Можете да разгледате правилата и разпоредбите в други юрисдикции.
Темите, свързани с финтех, често и интензивно се обсъждат в Германия не само от участниците във финансовия сектор, но и от политици и регулатори. По-специално, предметът на тези дискусии беше дали съществуващата правна рамка предоставя достатъчна свобода на действие за прилагането на базирани на блокчейн бизнес модели, като в същото време осигурява достатъчно ниво на защита за участниците на пазара. В резултат на това Европейската комисия предложи общоевропейска рамка за крипто активи и модел на пясъчник на ниво ЕС като част от пакета за цифрово финансиране.1
През 2020 г. германският федерален законодател въведе законодателни разпоредби, които квалифицират криптографските активи като финансови инструменти за целите на финансовото лицензиране, а попечителският бизнес подлежи на лицензиране съгласно Германския банков закон (KWG). Освен това през 2021 г. германският закон за ценните книжа беше фундаментално променен: въвеждането на електронни ценни книжа приложи една от ключовите точки на блокчейн стратегията на германското правителство. С тази стъпка германският законодател следва пътя на други европейски страни към дематериализацията на ценните книжа.2
В същото време, в светлината на този общ подход „същият бизнес, същият риск, същата регулация“, наскоро имаше някои важни законодателни промени. Прилагането на Петата директива на ЕС срещу изпирането на пари в германското законодателство в началото на 2020 г. осигури определено ниво на яснота по отношение на регулаторната квалификация на дейностите в областта на криптовалутите или криптоактивите. Като част от пакета за внедряване германският федерален законодател въведе правна дефиниция на „стойности на криптовалута“ и изрично ги включи в каталога на финансовите инструменти на KWG. В съответствие с Петата директива на ЕС срещу изпирането на пари законовата дефиниция на криптографската стойност е широка по обхват, като следователно обхваща всички възможни употреби на виртуални валути, включително като средство за инвестиране. В международен план тези различни видове виртуални единици на стойност, наричани още монети или жетони, често се наричат колективно „крипто активи“.3
Токените и криптовалутите като цяло се считат за силно уязвими за пране на пари и финансиране на тероризма. В това отношение известна яснота по отношение на приложимостта на режима за борба с изпирането на пари беше въведена със закона за прилагане на Петата директива на ЕС за борба с изпирането на пари в Германия, която влезе в сила на 1 януари 2020 г. Както беше посочено по-горе, законът въведе широко определение за криптовалута. стойност и ги класифицира като финансови инструменти в съответствие с KWG и WpIG. По принцип обхватът обикновено включва токени с обменни и платежни функции (например криптовалути) и токени, използвани за инвестиции (например токени за сигурност и инвестиционни токени). Като цяло това означава, че услуги, свързани с криптовалути и токени, като закупуване и закупуване на криптовалути от собствено име на доставчика на услуги за сметка на други, съветване относно покупката или продажбата на криптовалути или управление на платформа, на която криптовалутите могат да се търгуват, подлежат на регулирани услуги и изискват лиценз на KWG, по-специално за основния брокерски бизнес, инвестиционно посредничество, инвестиционно консултиране или опериране на многостранна платформа за търговия. В допълнение, управлението и защитата на криптографски стойности или частни криптографски ключове може да изисква лиценз на KWG, ако са изпълнени други общи законови предпоставки в рамките на KWG (съществено търговски по характер или мащаб, изискващ търговска бизнес организация). Доставчиците на услуги, чиито дейности са предмет на лицензионните изисквания на KWG или WpIG, са задължени лица по смисъла на GwG и следователно трябва да спазват задълженията, посочени в него. Те включват задължението за извършване на надлежна проверка на клиентите, прилагане на адекватни системи за управление на риска, насочени към предотвратяване на изпирането на пари и финансирането на тероризма, и, ако е необходимо, уведомяване на отдела за финансово разузнаване за всякакви подозрителни транзакции, както и спазване на съответните задължения за докладване в връзка с регистъра за прозрачност. Въпреки това, дори преди прилагането на Петата директива на ЕС за AML в германското законодателство, доставчиците на услуги за криптовалута и ICO често трябваше да получат KWG лиценз и в резултат на това да спазват германските изисквания за борба с прането на пари. Това се дължи на широкото тълкуване на термина „финансов инструмент“ по смисъла на KWG, в съответствие с предишната административна практика на BaFin.4
Дори освен значителните промени в режима на лицензиране, при които някои нови субекти, участващи във финтех бизнеса, може да изискват лиценз от BaFin и по този начин да станат – като задължени субекти – обект на изискванията за AML, режимът за AML също непрекъснато се развива. В съответствие със своя Всеобхватен политически план за действие на ЕС за предотвратяване на изпирането на пари и финансирането на тероризма от май 2020 г. Европейската комисия публикува пакет за AML/Борба с финансирането на тероризма (CFT) през юли 2021 г., който включва предложения за три общоевропейски правила. и директива. В допълнение към създаването на орган на ЕС за AML/CFT с преки надзорни правомощия върху някои от най-рисковите трансгранични субекти във финансовия сектор, пакетът има за цел да гарантира, че различни видове крипто активи и доставчици на услуги за групово финансиране, както и ипотечни посредници и потребителски кредит доставчици, стават задължени субекти, които подлежат на режима на AML/CFT. Пакетът също така предвижда преразглеждане на Регламент (ЕС) 2015/847 относно информацията, придружаваща паричните преводи (т.е. Регламента за банковите преводи (WTR)), който се прилага и за прехвърлянето на крипто активи. По отношение на последното, Германското федерално министерство на финансите издаде временен Германски регламент за прехвърляне на крипто активи (CATR), за да гарантира проследимостта на прехвърлянето на крипто активи, докато промените на WTR влязат в сила. CATR предвижда задължения за грижа, приложими към институции и клонове, разположени в Германия, които се занимават с прехвърляне на крипто активи. Той влезе в сила през октомври 2021 г. и ще се прилага до завършване на ревизията на WTR.5
Интелигентни договори в Германия
Правна поддръжка на FinTech и Blockchain проекти
Цялостни правни услуги за бизнеса по корпоративно, данъчно право, законодателство за криптовалута, инвестиционни дейности
Работим за международни малки и средни предприятия, стартиращи фирми и телекомуникационни компании
