Możesz zapoznać się z zasadami i przepisami w innych jurysdykcjach.
Reguły niemiecki ustawodawca i BaFin stosują neutralną technologicznie zasadę „taka sama działalność, to samo ryzyko, ta sama regulacja”. Świadczy o tym fakt, że ani ustawodawca, ani BaFin nie ogłosili przepisów dających fintechom przywileje w stosunku do tradycyjnych graczy z sektora finansowego. W związku z tym model piaskownicy, który tworzy przestrzeń innowacji, w której firmy fintechowe mogą testować modele biznesowe bez surowych regulacji, ustanowiony w Wielkiej Brytanii i Szwajcarii, nie został jeszcze wdrożony w Niemczech.1
Związku z tym BaFin stara się znaleźć równowagę między obawami związanymi z nadzorem a kulturą startupową, która często istnieje w sektorze fintech. W ramach działań w tym zakresie BaFin udostępnia na swojej stronie internetowej fintechom informacje o kwestiach nadzorczych.2
We wrześniu 2020 r. Komisja Europejska opublikowała EU Digital Finance Package mający na celu rozwój jednolitego rynku cyfrowego, promowanie innowacji i rozwoju start-upów fintech oraz dostosowanie istniejącego reżimu regulacyjnego do nowych technologii, takich jak sztuczna inteligencja i blockchain. Zasadniczo pakiet finansów cyfrowych UE składa się z:
Ogólnie rzecz biorąc, w sektorze fintech można zaobserwować różne trendy, w tym zaspokajanie potrzeb wywołanych pandemią COVID-19, a także wzmożone starania o znalezienie konkretnych zastosowań technologii blockchain i sztucznej inteligencji.2
Wysiłki te można zilustrować na przykładzie współpracy Deutsche Bundesbank, Deutsche Börse i Niemieckiej Agencji Finansowej, które opracowały i pomyślnie przetestowały rozrachunek papierów wartościowych w oparciu o technologię DLT w pieniądzu banku centralnego w 2021 r. przy użyciu rozwiązania „trigger” i koordynatora transakcji. w TARGET2, system płatności Eurosystemu dla dużych kwot. Wydaje się, że gracze na rynku kapitałowym szukają coraz bardziej skutecznych modeli biznesowych, które wykorzystują potencjał fintechu. Pierwsze rozmieszczenie weksli i dokumentów handlowych (mimo że dokumenty te nie są regulowane przez niemieckie prawo) zostały dokonane w Niemczech przy użyciu technologii blockchain i wysoce cyfrowych platform. Należy spodziewać się dalszych zmian wraz z niedawnym wprowadzeniem dematerializacji papierów wartościowych w ramach eWpG w 2021 r.3
Stosunkowo nowym i odnoszącym sukcesy zjawiskiem na niemieckim rynku fintech jest rozwój „aplikacji neobrokerskich”, które działają w większości bez prowizji (lub prawie bez prowizji). Firmy neobrokerskie oferują handel różnorodnymi produktami, od bardzo selektywnych do szerokiej gamy, w tym akcjami, walutami, towarami, funduszami giełdowymi i aktywami cyfrowymi. Neo-brokerzy stali się ostatnio bardzo popularni ze względu na zerowy koszt (lub bardzo niską stałą opłatę) dla użytkowników, a także rosnące zainteresowanie inwestycjami i rynkami kapitałowymi wśród inwestorów detalicznych, próbujących znaleźć nowe możliwości inwestycyjne poza lokatami bankowymi. brak lub nawet ujemny procent. Neo-brokerzy albo działają na podstawie własnej licencji na usługi finansowe BaFin, albo korzystają z frontowej organizacji zgodności z licencją BaFin. Jednak to, czy model biznesowy neo-brokera będzie się dalej rozwijał, zależy w dużej mierze od przyszłych regulacji. Oczywiście neoobrokerzy dążą do zysku. Niektórzy neobrokerzy uzyskują dochody od stron trzecich, takich jak giełdy. Komisja Europejska wyraźnie wyraziła zaniepokojenie, że ta praktyka „płatności za zlecenie” zagraża interesom inwestorów i przedstawiła propozycję zakazu tej praktyki. Gdyby ta propozycja stała się prawem obowiązującym, różni neobrokerzy musieliby dostosować swój model biznesowy.2
Obecny trend związany z technologią DLT i blockchain, znany jako DeFi, jest nowym zjawiskiem w branży fintech, które może potencjalnie stać się częścią cyfrowej rewolucji. Jako cyfrowe środowisko dla szerokiej gamy aplikacji finansowych opartych na blockchain, w tym zaciąganie pożyczek, pożyczek, wymiany i emisji tokenów oraz aktywów kryptograficznych zabezpieczonych aktywami (stablecoins), DeFi wygenerowało znaczne zainteresowanie i dynamikę finansową od połowy 2020 r., w tym rozwój oprogramowania do tokenizacji papierów wartościowych, a także usługi powiernictwa blockchain.2
Prawodawcy i organy nadzoru wyraźnie uznali znaczenie technologii cyfrowych dla rynków finansowych oraz potrzebę jasności prawnej. Na poziomie UE jest to szczególnie odzwierciedlone w kilku wnioskach dotyczących pakietów legislacyjnych dotyczących takich kwestii, jak kryptowaluty, kryptowaluty, stablecoiny i ICO, zapewniających jednolity system regulacyjny i licencyjny w UE. Ponadto Komisja Europejska zaproponowała wprowadzenie modelu piaskownicy na poziomie UE, aby ułatwić rozwój technologii rozproszonej księgi głównej i łańcucha bloków oraz poprawić zrozumienie tych technologii przez organy regulacyjne.2
Identyfikacja klienta w Niemczech
Udział jako prawnik w funduszach inwestycyjnych venture, przeprowadzanie transakcji typu M&A venture w obszarze IT, wsparcie dla iGamingu oraz aktywów biznesowych
Pracujemy dla międzynarodowych małych i średnich przedsiębiorstw, start-upów i firm telekomunikacyjnych
Kompleksowa obsługa prawna przedsiębiorców w zakresie prawa spółek, prawa podatkowego, prawa kryptowalutowego, działalności inwestycyjnej
