellen Eingliederung der Bürger, und die Entwicklung eines Rechtsrahmens zur Förderung der Schaffung neuer Technologien ist ein sehr wichtiger Schritt in der Entwicklung der brasilianischen Gesellschaft und Wirtschaft.2

In diesem Sinne hat 2021 gezeigt, dass es zahlreiche Beweise dafür gibt, dass mehrere Interessengruppen, ob aus privaten oder öffentlichen Bereichen, bereit sind, das technologiefreundliche Ökosystem für die kommenden Jahre voranzutreiben.2

Crowdfunding in Brasilien

Fintech in anderen Ländern

Anmerkungen
  1. https://materiais.distrito.me/mr/fintech-report
  2. https://thelawreviews.co.uk/title/the-financial-technology-law-review/brazil
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